[아이투자 강우람] 전일 수출입은행이 발표한 히든챔피언 육성대상기업으로 선정된 동일벨트가 상승세다.

24일 오전 9시 40분 동일벨트는 전일보다 1.5% 상승한 6050원에 거래되고 있다. 동일벨트의 주가는 지난 2월 27일 9890원을 기록한 후 내리막을 걷고 있다. 이 회사의 현재 주가는 올해 최고가 대비 39% 하락했다.

전일 수출입은행(이하 수은)은 2012년도 1차 히든챔피언 육성대상기업을 선정했다. 이날 선정된 기업들은 평균 17건의 특허를 보유하고 있다. 평균 매출액과 수출액은 각각 1930억원, 1216억원이다.  이 회사들은 우수한 기술력과 해외시장 개척 능력, 성장잠재력, CEO역량, 재무건전성 면에서 고루 높은 평가를 받았다.

수은은 이번에 선정된 기업들이 한국형 히든챔피언으로 성장할 수 있도록 수출입, 해외투자 등 해외진출 활동에 필요한 금융제공, 국제계약 법률자문, 수입자 신용조사 등 다양한 서비스를 일괄 제공할 예정이다. 히든챔피언 기업은 수출이 3억 달러 이상이고 세계시장 5위이내의 기업이거나 매출이 1조원 이상이고 수출비중이 50% 이상인 글로벌 중견기업을 말한다.

동일벨트는 산업용 종합고무제조업체다. 주요 제품은 컨베이어벨트와 자동차 창 고무다. 자동차 창고무는 각 자동차 부문을 열고 닫을 때 충격 흡수용으로 사용된다.

이 회사의 1분기 매출액은 전년 동기 대비 12% 증가한 847억원, 영업이익은 8%늘어난 67억6000만원을 기록했다. 반면 환율 하락으로 인한 외화환산손실과 법인세비용 증가로 순이익은 13% 줄어든 54억원에 머물렀다.

동일벨트의 매출비중은 자동차 창고무 52%, 컨베이어벨트 48%로 구성돼있다. 따라서 동일벨트의 실적은 기계 산업 경기와 자동차 생산량에 영향을 받는다. 또한 원재료인 천연고무와 합성고무 가격이 하락하면 원가율 하락으로 인한 실적 개선이 기대된다.

동일벨트의 출하량은 현대차그룹의 판매량이 증가하면 늘어나는 구조를 갖고 있다. 현대차그룹은 지난 2일 4월 판매량이 전년 동기 대비 14.3% 늘어난 144만대의 차량을 판매했다고 밝혔다.



증권업계에서도 현대차의 실적이 상승세를 탈 것으로 보고 있다. 지난 22일 하나대투증권은 현대차가 뛰어난 원가경쟁력을 바탕으로 수익성이 좋아지고 있다고 평가했다.

하나대투증권 송선재 연구원은 "미국에서는 시장수요 회복에 따른 수혜가 예상되고 유럽에서는 신차 출시로 인해 점유율이 높아지고 있다"며 "현대차의 판매량이 늘어날 것으로 내다봤다.

동일벨트의 주가순자산배수(PBR)는 0.7배다. 최근 10년간 가장 높았던 시기는 2009년의 1.4배였으며, 가장 낮았던 시기는 2008년의 0.4배였다. PBR은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다.

[자동차 업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.

이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.

[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 관련물류 : 글로비스(현대차, 기아차)
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM, 광진윈텍, 에코플라스틱, KCW

