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[즉시분석] 바이오스마트 4%↑…MRI 상위 3%

12.05/29 11:14

박동규

[아이투자 박동규] 바이오스마트가 사흘 연속 상승세다. 29일 오전 10시 56분 현재 전일 대비 4.6% 오른 1810원에 거래되고 있다.

바이오스마트3,170원, ▲5원, 0.16%는 신용카드 제조업체로 국내 마그네틱카드와 IC카드, 스마트카드 등을 취급한다. 카드 제조가 매출에서 차지하는 비중은 95%다.

신용카드는 주 수요처인 카드사, 은행, 증권, 제2금융권, 유통업체 등에서 수요가 증대되고 있으며, 최근 이동통신, 신용카드, 전자화폐, 교통카드 등 민간 사업자들이 본격적인 IC카드 상품 출시에 나서고 있다. 또한 범정부 차원에서 IC카드 관련 정책(MS현금카드의 IC카드 전환 추진 사업 등)을 잇따라 내놓고 있어 IC카드를 중심으로 신용카드 수요는 전반적으로 늘고 있는 추세다.

IC카드는 카드 내의 정보가 암호화 돼 있어 카드 복제가 힘들고 정보를 6만4000자까지 저장할 수 있다. 마그네틱 카드에 비해 저장용량이 커 신분증, 인증서, 의료기록등 다양한 정보를 넣어 여러가지 용도로 활용할 수 있는 스마트 카드다. IC카드 전환 정책을 추진하는 것도 이러한 장점 때문이다.

IC카드로의 교체 수요 증가로 지난해 소폭 개선된 실적을 발표한 바이오스마트는 올 1분기에도 호조를 나타냈다. 매출액은 전년 동기 대비 4% 증가한 82억9300만원을 기록했고, 영업이익은 51% 늘어난 18억6700만원, 순이익은 45% 증가한 16억200만원을 달성했다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 바이오스마트의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 54위(상위 3%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현금 창출력은 비교적 낮은 1점을 기록했다. 영업활동으로 인한 현금흐름이 적고 재무활동으로 인한 현금흐름이 플러스(+), 잉여현금흐름이 마이너스(-)인 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.

주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[IC카드(스마트카드) 관련업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] IC카드란 반도체 직접회로(IC)를 내장한 카드다. 종전 마그네틱 방식에 비해 보안성이 우수하고 많은 정보를 담을 수 있어 스마트카드로 불리기도 한다.

금융감독원은 마그네틱 방식의 카드 사용자에 대한 은행 자동화기기 사용을 오는 6월 1일부터 제한한다고 밝혔다. 정보가 유출되기 쉬운 마그네틱 카드의 보안성 문제를 해결하기 위한 대책이다. 따라서 현재 900만장에 달하는 마그네틱 카드가 IC카드로 전환될 계획이다.

한편 전자주민증 및 3G 이상의 휴대폰 유심(USIM)에도 IC칩이 사용된다. 증권가에서는 중국은행들의 IC카드 도입과 휴대폰의 3G 전환에 따라 관련업체 수혜를 예상한다.

[관련 업체]
IC칩 운영체제 : 코나아이(케이비티에서 사명 변경 -2012.3월)
IC칩 생산 : 아이씨케이
IC카드 생산 : 바이오스마트
USIM칩 : 유비벨록스, 솔라시아
스마트카드 발급장비 딜러 : 이루온

[IC카드(스마트카드) 관련업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
아이씨케이	2,955원	▼10원 (-0.3%)	100	18	16	5.9	1.42	24.1%
코나아이	16,000원	▼50원 (-0.3%)	1,199	233	154	9.8	1.90	19.4%
유비벨록스	28,300원	▼700원 (-2.4%)	939	117	98	16.7	2.98	18.2%
솔라시아	4,545원	▲50원 (1.1%)	34	-7	-5	7.5	1.30	17.4%
이루온	2,300원	▲90원 (4.1%)	237	12	7	29	1.01	3.5%
바이오스마트	1,800원	▲70원 (4%)	315	35	10	19.7	0.55	2.8%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[바이오스마트] 투자 체크 포인트

기업개요	IC카드, 스마트카드 등 신용카드 제조업체
사업환경	ㅇ정부가 마그네틱 카드를 IC카드로 전환을 추진하고 있어 IC카드 시장 규모는 커질 것으로 전망 ㅇ신용카드는 카드사, 은행, 증권, 제2금융권, 유통업체를 중심으로 수요가 늘어나고 있음 ㅇ최근 이동통신, 신용카드, 전자화폐, 교통카드 등 민간사업자들이 본격적으로 IC카드 상품을 출시하고 있음
경기변동	정보화 및 디지털의 발전정도에 따라 영향을 받음
실적변수	ㅇ카드 사용량 증가시 수혜 ㅇ환율 하락시 영업 외 수익 발생 ㅇIC카드로 교체수요 증가시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[바이오스마트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	315	296	305	230
영업이익(보고서)	35	55	30	19
영업이익률(%)	11.1%	18.6%	9.8%	8.3%
영업이익(K-GAAP)	55	55	30	19
영업이익률(%)	17.5%	18.6%	9.8%	8.3%
순이익(지배)	10	-113	-64	-24
순이익률(%)	3.2%	-38.2%	-21%	-10.4%

주요투자지표
이시각 PER	19.72
이시각 PBR	0.55
이시각 ROE	2.77%
5년평균 PER	23.40
5년평균 PBR	0.41
5년평균 ROE	-12.63%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[바이오스마트] 최신 투자 정보

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