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[즉시분석] 코텍 1%↑··· "환율 상승시 수혜"
[아이투자 강우람] 시장이 전반적으로 하락하는 가운데 코텍7,680원, ▲70원, 0.92%의 상승세가 눈에 띈다.
12일 오전 9시 25분 현재 코텍은 전일보다 1.9% 상승한 1만550원에 거래되고 있다.
코텍은 세계 1위 카지노용 모니터를 생산하는 회사다. 카지노용 평판 디스플레이 모니터를 주로 수출했으나, 최근에는 터치스크린 기능을 장착한 모니터 판매 비중이 늘어나는 추세다. 이들의 매출비중은 각각 55%, 39%다. 지난해에는 54%, 36%를 차지했다. 카지노용 모니터를 판매하기 때문에 세계 카지노 산업이 호황일 때 실적이 좋아진다.
카지노 산업은 세계적으로 세원 확보를 위한 각국 정부의 후원 아래 합법화되고 있다. 북미의 경우 주 정부들의 세원 확보 차원에서 합법화를 추진하고 있으며, 남유럽 국가들(이탈리아, 프랑스, 그리스 등) 또한 카지노의 합법화를 추진중이다. 마카오와 일본, 한국 또한, 세원확보의 목적으로 카지노산업을 합법화하고 있다.
코텍의 1분기 실적은 소폭 개선됐다. 이 회사의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 4% 늘어난 409억원이다. 같은 기간 영업이익은 판관비 감소 효과로 23% 늘어난 55억4000만원을, 순이익은 13% 늘어난 49억1000만원을 기록했다.
코텍은 원/달러 환율 상승 시 수혜를 입는 기업이다. 사업보고서에 따르면 코텍은 원/달러 환율이 10% 상승 시 26억7000만원의 외화환산이익이 발생한다. 11일 종가 기준 원/달러 환율은 1165.9원으로 1분기 말의 1132원에 비해 3% 높다. 회사측의 예상대로 현재의 환율이 2분기 말(6월 30일)까지 지속된다면 8억원의 외화환산이익이 발생할 것으로 보인다.
◆ 주식MRI 분석 결과 상위 1%
12일 오전 9시 25분 현재 코텍은 전일보다 1.9% 상승한 1만550원에 거래되고 있다.
코텍은 세계 1위 카지노용 모니터를 생산하는 회사다. 카지노용 평판 디스플레이 모니터를 주로 수출했으나, 최근에는 터치스크린 기능을 장착한 모니터 판매 비중이 늘어나는 추세다. 이들의 매출비중은 각각 55%, 39%다. 지난해에는 54%, 36%를 차지했다. 카지노용 모니터를 판매하기 때문에 세계 카지노 산업이 호황일 때 실적이 좋아진다.
카지노 산업은 세계적으로 세원 확보를 위한 각국 정부의 후원 아래 합법화되고 있다. 북미의 경우 주 정부들의 세원 확보 차원에서 합법화를 추진하고 있으며, 남유럽 국가들(이탈리아, 프랑스, 그리스 등) 또한 카지노의 합법화를 추진중이다. 마카오와 일본, 한국 또한, 세원확보의 목적으로 카지노산업을 합법화하고 있다.
코텍의 1분기 실적은 소폭 개선됐다. 이 회사의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 4% 늘어난 409억원이다. 같은 기간 영업이익은 판관비 감소 효과로 23% 늘어난 55억4000만원을, 순이익은 13% 늘어난 49억1000만원을 기록했다.
코텍은 원/달러 환율 상승 시 수혜를 입는 기업이다. 사업보고서에 따르면 코텍은 원/달러 환율이 10% 상승 시 26억7000만원의 외화환산이익이 발생한다. 11일 종가 기준 원/달러 환율은 1165.9원으로 1분기 말의 1132원에 비해 3% 높다. 회사측의 예상대로 현재의 환율이 2분기 말(6월 30일)까지 지속된다면 8억원의 외화환산이익이 발생할 것으로 보인다.
◆ 주식MRI 분석 결과 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 코텍의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 25위(상위 1%)를 차지했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[카지노 업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 2011년 12월 30일 강원랜드의 내국인 카지노 사업을 위한 폐특법(폐광지역 개발 지원에 관한 특별법)과 카지노 업체들을 대상으로 한 카지노 매출에 대한 개별소비세(카지노세) 등의 개정안이 국회 본회의를 통과했다.
이에 강원랜드의 내국인 대상의 카지노 사업권은 기존 2015년에서 2025년까지 10년 연장됐으며, 2012년부터 실시할 예정이었던 카지노세는 기존 2012년에서 2014년으로 유예됐다.
카지노산업은 겜블링 위주의 카지노에서 리조트, 테마파크, 컨벤션 기능이 도입된 종합 엔터테인먼트 산업으로 진화 중이다. 세계 카지노산업은 2014년까지 연평균 9% 성장이 예상된다. 마카오, 싱가포르를 중심으로 동아시아 지역 성장세가 두드러진다.
