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[즉시분석] 에코플라스틱 6%↑···저PBR 1위
[아이투자 강우람] 에코플라스틱3,055원, ▲95원, 3.21%이 강세다.
10일 오전 10시 55분 에코플라스틱은 전일보다 6.9% 상승한 2855원에 거래되고 있다. 오늘 에코플라스틱의 주가는 한때 14%까지 급등하며 상한가에 근접하기도 했다.
에코플라스틱은 아이투자에서 매일 서비스하는 저PER, 저PBR 주식 코너의 단골 손님이다. 에코플라스틱은 코스닥 상장 자동차 부품 기업 저PBR 부문 1위, 저PER 부문 2위에 위치한 기업이다. 일반적으로 PBR과 PER이 낮으면 저평가된 기업으로 판단한다.
지난해 에코플라스틱은 주요 납품업체인 현대차그룹의 실적 호조로 동반 성장하며 개선된 실적을 보였다. 이 회사의 매출액은 전년 대비 17% 증가한 5300억원, 영업이익은 12% 증가한 53억원, 순이익은 24% 증가한 59억원이다. 이 회사의 1분기 실적은 아직 발표되지 않았다.
에코플라스틱은 자동차용 플라스틱 부품인 범퍼, 콘솔 등을 주력으로 생산한다. 범퍼의 매출비중은 40%, 콘솔은 28%다.
범퍼는 차량 충돌시 충격 흡수를 위한 부품이다. 에코플라스틱의 현대차 내 범퍼 점유율은 63%다. 현대차의 에쿠스, 아반떼, 투스카니 등에 장착된다. 콘솔은 변속기와 브레이크 레버가 있는 곳이며 변속기와 레버 사이에 물건을 보관할 수 있는 수납공간이 있어 운전자의 일용품을 보관할 수도 있는 내장부품이다.
에코플라스틱는 현대차에서 매출이 100% 발생해 현대차의 업황에 따라 실적이 좌우된다. 증권가에서는 현대차의 미래에 긍정적인 전망을 갖고 있다. 한국투자증권은 지난 17일 현대차의 3월 유럽 지역 판매량이 사상 최고치를 경신해 미래가 밝다고 예상했다. 현대차의 신형 i30가 얼마 전 출시돼 신차 출시 효과도 기대된다고 덧붙였다.
한편 최근 발표한 현대차의 4월 판매량은 전년 동기 대비 7.9% 증가한 37만2000대를 기록, 역대 3번째로 많은 월간 판매를 달성했다.
10일 오전 10시 55분 에코플라스틱은 전일보다 6.9% 상승한 2855원에 거래되고 있다. 오늘 에코플라스틱의 주가는 한때 14%까지 급등하며 상한가에 근접하기도 했다. 에코플라스틱은 아이투자에서 매일 서비스하는 저PER, 저PBR 주식 코너의 단골 손님이다. 에코플라스틱은 코스닥 상장 자동차 부품 기업 저PBR 부문 1위, 저PER 부문 2위에 위치한 기업이다. 일반적으로 PBR과 PER이 낮으면 저평가된 기업으로 판단한다.
지난해 에코플라스틱은 주요 납품업체인 현대차그룹의 실적 호조로 동반 성장하며 개선된 실적을 보였다. 이 회사의 매출액은 전년 대비 17% 증가한 5300억원, 영업이익은 12% 증가한 53억원, 순이익은 24% 증가한 59억원이다. 이 회사의 1분기 실적은 아직 발표되지 않았다.
에코플라스틱은 자동차용 플라스틱 부품인 범퍼, 콘솔 등을 주력으로 생산한다. 범퍼의 매출비중은 40%, 콘솔은 28%다.
