아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[미리분석] 금호타이어, 상승세 이어갈까
[아이투자 김구민] 15일 개장을 앞두고 최근 연중 최고가를 기록하고 있는 국내 2위 자동차 타이어 업체 금호타이어5,510원, ▲160원, 2.99%가 상승세를 이어갈지 관심을 끈다. 전일 종가는 1만6000원으로 6.3% 상승마감 했다.
외국인과 기관투자자도 금호타이어에 관심을 보이고 있다. 기관투자자는 이달 들어 지속적인 순매수를 이어오고 있으며, 외국인 투자자는 지난 7일 이후 연속 순매수 중이다. 외국인과 기관투자자는 6월 들어 총 발행주식수의 1.5%규모인 198만여주를 매입했다. 이 같은 수급 유입과 주가상승 흐름은 실적 개선 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.
지난 1일 KTB투자증권은 금호타이어의 목표가를 기존 1만8000원에서 2만원으로 상향조정했다. 원재료 투입 단가 하락과 매출 호조를 반영해 실적 전망치를 올린 것이 반영됐다. 주요 원재료인 천연고무 가격이 1분기 투입 단가 대비 현재 20%가량 하락해 있다고 밝혔으며, 공장가동률도 100%로 글로벌 경기 부진에도 판매량이 줄지 않았다고 진단했다. 덧붙여 금호타이어는 원재료 단가가 10% 하락하면 주당순이익(EPS)이 38% 늘어난다고 분석했다.
KTB투자증권이 예상한 올해 연결기준 매출액은 4조4490억원, 순이익은 1910억원 이다. 매출액은 전년대비 13% 증가, 순이익은 흑자 전환한 수치다.
금호타이어는 지난 2006년부터 3년 연속 지분법손실과 이자비용 등으로 부진한 실적을 보였다. 지난 2010년에는 제품 단가 인상과 판매량 증가에 따라 흑자전환을 일구었다. 하지만 근본적인 이자비용 부담은 지속되고 있어 지난해에도 금융비용으로 1304억원의 지출이 있었다. 올해 1분기 말 기준 부채비율은 360%, 차입금 비중은 56%다. 다만 이자보상배율은 2.2배로 이자 지급능력은 갖췄다.
회사측은 채무조정을 통해 재무구조 개선을 진행하고 있다. 지난 2010년 부채를 주식으로 출자전환하며 최대주주는 채권금융기관인 우리은행이 됐다. 지난 3월 말 기준 우리은행의 지분율은 20%다. 최근 5월에는 제 3자 배정 유상증자를 통해 박삼구 회장과 박세창 부사장이 각각 3.31%, 3.22%의 지분을 확보했다. 일반적으로 경영진이 자사지분을 확보한다는 것은 회사의 전망을 긍정적으로 본다는 의미다.
올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 17% 증가한 8572억원을 거뒀다. 영업이익은 5% 늘어난 611억원이다. 반면 금융비용 및 법인세 비용이 늘어 순이익은 42% 감소한 172억원을 기록했다. 현재 금호타이어의 주가수익배수(PER)는 20배, 주가순자산배수(PBR)는 2.6배다. 자기자본이익률(ROE)은 12.5%다.
외국인과 기관투자자도 금호타이어에 관심을 보이고 있다. 기관투자자는 이달 들어 지속적인 순매수를 이어오고 있으며, 외국인 투자자는 지난 7일 이후 연속 순매수 중이다. 외국인과 기관투자자는 6월 들어 총 발행주식수의 1.5%규모인 198만여주를 매입했다. 이 같은 수급 유입과 주가상승 흐름은 실적 개선 기대감이 반영된 것으로 풀이된다.
지난 1일 KTB투자증권은 금호타이어의 목표가를 기존 1만8000원에서 2만원으로 상향조정했다. 원재료 투입 단가 하락과 매출 호조를 반영해 실적 전망치를 올린 것이 반영됐다. 주요 원재료인 천연고무 가격이 1분기 투입 단가 대비 현재 20%가량 하락해 있다고 밝혔으며, 공장가동률도 100%로 글로벌 경기 부진에도 판매량이 줄지 않았다고 진단했다. 덧붙여 금호타이어는 원재료 단가가 10% 하락하면 주당순이익(EPS)이 38% 늘어난다고 분석했다.
KTB투자증권이 예상한 올해 연결기준 매출액은 4조4490억원, 순이익은 1910억원 이다. 매출액은 전년대비 13% 증가, 순이익은 흑자 전환한 수치다.
