아이투자 뉴스 > 전체
아이투자 전체 News 글입니다.
[1Q] KSS해운, 순익 87%↓…'선박처분 기고효과'
[아이투자 형재혁] KSS해운8,540원, ▼-120원, -1.39%의 1분기 순이익이 급락했다.
15일 금감원 전자공시에 따르면, 1분기 매출은 261억8100만원으로 지난해 동기보다 11% 늘었다. 하지만 영업이익은 24억3800만원으로 87%, 순이익은 64억2700만원으로 64% 줄었다. 매출 증가에도 지난해 선박처분이익 반영에 따른 '기고효과'로 영업이익이 대폭 감소했다. 다만, 금융수익과 외화환산이익 증가로 순이익 감소폭은 제한됐다.
순익 급감에도 주가는 양호한 흐름을 보이고 있다. 오전 10시 15분 현재 0.1% 오른 4405원에 거래되고 있다. 같은 시각 코스피 지수는 1.3% 내린 1887.2를 기록 중이다.
KSS해운은 LPG와 석유화학제품 운송을 주력으로 하는 해운사다.
15일 금감원 전자공시에 따르면, 1분기 매출은 261억8100만원으로 지난해 동기보다 11% 늘었다. 하지만 영업이익은 24억3800만원으로 87%, 순이익은 64억2700만원으로 64% 줄었다. 매출 증가에도 지난해 선박처분이익 반영에 따른 '기고효과'로 영업이익이 대폭 감소했다. 다만, 금융수익과 외화환산이익 증가로 순이익 감소폭은 제한됐다.
순익 급감에도 주가는 양호한 흐름을 보이고 있다. 오전 10시 15분 현재 0.1% 오른 4405원에 거래되고 있다. 같은 시각 코스피 지수는 1.3% 내린 1887.2를 기록 중이다.
KSS해운은 LPG와 석유화학제품 운송을 주력으로 하는 해운사다.
[해운 업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 해운 업종에 속한 기업들의 주가는 발틱운임지수(BDI)와 밀접한 관계를 나타낸다. BDI가 오르면 운송료가 올라 해운 업체들의 실적 개선에 영향을 준다. 결국 BDI 상승은 해운 업체들의 주가를 상승시키는 원동력이자 선행지표의 역할을 한다.
해운 업종의 실적은 경기에 매우 민감하게 움직인다. 경기 호황시에는 국가간 물동량이 증가하고 이는 운임상승으로 이어져 해운 업체들의 실적에 긍정적인 영향을 준다. 그러나 불경기에 진입하면 운임은 하락하고, 선박을 운영하는 고정비는 줄지 않아 흑자를 유지하기 힘들 뿐 아니라 많은 기업들이 적자로 전환하기도 한다.
대표적인 경기변동형 기업인 해운 업체 주식을 사는 가장 좋은 시기는 업계가 불황에 빠졌을 때다. 지표로는 주가순자산배수(PBR)가 역사적으로 최저 수준 근처에서 거래되고, 주가수익배수(PER)는 매우 작은 이익으로 인해 수십배에 거래될 때가 가장 좋은 매수 시기가 된다.
[국내 주요 해운사 사업부문 매출비중]
- 한진해운(1위) : 컨테이너선 80%, 벌크선 16.6%
- 현대상선(2위) : 컨테이너선 68%, 벌크선 25%
- STX팬오션(3위) : 벌크선 86%, 비벌크(컨테이너선, 탱커선 등) 22.7%
- 대한해운(4위) : 벌크선 77%, LNG 및 탱커선 23%
- SK해운(5위) : 해운업 65%, 선박유(벙커링) 35% (비상장)
- KSS해운 : LPG 67.6%, 탱커선 32.4%
(2011년 3분기 기준)
해운 업종의 실적은 경기에 매우 민감하게 움직인다. 경기 호황시에는 국가간 물동량이 증가하고 이는 운임상승으로 이어져 해운 업체들의 실적에 긍정적인 영향을 준다. 그러나 불경기에 진입하면 운임은 하락하고, 선박을 운영하는 고정비는 줄지 않아 흑자를 유지하기 힘들 뿐 아니라 많은 기업들이 적자로 전환하기도 한다.
대표적인 경기변동형 기업인 해운 업체 주식을 사는 가장 좋은 시기는 업계가 불황에 빠졌을 때다. 지표로는 주가순자산배수(PBR)가 역사적으로 최저 수준 근처에서 거래되고, 주가수익배수(PER)는 매우 작은 이익으로 인해 수십배에 거래될 때가 가장 좋은 매수 시기가 된다.
[국내 주요 해운사 사업부문 매출비중]
- 한진해운(1위) : 컨테이너선 80%, 벌크선 16.6%
- 현대상선(2위) : 컨테이너선 68%, 벌크선 25%
- STX팬오션(3위) : 벌크선 86%, 비벌크(컨테이너선, 탱커선 등) 22.7%
- 대한해운(4위) : 벌크선 77%, LNG 및 탱커선 23%
- SK해운(5위) : 해운업 65%, 선박유(벙커링) 35% (비상장)
- KSS해운 : LPG 67.6%, 탱커선 32.4%
(2011년 3분기 기준)
[해운 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 한진해운 | 13,000원 | ▲300원 (2.4%) | 91,695 | -4,965 | -7,411 | N/A | 0.75 | -34.9% |
| 현대상선 | 25,100원 | ▲100원 (0.4%) | 71,879 | -3,670 | -4,732 | N/A | 2.11 | -27.8% |
| STX팬오션 | 4,225원 | ▲45원 (1.1%) | 11,164 | -1,169 | -987 | N/A | 0.36 | -2.3% |
| 대한해운 | 12,600원 | ▼2,200원 (-14.9%) | 7,572 | -2,338 | -11,715 | N/A | 5.82 | -2% |
| KSS해운 | 4,445원 | ▲55원 (1.3%) | 262 | 24 | 64 | 4.1 | 0.38 | 9.3% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2012년 1월~3월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[KSS해운] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 가스화물, 케미칼화물 운송을 주력으로 하는 해운사 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ해운업은 국가간 장벽에 구애받지 않는 완전경쟁시장 ㅇ 2008년 글로벌 금융위기 전 무리한 발주로 인한 선박공급 과잉, 고유가에 따른 원가상승으로 해운업계는 어려움을 겪고 있음 |
| 경기변동 | 경기에 따른 실적 영향을 받는 대표적인 산업으로 중국 설비투자, 세계 교역량 등에 영향을 받음 |
| 실적변수 | ㅇ 국내 LNG, LPG 수요량 증가시 수혜 ㅇ 석유화학제품 수요 증가시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜 (수출 비중 93%) |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[KSS해운] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
