아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[미리분석] 이녹스, 상승세 이어갈까
[아이투자 형재혁] 12일 증시 개장을 앞둔 가운데, 국내 1위 FPCB 소재업체인 이녹스8,540원, ▲230원, 2.77%가 상승세를 이어갈지 주목된다.
전일 이녹스는 5% 오른 2만700원에 거래를 마쳤다. 지난 4일 시장 약세 영향으로 7.5% 급락했지만, 이튿날 반등 후 4일간 강세를 보여 급락 전 주가를 회복했다. 하지만 지난 3월 12일 기록한 사상 최고가 2만4050원에 비해 여전히 14% 하락한 상황이다.
올해 1분기 이녹스의 매출액은 320억원으로 지난해 동기보다 32% 늘었다. 영업이익은 49억3200만원으로 62%, 순이익은 39억700만원으로 77% 늘었다. 이는 스마트 기기 판매 호조에 힘입어 연성인쇄회로기판(FPCB)소재 매출이 증가한 결과로 풀이된다.
1분기 연환산(최근 12개월 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 17배로 최근 3년 평균인 12.4배보다 높다. 주가순자산배수(PBR)도 2.7배로 3년 평균인 1.9배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 16%로 3년 평균인 15.5%보다 높다.
이녹스는 국내 1위 FPCB 소재 업체다. FPCB란 '연성(Flexible)'이라는 이름 그대로 휠 수 있는 부드러운 성질을 지닌 인쇄회로기판이다. 이녹스는 FPCB 제작에 사용하는 원단소재, 회로보호용 커버레인, 본딩시트 등을 만든다.
최근 전자 기기의 디자인과 휴대성이 강조됨에 따라 '경박단소(가볍고, 얇고, 짧고, 작아지는 것)'가 핵심 경쟁력이 됐다. 이에 따라 얇고 공간활용도가 높은 연성회로기판의 수요가 증가하는 추세다.
국내 FPCB 시장은 인터플렉스8,900원, ▲190원, 2.18%, 플렉스컴, 비에이치15,660원, ▲190원, 1.23% 등 다수 업체가 시장 나눠 점유하고 있다. 반면 FPCB 소재시장은 이녹스와 한화 L&C가 시장을 양분하고 있다. 주요 고객인 인터플렉스는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71% 뿐 아니라 애플에도 FPCB를 납품한다. 따라서 삼성전자나 애플의 스마트 기기 판매가 늘어나면 이녹스도 수혜를 본다.
전일 이녹스는 5% 오른 2만700원에 거래를 마쳤다. 지난 4일 시장 약세 영향으로 7.5% 급락했지만, 이튿날 반등 후 4일간 강세를 보여 급락 전 주가를 회복했다. 하지만 지난 3월 12일 기록한 사상 최고가 2만4050원에 비해 여전히 14% 하락한 상황이다.
올해 1분기 이녹스의 매출액은 320억원으로 지난해 동기보다 32% 늘었다. 영업이익은 49억3200만원으로 62%, 순이익은 39억700만원으로 77% 늘었다. 이는 스마트 기기 판매 호조에 힘입어 연성인쇄회로기판(FPCB)소재 매출이 증가한 결과로 풀이된다.
1분기 연환산(최근 12개월 실적 합산) 현재 주가수익배수(PER)는 17배로 최근 3년 평균인 12.4배보다 높다. 주가순자산배수(PBR)도 2.7배로 3년 평균인 1.9배보다 높다. 자기자본이익률(ROE)은 16%로 3년 평균인 15.5%보다 높다.
이녹스는 국내 1위 FPCB 소재 업체다. FPCB란 '연성(Flexible)'이라는 이름 그대로 휠 수 있는 부드러운 성질을 지닌 인쇄회로기판이다. 이녹스는 FPCB 제작에 사용하는 원단소재, 회로보호용 커버레인, 본딩시트 등을 만든다.
최근 전자 기기의 디자인과 휴대성이 강조됨에 따라 '경박단소(가볍고, 얇고, 짧고, 작아지는 것)'가 핵심 경쟁력이 됐다. 이에 따라 얇고 공간활용도가 높은 연성회로기판의 수요가 증가하는 추세다.
국내 FPCB 시장은 인터플렉스8,900원, ▲190원, 2.18%, 플렉스컴, 비에이치15,660원, ▲190원, 1.23% 등 다수 업체가 시장 나눠 점유하고 있다. 반면 FPCB 소재시장은 이녹스와 한화 L&C가 시장을 양분하고 있다. 주요 고객인 인터플렉스는 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71% 뿐 아니라 애플에도 FPCB를 납품한다. 따라서 삼성전자나 애플의 스마트 기기 판매가 늘어나면 이녹스도 수혜를 본다.
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터, : 이노칩, 와이솔
시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.
핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.