금호타이어는 지난 2006년부터 3년 연속 지분법손실과 이자비용 등으로 부진한 실적을 보였다. 지난 2010년에는 제품 단가 인상과 판매량 증가에 따라 흑자전환을 일구었다. 하지만 근본적인 이자비용 부담은 지속되고 있어 지난해에도 금융비용으로 1304억원의 지출이 있었다. 올해 1분기 말 기준 부채비율은 360%, 차입금 비중은 56%다. 다만 이자보상배율은 2.2배로 이자 지급능력은 갖췄다.
회사측은 채무조정을 통해 재무구조 개선을 진행하고 있다. 지난 2010년 부채를 주식으로 출자전환하며 최대주주는 채권금융기관인 우리은행이 됐다. 지난 3월 말 기준 우리은행의 지분율은 20%다. 최근 5월에는 제 3자 배정 유상증자를 통해 박삼구 회장과 박세창 부사장이 각각 3.31%, 3.22%의 지분을 확보했다. 일반적으로 경영진이 자사지분을 확보한다는 것은 회사의 전망을 긍정적으로 본다는 의미다.
올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 17% 증가한 8572억원을 거뒀다. 영업이익은 5% 늘어난 611억원이다. 반면 금융비용 및 법인세 비용이 늘어 순이익은 42% 감소한 172억원을 기록했다. 현재 금호타이어의 주가수익배수(PER)는 20배, 주가순자산배수(PBR)는 2.6배다. 자기자본이익률(ROE)은 12.5%다.
[물류·항만 업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 물류산업은 경제성장률, 수출입물동량, 내수시장 등에 영향을 받는다. 비용절감의 핵심으로 인식돼 인력 및 장비 등에 많은 투자가 이뤄지고 있다. 중국의 경제성장으로 중국을 중심으로 한 아시아권물류시장이 급성장하고 있다.
항만은 육상운송과 해상운송을 연결하는 역할을 한다. 수출입 화물의 선박에 물건을 싣고 내리는 작업, 보관, 장치, 운송 등 유통과정을 담당한다. 항만은 단순한 하역공간에서 보관, 판매, 금융 등이 동시에 이뤄지는 종합물류서비스 공간으로 발전하고 있다.
경제가 성장하고 교역량이 늘어나 수출입 화물이 늘어나면 관련 업체의 실적이 좋아진다.
[주요기업]
동방, 선광, 세방, KCTC, 대한통운, 한익스프레스, 세중
항만은 육상운송과 해상운송을 연결하는 역할을 한다. 수출입 화물의 선박에 물건을 싣고 내리는 작업, 보관, 장치, 운송 등 유통과정을 담당한다. 항만은 단순한 하역공간에서 보관, 판매, 금융 등이 동시에 이뤄지는 종합물류서비스 공간으로 발전하고 있다.
경제가 성장하고 교역량이 늘어나 수출입 화물이 늘어나면 관련 업체의 실적이 좋아진다.
[주요기업]
동방, 선광, 세방, KCTC, 대한통운, 한익스프레스, 세중
[물류·항만 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동방 | 5,160원 | ▲30원 (0.6%) | 1,167 | 41 | 7 | 18.6 | 0.81 | 4.3% |
| 선광 | 16,200원 | ▼350원 (-2.1%) | 293 | 45 | 33 | 7.7 | 0.39 | 5.2% |
| 세방 | 14,900원 | ▼100원 (-0.7%) | 1,401 | 163 | 115 | 10.1 | 0.49 | 4.8% |
| KCTC | 15,000원 | ▲150원 (1%) | 497 | 15 | 5 | 22.4 | 0.31 | 1.4% |
| CJ대한통운 | 64,700원 | ▼1,200원 (-1.8%) | 5,850 | 317 | 253 | 23.1 | 0.65 | 2.8% |
| 한익스프레스 | 17,950원 | ▼300원 (-1.6%) | 570 | 0 | -2 | 4.5 | 1.29 | 28.7% |
| 세중 | 2,450원 | ▲190원 (8.4%) | 189 | 34 | 26 | 6 | 0.84 | 14% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[금호타이어] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 금호아시아나그룹 계열사로, 자동차 타이어 튜브 및 부속품을 재생·가공·판매하는 타이어 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 중국 등 신흥국들의 경제발전과 더불어 지속적인 수요가 증가가 이뤄질 것으로 예상, 선진국은 성숙기에 접어들어 교체수요가 주로 존재 |
| 경기변동 | 국내외 경기변동에 영향을 받고 있으나, 교체타이어 시장이 확대로 전체적인 영향은 감소하는 추세 |
| 실적변수 | 국내외 자동차 판매수·보유대수 증가시 수혜, 인프라 등 전방경기 호황시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[금호타이어] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