국내 외국인 카지노산업 주요 고객은 일본과 중국 관광객이다. 위안화, 엔화 환율이 상승하면 방문객이 증가한다. 1~2월 중국 춘절, 5월 일본의 골든위크, 중국 노동절, 8월 일본 오봉연휴, 10월 중국의 국경절 등 장기 연휴기간에 방문객이 많다.
2011년 3분기 기준 국내에는 17개 카지노가 운영 중이며 내국인 출입가능 카지노는 강원랜드가 유일하다. 제주도에 가장 많은 8개 업체가 있고, 매출 비중은 서울이 70.9%로 가장 크다(2010년 기준).
[관련기업]
강원랜드: 국내 유일의 내국인 카지노 업체. 테이블게임 132개, 머신게임 960개
GKL: 서울 2개(강남, 힐튼호텔), 부산 1개(롯데호텔) 운영. 테이블게임 163개, 머신게임 332개
파라다이스: 서울 1개(워커힐), 인천, 부산, 제주 각 1개 운영. 테이블게임 186개, 머신게임 267개
코텍: 카지노 모니터 세계 1위
디지텍시스템, 토비스: 카지노 모니터용 패널 공급
이에 강원랜드의 내국인 대상의 카지노 사업권은 기존 2015년에서 2025년까지 10년 연장됐으며, 2012년부터 실시할 예정이었던 카지노세는 기존 2012년에서 2014년으로 유예됐다.
카지노산업은 겜블링 위주의 카지노에서 리조트, 테마파크, 컨벤션 기능이 도입된 종합 엔터테인먼트 산업으로 진화 중이다. 세계 카지노산업은 2014년까지 연평균 9% 성장이 예상된다. 마카오, 싱가포르를 중심으로 동아시아 지역 성장세가 두드러진다.
국내 외국인 카지노산업 주요 고객은 일본과 중국 관광객이다. 위안화, 엔화 환율이 상승하면 방문객이 증가한다. 1~2월 중국 춘절, 5월 일본의 골든위크, 중국 노동절, 8월 일본 오봉연휴, 10월 중국의 국경절 등 장기 연휴기간에 방문객이 많다.
2011년 3분기 기준 국내에는 17개 카지노가 운영 중이며 내국인 출입가능 카지노는 강원랜드가 유일하다. 제주도에 가장 많은 8개 업체가 있고, 매출 비중은 서울이 70.9%로 가장 크다(2010년 기준).
[관련기업]
강원랜드: 국내 유일의 내국인 카지노 업체. 테이블게임 132개, 머신게임 960개
GKL: 서울 2개(강남, 힐튼호텔), 부산 1개(롯데호텔) 운영. 테이블게임 163개, 머신게임 332개
파라다이스: 서울 1개(워커힐), 인천, 부산, 제주 각 1개 운영. 테이블게임 186개, 머신게임 267개
코텍: 카지노 모니터 세계 1위
디지텍시스템, 토비스: 카지노 모니터용 패널 공급
[카지노 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 강원랜드 | 24,900원 | ▲350원 (1.4%) | 3,463 | 1,267 | 974 | 13.6 | 2.40 | 17.6% |
| GKL | 21,250원 | ▼200원 (-0.9%) | 1,450 | 438 | 353 | 12.4 | 5.68 | 46% |
| 파라다이스 | 13,050원 | ▲150원 (1.2%) | 995 | 259 | 207 | 43.2 | 2.10 | 4.9% |
| 코텍 | 10,600원 | ▲250원 (2.4%) | 410 | 56 | 46 | 6.2 | 0.95 | 15.4% |
| 디지텍시스템 | 12,600원 | ▼150원 (-1.2%) | 548 | 47 | 46 | 23.7 | 1.50 | 6.3% |
| 토비스 | 4,410원 | ▼60원 (-1.3%) | 634 | 14 | 11 | 5.6 | 1.11 | 20% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[코텍] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 세계 1위 카지노 모니터 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ아시아 최대 시장인 일본, 마카오 등 슬롯 머신 시장 성장 ㅇ유럽 라틴계열(이탈리아, 프랑스, 포르투갈, 그리스) 국가의 카지노 합법화 추진 ㅇ북미의 경우 LCD를 장착한 게임기로 전환, 각 주의 세원확보 차원에서 합법화 추진 |
| 경기변동 | ㅇ카지노 산업 경기에 동행하는 경향 |
| 실적변수 | ㅇ카지노 산업의 내외형 성장시 수혜 ㅇ모니터 교체수요 발생시 수혜 ㅇ각국의 카지노 규제 완화 시 수혜 ㅇ환율 상승 시 영업 외 수익 발생 |
| 신규사업 | ㅇ의료용 모니터 및 고부가가치 대형 디지털 모니터(PID) 제품개발 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[코텍] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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