[아이투자 김구민] 리노공업64,400원, ▲1,300원, 2.06%이 이틀만에 반등세다. 8일 오후 1시 30분 현재 전일 대비 2% 오른 2만2450원에 거래되고 있다. 

전일 삼성전자는 비메모리 반도체 수요 확대에 따라 신규 생산라인을 건설하겠다고 공시했다. 이에 관련주들이 상승세를 보이고 있으며, 리노공업도 관련 수혜주로 꼽히고 있다.

리노공업은 반도체 검사용 소켓과, 인쇄회로기판(PCB) 검사용 프로브 핀을 제조한다. 반도체 검사용 소켓은 반도체 칩을 생산한 뒤 테스트 하는 과정에 쓰이는 장치다. 반도체가 잘 만들어졌는지 검사하는 용도로 사용되기에 일정 횟수를 사용하게 되면 성능이 저하돼 교체해야 하는 소모품이다. 따라서 향후 삼성전자의 라인 증설로 반도체 생산량이 늘어나면 리노공업의 제품 매출에도 긍정적이다.

이 회사는 메모리와 비메모리 검사용 소켓을 모두 생산하고 있다. 현재 2만여 종의 제품을 생산하고 있으며 삼성전자, 하이닉스를 포함해 국내외 1000여개 기업에 제품을 공급하고 있다. 올해 1분기 매출비중은 반도체 소켓 75%, 프로브 핀 23%다.

최근 스마트기기의 시장확대에 따라 비메모리 반도체 수요가 늘었다. 이에 리노공업의 실적도 개선됐다. 올해 1분기 매출액은 전년 동기 대비 7% 증가한 172억원을 거뒀다. 영업이익은 14% 늘어난 67억원, 순이익은 10% 증가한 55억원으로 집계됐다. 
 
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 5%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 리노공업의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 19점으로 전체 상장기업 중 91위(상위 5%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

밸류에이션, 수익 성장성 점수는 낮다. 현재 주가수익배수(PER)가 5년 평균과 비슷한 9배를 기록하고 있는 점과 5년 연평균 이익성장률이 9% 인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[반도체 검사용 소모품(IC소켓) 제조사] 이슈와 수혜주

불량품 반도체를 걸러내기 위해 사용하는 반도체 검사용 소모품(IC소켓)은 반도체 경기에 영향을 받는다. 그러나 IT기업들의 대형설비투자로 수익이 발생하는 반도체 장비회사와 달리 반도체 생산량에 따라 영향을 받는다. 따라서 IC소켓은 반도체 장비회사들보다 상대적으로 경기 영향을 덜 받는다.

반도체 검사에는 일반 전류테스트와 고온의 가혹한 환경에서 테스트를 하는 번인테스트(Burn-In Test)가 있다. IC소켓은 주문 후 생산하는 다품종 소량 판매 산업으로 중소기업에 적합하다.

[관련 종목]

• 

리노공업: 전류테스트용 핀 제작, 핀을 모아서 소켓화
ISC: 전류테스트용 소켓 한번에 제작
마이크로컨텍솔: 번인테스트용 번인소켓

[반도체 검사용 소모품(IC소켓) 제조사] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
리노공업	22,500원	▲500원 (2.3%)	172	67	55	8.9	1.72	19.3%
ISC	7,610원	▼50원 (-0.7%)	85	26	20	6.3	0.94	14.8%
마이크로컨텍솔	2,990원	▲5원 (0.2%)	70	15	13	4.5	1.07	24%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[리노공업] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 테스트 소켓과 인쇄회로기판(PCB) 검사용 핀 제조업체
사업환경	ㅇPCB 검사용 핀 수요는 반도체 패키징, 디스플레이, LCD, LED, 2차 전지로 확대되는 상황 ㅇ모바일 D램 수요증가로 반도체 테스트 소켓 시장은 안정적으로 성장할 것으로 전망 ㅇIC소켓의 정밀화가 진행되고 있어 지속적인 연구·개발이 필요
경기변동	ㅇ반도체 산업 경기에 직접적으로 영향을 받지만, 반도체 장비업체에 비해 실적 변동이 적음
실적변수	ㅇ반도체 제조수량에 직접적으로 연동돼 소모되는 특성이 있어 반도체 생산량 증가시 수혜 ㅇ환율 상승시 영업외 이익 발생
신규사업	ㅇ의료용 초음파부품 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[리노공업] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	172	660	565	365
영업이익(보고서)	67	247	220	101
영업이익률(%)	39%	37.4%	38.9%	27.7%
영업이익(K-GAAP)	66	234	220	101
영업이익률(%)	38.4%	35.5%	38.9%	27.7%
순이익(지배)	55	193	162	81
순이익률(%)	32%	29.2%	28.7%	22.2%

주요투자지표
이시각 PER	8.92
이시각 PBR	1.72
이시각 ROE	19.25%
5년평균 PER	9.18
5년평균 PBR	1.61
5년평균 ROE	18.27%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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