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[1Q] 신라교역, 순익 75%↑…'참치 가격 인상 수혜'
[아이투자 형재혁] 신라교역9,050원, ▼-230원, -2.48%이 1분기에 깜짝 실적을 기록했다.
15일 금감원 전자공시에 따르면, 매출액은 1019억원으로 지난해 동기보다 20% 늘었다. 영업이익은 186억원으로 73%, 순이익은 157억원으로 75% 늘었다. 유가 상승으로 선박연료 비용이 증가했지만, 참치 가격 상승 폭이 더욱 컸던 덕분에 이익 증가율이 높았다. 선박연료 매입액은 83억원으로 지난해 동기보다 2% 늘었지만, 주력 어종인 가공용 참치 판매가는 KG당 2354원으로 34% 상승했다.
신라교역은 남태평양에서 횟감용 참치와 가공용 참치를 어획하는 수산사다. 지난해 매출 비중은 가공용 참치 46%, 횟감용 참치 9%, 기타 45%다.
15일 금감원 전자공시에 따르면, 매출액은 1019억원으로 지난해 동기보다 20% 늘었다. 영업이익은 186억원으로 73%, 순이익은 157억원으로 75% 늘었다. 유가 상승으로 선박연료 비용이 증가했지만, 참치 가격 상승 폭이 더욱 컸던 덕분에 이익 증가율이 높았다. 선박연료 매입액은 83억원으로 지난해 동기보다 2% 늘었지만, 주력 어종인 가공용 참치 판매가는 KG당 2354원으로 34% 상승했다.
신라교역은 남태평양에서 횟감용 참치와 가공용 참치를 어획하는 수산사다. 지난해 매출 비중은 가공용 참치 46%, 횟감용 참치 9%, 기타 45%다.
[수산업 및 수산물 가공업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 최근 세계적으로 육류 소비가 감소하고 상대적으로 수산물 수요가 늘고 있어 장기적으로 성장이 가능한 산업으로 분류된다. 또한 국내 원양 어업기술은 지속적으로 발전해 세계 최고 수준이라는 평가를 받는다.
원양어업 경기는 생산량, 환율, 선진국의 소비 경기에 영향을 받는다. 주가는 광우병이나 구제역 발생시 단기 급등하는 경우가 많은데, 이에 편승하는 단기적 시각 보다는 장기적인 트렌드를 이해하고 투자하는 것이 바람직하다.
한국원양어업협회 자료에 따르면 동원산업이 24%로 시장점유율이 가장 높고, 신라교역, 사조산업, 동원수산 등이 각각 10% 안팎의 시장점유율을 차지하고 있다.
[관련기업]
원양어업: 동원산업, 신라교역, 사조산업, 동원수산, 한성기업
수산물 가공: 신라에스지, 동원F&B, 사조대림, CJ씨푸드, 사조오양
원양어업 경기는 생산량, 환율, 선진국의 소비 경기에 영향을 받는다. 주가는 광우병이나 구제역 발생시 단기 급등하는 경우가 많은데, 이에 편승하는 단기적 시각 보다는 장기적인 트렌드를 이해하고 투자하는 것이 바람직하다.
한국원양어업협회 자료에 따르면 동원산업이 24%로 시장점유율이 가장 높고, 신라교역, 사조산업, 동원수산 등이 각각 10% 안팎의 시장점유율을 차지하고 있다.
[관련기업]
원양어업: 동원산업, 신라교역, 사조산업, 동원수산, 한성기업
수산물 가공: 신라에스지, 동원F&B, 사조대림, CJ씨푸드, 사조오양
[수산업 및 수산물 가공업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 동원산업 | 179,500원 | ▼6,500원 (-3.5%) | 6,289 | 892 | 776 | 8.1 | 1.32 | 16.3% |
| 신라교역 | 14,000원 | ▲350원 (2.6%) | 3,213 | 298 | 272 | 8 | 0.65 | 8.1% |
| 사조산업 | 49,650원 | ▼1,450원 (-2.8%) | 4,125 | 348 | 215 | 11.9 | 1.32 | 11.1% |
| 동원수산 | 12,150원 | ▼200원 (-1.6%) | 1,139 | 45 | 40 | 9.5 | 0.95 | 10% |
| 신라에스지 | 4,225원 | ▼45원 (-1.1%) | 450 | 17 | -12 | N/A | 0.92 | -6.5% |
| 동원F&B | 69,500원 | ▼200원 (-0.3%) | 10,991 | 466 | 350 | 7.7 | 0.72 | 9.3% |
| 한성기업 | 8,360원 | ▼200원 (-2.3%) | 2,684 | 96 | 68 | 6.9 | 0.78 | 11.3% |
| 사조대림 | 14,900원 | ▼50원 (-0.3%) | 3,715 | 92 | 69 | 11.4 | 0.55 | 4.8% |
| CJ씨푸드 | 2,455원 | ▼85원 (-3.4%) | 1,254 | 42 | 37 | 30.1 | 2.76 | 11.3% |
| 사조오양 | 10,900원 | ▼550원 (-4.8%) | 1,373 | 122 | 65 | 7.7 | 0.73 | 9.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[신라교역] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 참치어획을 주로하는 원양어업 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 국내외 참치 수요 꾸준히 증가 중 ㅇ 특히 중국 등 신흥국들의 수요 큰 폭 증가 ㅇ 참치 개체수 감소로 어획 제재 조치 나올 가능성 존재 |
| 경기변동 | 경기에 민감하지 않은 편이나, 라니냐 현상 등 해수면 온도나 상태에 따라 어획 변동 |
| 실적변수 | ㅇ 참치 어획량 증가 및 참치 가격 상승 시 수혜 ㅇ 수출비중 높아 환율 상승 시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[신라교역] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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