범퍼는 차량 충돌시 충격 흡수를 위한 부품이다. 에코플라스틱의 현대차 내 범퍼 점유율은 63%다. 현대차의 에쿠스, 아반떼, 투스카니 등에 장착된다. 콘솔은 변속기와 브레이크 레버가 있는 곳이며 변속기와 레버 사이에 물건을 보관할 수 있는 수납공간이 있어 운전자의 일용품을 보관할 수도 있는 내장부품이다.
에코플라스틱는 현대차에서 매출이 100% 발생해 현대차의 업황에 따라 실적이 좌우된다. 증권가에서는 현대차의 미래에 긍정적인 전망을 갖고 있다. 한국투자증권은 지난 17일 현대차의 3월 유럽 지역 판매량이 사상 최고치를 경신해 미래가 밝다고 예상했다. 현대차의 신형 i30가 얼마 전 출시돼 신차 출시 효과도 기대된다고 덧붙였다.
한편 최근 발표한 현대차의 4월 판매량은 전년 동기 대비 7.9% 증가한 37만2000대를 기록, 역대 3번째로 많은 월간 판매를 달성했다.
[저PBR주 투자] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 주가순자산배수(PBR)는 시가총액을 기업의 자본총계(순자산)로 나눠 구한다. 장기적인 주가는 주당순자산에 수렴한다. 따라서 장기적인 PBR 범위는 기업의 적정주가 수준을 파악하는데 유용하다.
PBR은 ROE에 따라 달라진다. 유지가능한 ROE가 높으면 적정 PBR도 높아진다.
[성장성에 따른 적정 PBR 범위]
저성장기업(ROE 8% 이하): 0.3 < PBR < 1
중간성장기업(ROE 8%~12%): 0.7 < PBR < 1.2
고성장기업(ROE 12%~25%): 1 < PBR < 3
PBR은 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'의 가치평가에 유용하다. 해당기업의 업황이 최악으로 PBR이 역사적으로 낮은 수준에 거래될 때 좋은 매수기회가 된다.
ROE가 한 자리수로 수익성이 낮은 기업도 PBR을 활용해 가치평가할 수 있다. PBR이 0.3배에 가까워지면 매수하고 1배에 근접하면 매도하는 전략이 유용하다. ROE가 꾸준히 유지되는 기업도 PBR을 활용할 수 있다. 5년 평균 PBR보다 20%~30% 낮은 PBR에 매수해 20%~30% 높은 PBR에 매도하는 투자법이 효과적이다.
한국투자교육연구소에서 저PBR 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 45.0%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
PBR은 ROE에 따라 달라진다. 유지가능한 ROE가 높으면 적정 PBR도 높아진다.
[성장성에 따른 적정 PBR 범위]
저성장기업(ROE 8% 이하): 0.3 < PBR < 1
중간성장기업(ROE 8%~12%): 0.7 < PBR < 1.2
고성장기업(ROE 12%~25%): 1 < PBR < 3
PBR은 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'의 가치평가에 유용하다. 해당기업의 업황이 최악으로 PBR이 역사적으로 낮은 수준에 거래될 때 좋은 매수기회가 된다.
ROE가 한 자리수로 수익성이 낮은 기업도 PBR을 활용해 가치평가할 수 있다. PBR이 0.3배에 가까워지면 매수하고 1배에 근접하면 매도하는 전략이 유용하다. ROE가 꾸준히 유지되는 기업도 PBR을 활용할 수 있다. 5년 평균 PBR보다 20%~30% 낮은 PBR에 매수해 20%~30% 높은 PBR에 매도하는 투자법이 효과적이다.
한국투자교육연구소에서 저PBR 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 45.0%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.
[에코플라스틱] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 범퍼 등 자동차용 플라스틱 부품 제조회사로 현대자동차에 주로 납품 |
|---|---|
| 사업환경 | 현대차그룹의 성장으로 자동차부품 수요가 꾸준할 것으로 전망 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 자동차 판매량에 영향을 받음 |
| 실적변수 | 자동차 경기 호황시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[에코플라스틱] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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