[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양, 모베이스, 피앤텔
필터, : 이노칩, 와이솔
[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 인터플렉스 | 52,700원 | ▲1,900원 (3.7%) | 1,400 | 134 | 132 | 17.4 | 2.71 | 15.6% |
| 이녹스 | 20,650원 | ▲950원 (4.8%) | 321 | 49 | 39 | 16 | 2.64 | 16.5% |
| 플렉스컴 | 7,880원 | ▲470원 (6.3%) | 801 | 57 | 63 | 7.8 | 1.23 | 15.8% |
| 대덕전자 | 10,900원 | ▲150원 (1.4%) | 1,706 | 194 | 170 | 11.2 | 1.34 | 12% |
| 비에이치 | 8,160원 | ▲310원 (4%) | 417 | 33 | 29 | 13.4 | 1.73 | 13% |
| 아모텍 | 5,550원 | ▼90원 (-1.6%) | 264 | 22 | 8 | N/A | 0.50 | -0.3% |
| KH바텍 | 5,750원 | ▲450원 (8.5%) | 512 | 30 | 27 | 11.2 | 0.41 | 3.6% |
| 액트 | 3,030원 | ▲130원 (4.5%) | 162 | 9 | 8 | 5.6 | 1.33 | 23.7% |
| 코리아써키트 | 12,100원 | ▲350원 (3%) | 963 | 59 | 51 | 25.4 | 1.13 | 4.5% |
| 디에이피 | 3,685원 | ▲215원 (6.2%) | 663 | 58 | 40 | 15.4 | 1.39 | 9% |
| 실리콘웍스 | 24,700원 | ▲450원 (1.9%) | 860 | 78 | 92 | 11.6 | 1.76 | 15.2% |
| 이라이콤 | 13,050원 | ▲550원 (4.4%) | 1,237 | 86 | 74 | 5.2 | 1.25 | 24.1% |
| 우주일렉트로 | 23,500원 | ▲300원 (1.3%) | 365 | 22 | 19 | 26.5 | 1.57 | 5.9% |
| 멜파스 | 18,350원 | ▲1,100원 (6.4%) | 592 | 23 | 16 | 32.2 | 2.08 | 6.4% |
| 일진디스플 | 12,500원 | ▲350원 (2.9%) | 1,180 | 130 | 143 | 8.8 | 3.25 | 37% |
| 에스맥 | 10,700원 | ▲500원 (4.9%) | 1,125 | 100 | 77 | 4.5 | 1.95 | 43.1% |
| LG이노텍 | 81,900원 | ▲2,500원 (3.1%) | 12,010 | 144 | 288 | N/A | 1.21 | -9.4% |
| 캠시스 | 1,470원 | ▲35원 (2.4%) | 493 | 43 | 37 | 10 | 0.60 | 6% |
| 파트론 | 13,800원 | 0원 (0%) | 1,308 | 129 | 109 | 10.7 | 2.62 | 24.4% |
| 삼성SDI | 155,000원 | ▲5,500원 (3.7%) | 11,830 | 69 | 140 | 3 | 1.22 | 0% |
| 유아이디 | 4,510원 | ▲70원 (1.6%) | 126 | 32 | 26 | 6.2 | 1.83 | 29.7% |
| 태양기전 | 13,400원 | ▲550원 (4.3%) | 531 | 42 | 29 | 10.5 | 1.40 | 13.4% |
| 이수페타시스 | 4,765원 | ▲15원 (0.3%) | 780 | 74 | 53 | 13.5 | 1.26 | 9.4% |
| 인탑스 | 16,250원 | ▲200원 (1.3%) | 1,092 | 56 | 187 | 4.3 | 0.48 | 11.2% |
| 신양 | 5,300원 | ▲130원 (2.5%) | 209 | -14 | -15 | 8.4 | 0.88 | 10.5% |
| 자화전자 | 10,300원 | ▲250원 (2.5%) | 681 | 52 | 50 | 11.7 | 1.26 | 10.7% |
| 하이소닉 | 3,650원 | ▼70원 (-1.9%) | 114 | 4 | 4 | 13 | 0.78 | 6% |
| 옵트론텍 | 7,980원 | ▲140원 (1.8%) | 174 | 25 | 15 | 17.1 | 1.92 | 11.2% |
| 이노칩 | 12,950원 | ▲350원 (2.8%) | 198 | 51 | 56 | 8.6 | 2.49 | 28.8% |
| 와이솔 | 12,300원 | ▲300원 (2.5%) | 206 | 46 | 47 | 11.3 | 2.67 | 23.6% |
| 엘디티 | 3,865원 | ▲135원 (3.6%) | 83 | 4 | 4 | 7.1 | 1.09 | 15.4% |
| 크로바하이텍 | 4,435원 | ▲195원 (4.6%) | 242 | 16 | 15 | 23 | 1.35 | 5.9% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[이녹스] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 연성회로기판(FPCB) 소재와 반도체 패키지 제조업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ스마트폰·태블릿PC 보급 확산으로 FPCB 소재 수요는 급증하고 있음 ㅇ삼성전자의 패키징 외주 확대와 모바일용 비메모리 반도체 패키징 수요 증가로 수요가 늘고 있음 |
| 경기변동 | ㅇ경기에 따라 실적 영향을 크게 받음 |
| 실적변수 | ㅇ스마트폰 판매 증가시 수혜 |
| 신규사업 | ㅇ디스플레이 공정소재 사업 추진 중 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[이녹스] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
