[아이투자 김구민]  진성티이씨9,430원, ▼-20원, -0.21%가 전일 캐터필러와  수주계약을 공시한 가운데 9일 오전 10시 24분 현재 전일대비 1.3% 상승한 1만1300원에 거래되고 있다.

이날 공시에 따르면 공급액은 255억원 규모로 최근 매출액 1783억원의 14% 규모다. 회사측은 굴삭기 롤러 등을 납품하게 되며, 캐터필러사 텍사스 공장 소요량의 최소 70%를 공급한다고 밝혔다. 공급기간은 내년 1월 1일 부터 12월 31일 까지다. 계약은 매년 자동연장돼 2014년 부터 4년간은 진성티이씨의 미국 현지 자회사에서  공급을 맡게 된다. 총 5년간의 장기 공급계약이며, 5년간 총 계약금액은 3000억원이다.

증권가에서는 이번 수주를 통해 진성티이씨가 성장동력을 확보한 것으로 평가했다. 우리투자증권은 지난 8일 보고서에서 진성티이씨가 캐터필러사의 매출비중이 확대되며, 글로벌 중장비 부품업체로 성장할 것으로 전망했다. 올해 매출액은 연결기준 3700억원, 영업이익은 730억원으로 예상했다. 순이익은 330억원으로 이를 반영한 PER은 현재 5배 수준이라고 분석했다.

진성티이씨는 건설 중장비의 하부주행체 부품을 생산한다. 주요제품은 중장비의 무한궤도를 받쳐주는 롤러이며 지난해 매출 비중 92%다. 이 분야에서 회사는 세계적인 경쟁력을 확보해 일본 및 이탈리아 업체와 경쟁하고 있다.

건설중장비 부품 시장은 제조업체에 직납하는 생산자 시장과 애프터 서비스용 시장으로 구분된다. 진성티이씨는 생산자 시장에 집중하고 있다. 캐터필라, 코마츠, 히다치 등 글로벌 업체 및 두산인프라코어, HD현대중공업237,000원, ▲8,500원, 3.72%등 국내업체에 납품하고 있다.

이 회사는 기관투자자들이 관심을 보이고 있다. 지난해 사업보고서 기준 알리안츠가 지분 10.52%를 보유하고 있으며, 세이에셋이 5.48% 를 투자하고 있다. 또한 국민연금 공단이 지난달 9일 지분 공시를 통해 9%를 보유하고 있다고 밝혔다. 이는 지난 1월에 보고한 7.88% 에서 1.12%p 늘어난 수치다.

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 공작기계는 '기계를 만드는 기계'로 불린다. 크게 금속을 절단하는 절삭공구와 모양을 바꾸는 성형기계로 구분한다.

기계 산업은 산업 전반의 설비투자에 실적이 연관돼 호경기에 후행하고, 불경기에 선행하는 특징을 가진다. 중국이 글로벌 건설 중장비 수요의 50%를 차지하며 가장 큰 수요처로 부상하면서 국내 기계 산업과의 연관성도 높아지고 있다.

[관련 기업]
절삭가공기 : 두산인프라코어, 현대위아, 화천기공, 이엠코리아, 한국정밀기계, 넥스턴, SMEC
기타 공장기계 : SIMPAC, 삼익THK, TPC, 에스에프에이, 우진세렉스
절삭공구 : 와이지-원, 일진다이아
굴삭기 : 동양기전, 대창단조, 흥국, 진성티이씨, 동일금속, 수산중공업, 에버다임, 삼원테크, 두산인프라코어

[공작 및 건설 기계 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산인프라코어	20,000원	▼900원 (-4.3%)	44,269	3,724	3,138	11.2	2.09	18.6%
현대위아	175,000원	▲500원 (0.3%)	56,342	2,764	2,167	20.7	3.27	15.8%
화천기공	51,800원	▼100원 (-0.2%)	2,413	249	194	5.9	0.58	9.8%
이엠코리아	5,320원	▲10원 (0.2%)	809	77	30	26.9	1.57	5.8%
한국정밀기계	19,600원	▼250원 (-1.3%)	1,472	126	81	20.7	1.08	5.2%
SMEC	3,710원	▼15원 (-0.4%)	1,243	47	37	16.6	1.26	8.3%
SIMPAC	5,590원	▼50원 (-0.9%)	2,139	274	212	7.7	1.05	13.6%
삼익THK	6,910원	▲50원 (0.7%)	2,765	345	246	8.1	1.24	21.2%
TPC	2,985원	▼55원 (-1.8%)	335	18	18	7.5	1.47	19.6%
에스에프에이	58,300원	▼600원 (-1%)	7,534	921	756	14	3.07	21.9%
우진플라임	5,660원	▼60원 (-1.1%)	1,415	135	94	6.1	0.87	14.3%
와이지-원	13,200원	▼400원 (-2.9%)	2,560	349	206	11.7	2.17	15.2%
일진다이아	8,360원	▼120원 (-1.4%)	899	152	111	8.6	1.54	17.9%
동양기전	13,650원	0원 (0%)	5,954	404	239	18.1	1.85	10.2%
대창단조	39,950원	▲300원 (0.8%)	3,381	275	195	4.1	1.17	28.8%
흥국	5,390원	▲10원 (0.2%)	868	77	55	6.1	0.90	14.9%
진성티이씨	11,350원	▲200원 (1.8%)	1,784	193	140	12.8	4.15	32.5%
동일금속	14,150원	▲650원 (4.8%)	1,009	171	109	8.7	1.35	15.6%
수산중공업	1,955원	0원 (0%)	1,172	161	132	7.5	1.48	19.8%
에버다임	4,855원	▼55원 (-1.1%)	1,862	154	133	4.3	0.76	15.4%
삼원테크	3,255원	▼5원 (-0.1%)	531	73	8	39.3	1.06	1.4%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[진성티이씨] 투자 체크 포인트

기업개요	건설중장비의 하부주행체 부품업체
사업환경	2008년 글로벌 금융위기로 인한 침체 후 각국의 SOC 투자 증대로 회복세
경기변동	건설경기에 매우 민감, 기업의 설비투자가 늘수록 수요 증가
실적변수	정부의 SOC 투자량, 기업의 설비투자 규모, 철강재 가격
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[진성티이씨] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	1,784	1,195	658	1,070
영업이익(보고서)	193	79	5	126
영업이익률(%)	10.8%	6.6%	0.8%	11.8%
영업이익(K-GAAP)	188	79	5	126
영업이익률(%)	10.5%	6.6%	0.8%	11.8%
순이익(지배)	140	131	-10	-163
순이익률(%)	7.8%	11%	-1.5%	-15.2%

주요투자지표
이시각 PER	12.76
이시각 PBR	4.15
이시각 ROE	32.51%
5년평균 PER	17.97
5년평균 PBR	5.35
5년평균 ROE	-4.58%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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