[자동차 업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
한국타이어	45,400원	▲150원 (0.3%)	39,554	3,823	2,672	25.8	2.49	9.7%
금호타이어	12,500원	▲150원 (1.2%)	32,480	2,541	1,061	13.2	2.02	15.3%
넥센타이어	20,000원	▲150원 (0.8%)	11,770	1,174	908	19.7	3.37	16.2%
세방전지	43,550원	▲300원 (0.7%)	9,539	1,307	1,054	5.8	1.23	21.5%
아트라스BX	22,100원	▲100원 (0.5%)	1,151	150	129	4	0.77	19%
현대모비스	272,000원	▼2,000원 (-0.7%)	158,862	21,547	17,427	15.3	2.36	15.4%
현대위아	164,500원	▲500원 (0.3%)	56,342	2,764	2,167	19.5	3.07	15.8%
만도	159,000원	▼500원 (-0.3%)	28,239	1,883	1,642	17.7	2.46	13.9%
한라공조	20,050원	▲250원 (1.3%)	5,334	383	324	15	1.96	13.1%
성우하이텍	12,500원	▲150원 (1.2%)	9,317	182	511	12.1	1.23	10.2%
대원강업	5,200원	▲60원 (1.2%)	7,201	367	255	12.5	1.00	8%
한일이화	9,080원	▲30원 (0.3%)	6,925	458	407	8.8	1.24	14.1%
덕양산업	12,900원	▲250원 (2%)	2,183	2	8	5.6	0.78	13.9%
화승알앤에이	13,250원	▲250원 (1.9%)	1,638	44	23	8.6	0.37	4.4%
동양기전	13,250원	▲250원 (1.9%)	1,648	104	169	13.7	1.69	12.3%
한국프랜지	13,000원	0원 (0%)	1,628	35	20	63.9	0.41	0.6%
에스엘	19,700원	▲250원 (1.3%)	1,486	126	185	15.6	1.41	9.1%
화신	9,490원	▼60원 (-0.6%)	1,635	190	196	6	1.06	17.5%
에코플라스틱	2,345원	▲15원 (0.6%)	5,301	53	60	7.4	0.45	6.1%
세종공업	12,500원	▲100원 (0.8%)	1,186	95	83	7	1.00	14.4%
평화정공	16,750원	▲350원 (2.1%)	4,176	166	301	11.4	1.47	12.8%
한국단자	20,250원	▲150원 (0.8%)	1,001	91	82	7.3	0.59	8%
대원산업	4,935원	▲40원 (0.8%)	4,511	167	164	4.3	0.63	14.8%
대유에이텍	1,680원	▲15원 (0.9%)	1,158	41	26	18.6	1.64	8.8%
경창산업	4,855원	▼45원 (-0.9%)	3,833	19	25	35.1	1.34	3.8%
동일벨트	6,010원	▲50원 (0.8%)	848	68	54	6.5	0.64	9.9%
동국실업	2,255원	▲35원 (1.6%)	2,349	63	90	6.5	0.53	8.1%
상신브레이크	3,535원	0원 (0%)	571	39	28	10.2	1.03	10.1%
우수AMS	1,710원	▲50원 (3%)	1,505	34	21	12.3	0.94	7.6%
동아화성	3,000원	▼5원 (-0.2%)	1,218	51	-17	N/A	1.13	-4.1%
인팩	3,500원	▲10원 (0.3%)	1,232	51	77	4.6	0.73	16%
새론오토모티브	4,910원	▲65원 (1.3%)	1,202	108	98	9.4	0.76	8.1%
성창에어텍	3,670원	▲90원 (2.5%)	577	50	43	5.8	0.83	13.6%
SJM	7,040원	▲30원 (0.4%)	1,000	29	134	8.2	1.12	13.6%
넥센테크	3,840원	▲335원 (9.6%)	846	41	33	15.2	1.27	8.3%
광진윈텍	1,970원	▲40원 (2.1%)	701	30	16	10.9	0.53	4.9%
에코플라스틱	2,345원	▲15원 (0.6%)	5,301	53	60	7.4	0.45	6.1%
KCW	3,635원	▲85원 (2.4%)	937	36	20	9.8	0.63	6.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[동일벨트] 투자 체크 포인트

기업개요	산업용 및 자동차용 고무벨트 제조 기업
사업환경	현대차그룹의 성장으로 고무부품 수요가 꾸준할 것으로 전망
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 판매량, 고무가격에 영향을 받음
실적변수	자동차 판매량 증가시 수혜, 고무가격 하락시 수혜, 원/달러 환율 상승시 수혜
신규사업	2차전지 계열사 '이아이지' 지분 82% 확보(2011년 12월 19일)

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[동일벨트] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2012.3월	2011.12월	2010.12월	2009.12월
매출액	848	3,388	2,725	2,304
영업이익(보고서)	68	323	134	119
영업이익률(%)	8%	9.5%	4.9%	5.2%
영업이익(K-GAAP)	68	323	134	119
영업이익률(%)	8%	9.5%	4.9%	5.2%
순이익(지배)	54	219	81	65
순이익률(%)	6.4%	6.5%	3%	2.8%

주요투자지표
이시각 PER	6.50
이시각 PBR	0.64
이시각 ROE	9.88%
5년평균 PER	24.57
5년평균 PBR	0.76
5년평균 ROE	2.36%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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