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[즉시분석] 인포바인 3%↑, PER 6.2배

12.05/25 13:40

형재혁

[아이투자 형재혁] 인포바인19,870원, ▼-10원, -0.05%이 3일 만에 반등세다.

25일 오후 1시 31분 현재 3.6% 오른 1만9800원에 거래되고 있다.

인포바인은 올해 1분기도 양호한 실적 성장세를 이어갔다. 매출은 42억원으로 지난해 동기보다 11%, 영업이익은 27억2000만원으로 10%, 순이익은 25억6000만원으로 15% 늘었다. 휴대폰인증서 보관서비스의 성장세에 힘입어 매출과 이익이 모두 늘었다. 1분기 휴대폰인증서 보관서비스 매출은 38억4000만원으로 전년 동기보다 13% 늘었다.

1분기 연환산(최근 12개월 실적 합산) 주가수익배수(PER)는 6.2배로 최근 2년 평균과 같다. 주가순자산배수(PBR)도 1.5배, 자기자본이익률(ROE)도 24%로 2년 평균과 같다.

인포바인19,870원, ▼-10원, -0.05%은 전자 공인인증서를 휴대폰에 저장해 사용하는 서비스를 제공한다. 언론보도에 따르면, 현재까지 발행된 공인인증서의 약 70%가 PC에 보관된 것으로 추정된다. 인포바인의 서비스를 이용해 휴대폰에 공인인증서를 저장하는 사용자는 약 10%로 추정된다.

행안부는 최근 급증하고 있는 사이버 범죄에 대응해 2013년부터 공인인증서의 PC 보관을 금지하는 법안을 추진 중이다. 증권가에서는 법안이 통과될 경우 인포바인의 매출이 큰 폭으로 증가할 것으로 기대하고 있다.

[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 전자결제 시장은 신용카드 중심의 오프라인 결제와 온라인 쇼핑몰, 디지털 콘텐츠 등 온라인 결제로 구분된다. 2010년 전자상거래 시장규모는 824조원을 기록해 10년 전보다 7배 늘었고 2011년에는 900조원을 넘어설 전망이다.

최근 스마트폰 보급이 늘어나면서 스마트폰을 통한 모바일 전자결제 시장의 성장이 예상된다. NFC(근거리 무선통신)시스템의 휴대폰 탑재율도 증가해 관련 기업들의 수혜도 예상된다.

[전자결제 시장 성장 수혜 기업]
NFC : 유비벨록스, SK C&C, 코나아이, 파트론
모바일 결제 사업 : 다날, 모빌리언스
인터넷 결제 : 한국사이버결제, 이니시스
휴대폰 인증서 보관 : 인포바인
전자인증서 : 한국전자인증

* 코나아이는 케이비티에서 사명 변경 -2012.3월

[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
유비벨록스	28,800원	▼300원 (-1%)	939	117	98	16.8	2.99	18.2%
SK C&C	88,700원	▲2,900원 (3.4%)	16,191	1,755	1,479	29	3.82	13.2%
코나아이	16,050원	▼100원 (-0.6%)	1,199	233	154	9.9	1.92	19.4%
파트론	12,900원	▼200원 (-1.5%)	1,308	129	109	10.2	2.48	24.4%
다날	6,300원	▲70원 (1.1%)	915	75	58	18.8	1.27	6.8%
KG모빌리언스	4,490원	▲20원 (0.5%)	824	129	90	7.8	1.02	11.1%
한국사이버결제	8,250원	▲30원 (0.4%)	327	18	21	11	3.71	33.8%
KG이니시스	6,030원	▲40원 (0.7%)	1,801	150	121	10.4	1.33	10.6%
인포바인	19,800원	▲700원 (3.7%)	42	27	26	6	1.49	24.9%
한국전자인증	2,490원	▲85원 (3.5%)	52	11	11	12.2	2.57	21.1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[인포바인] 투자 체크 포인트

기업개요	국내 1위 휴대폰인증서 보관서비스업체 (가입자 기준 시장 점유율 96%)
사업환경	ㅇ모바일 기반의 금융·쇼핑 등에 대한 수요증가로 시장확대가 전망됨 ㅇ전 세계적으로 정보보호산업은 미래 유망사업으로 부각되고 있음 ㅇ휴대폰 인증서 보관서비스인 '유비키'의 경우, 2013년부터 공인인증서의 PC보관이 금지됨에 따라 수혜 전망
경기변동	타 산업대비 경기변동에 민감하지 않음
실적변수	ㅇ모바일 전자상거래 성장시 수혜 ㅇ정보보안법 강화시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[인포바인] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	42	155	142	124
영업이익(보고서)	27	102	93	78
영업이익률(%)	64.3%	65.8%	65.5%	62.9%
영업이익(K-GAAP)	27	102	93	78
영업이익률(%)	64.3%	65.8%	65.5%	62.9%
순이익(지배)	26	94	82	66
순이익률(%)	61.9%	60.6%	57.7%	53.2%

주요투자지표
이시각 PER	5.99
이시각 PBR	1.49
이시각 ROE	24.88%
5년평균 PER	7.13
5년평균 PBR	1.63
5년평균 ROE	12.22%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[인포바인] 최신 투자 정보

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