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[즉시분석] 테스 9%↑…1Q 영업익 34억...급증

12.05/08 10:07

박동규

[아이투자 박동규] 테스가 올 1분기 사상 최대 실적을 기록한 가운데 주가도 상승세다. 8일 오전 10시 5분 현재 전일 대비 9.1% 오른 9090원에 거래되고 있다.

이날 테스는 올 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 3171% 급증한 34억원을 달성했다고 공시했다. 매출액은 61% 늘어난 234억원, 순이익은 509% 증가한 45억원이다. 회사측은 역대 사상 최대 매출과 이익이라면서 반도체장비 수주 증가가 이유라고 설명했다.

테스38,850원, ▲550원, 1.44%는 플라즈마 화학증착기(PECVD)와 건식식각장비(Dry Etcher), 태양전지 장비 등을 생산하는 반도체 장비업체다. 테스는 사업초기 중고장비 개조사업(ReGen)을 영위했으나, 이후 반도체 전공정 핵심장비인 증착기와 식각장비 사업에 성공적으로 진출했다. 최근엔 태양전지용 증착장비 시장에 진출, 2011년 상반기에 양산장비를 최초로 수주했으며, 신규사업으로 AMOLED 봉지장비(Encapsulation) 개발 등을 추진하고 있다.

화학증착기부문에서 테스는 해외 AMAT와 경쟁하고 있으며, 제품 대부분을 하이닉스에 공급하고 있다. 삼성전자도 납품하고 있으나 삼성전자의 우선 공급자는 AMAT다. 식각장비부문에서는 일본의 식각장비 회사인 TEL(세계 1위) 경쟁 중이며, 이 또한 주요 납품처는 하이닉스다. 따라서 업계에선 테스가 하이닉스 설비투자 확대의 최대 수혜주중 하나로 꼽힌다.

한편, 올 4월 들어 테스 임원들은 테스 지분을 조금씩 늘리고 있다. 큰 폭의 지분변동은 없지만 주식 수백, 수만주 가량을 여러 차례 사들였다. 같은 기간 기관들도 7만1000주 가량을 순매수했다.

[반도체 장비업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.

2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.

장비산업은 크게 전공정장비, 후공정장비, 검사장비로 구분되며 전공정장비의 투자비중이 54%로 가장 크다.

[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙, 제이티
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스

[반도체 장비업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
주성엔지니어링	9,230원	▲150원 (1.6%)	3,048	36	-96	N/A	1.40	-4.3%
DMS	3,835원	▲35원 (0.9%)	2,271	204	46	16.3	0.47	2.9%
에버테크노	4,225원	▲15원 (0.4%)	1,027	24	41	8.7	0.60	6.9%
참엔지니어링	2,580원	0원 (0%)	2,004	256	183	4.6	0.75	16.4%
케이씨텍	4,875원	0원 (0%)	1,921	176	130	12.5	0.89	7.1%
엘오티베큠	6,280원	▲130원 (2.1%)	656	42	41	16	1.32	8.3%
유진테크	35,650원	▲1,100원 (3.2%)	1,308	321	257	18.4	6.32	34.4%
테스	9,060원	▲730원 (8.8%)	711	53	55	14.7	1.42	9.7%
국제엘렉트릭	21,050원	▼150원 (-0.7%)	1,306	191	157	7.9	2.78	26.6%
에스티아이	2,150원	▲20원 (0.9%)	925	101	82	3.1	1.13	36.1%
미래컴퍼니	17,750원	▲350원 (2%)	1,008	133	147	9.1	2.11	23.2%
프로텍	8,690원	▼10원 (-0.1%)	545	122	188	4.2	1.19	28.7%
유니테스트	2,850원	▲5원 (0.2%)	510	84	68	6.6	1.39	21.1%
탑엔지니어링	5,130원	▲30원 (0.6%)	1,433	119	116	6.5	0.56	8.6%
시그네틱스	3,725원	▲105원 (2.9%)	2,768	204	152	20.4	2.08	10.2%
하나마이크론	10,550원	▲100원 (1%)	2,936	164	99	21.9	1.40	6.4%
STS반도체	6,730원	▲90원 (1.4%)	4,225	266	141	20.4	1.36	6.6%
디아이	1,910원	▲10원 (0.5%)	453	-12	-31	N/A	0.57	-3%
ISC	8,120원	0원 (0%)	425	133	83	7.5	0.98	13.2%
리노공업	22,450원	▼300원 (-1.3%)	660	247	193	9.5	1.75	18.4%
고영	26,400원	▲150원 (0.6%)	802	196	166	13.7	3.23	23.6%
프롬써어티	2,075원	▲65원 (3.2%)	522	2	-43	N/A	0.52	-8.7%
마이크로컨텍솔	3,975원	▲25원 (0.6%)	271	57	50	6.6	1.46	22%
신성이엔지	2,870원	▲70원 (2.5%)	1,961	87	65	3.8	0.57	15%
케이엠	3,025원	▲20원 (0.7%)	781	58	42	7	0.54	7.7%
삼우이엠씨	591원	▲6원 (1%)	1,492	-44	-285	N/A	0.41	-58.8%
휴먼텍코리아	623원	▲19원 (3.1%)	1,416	-271	-394	N/A	0.79	-171.6%
티씨케이	12,200원	▲50원 (0.4%)	594	154	121	12.7	1.94	16.6%
세진전자	2,795원	▲10원 (0.4%)	417	-38	-55	N/A	0.59	-9.3%
OCI머티리얼즈	46,250원	▼850원 (-1.8%)	2,964	978	671	8.1	1.53	20.6%
GST	4,000원	▲5원 (0.1%)	407	29	23	13	1.14	8.7%
한양이엔지	7,230원	▲30원 (0.4%)	3,569	165	106	12.3	1.59	13%
이오테크닉스	34,400원	▲200원 (0.6%)	1,478	136	148	28.2	2.32	8.2%
테크윙	6,860원	▲70원 (1%)	1,020	181	125	161.5	2.11	11.4%
제이티	7,250원	▲300원 (4.3%)	660	52	45	9.6	2.46	25.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[테스] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체·태양전지 장비제조업체
사업환경	반도체, 태양전지 생산장비가 매출액의 90%가량. 최근 태양광 최대 시장 유럽의 경제 위기로 업계 침체
경기변동	반도체, 태양광 시장의 경기에 민감
실적변수	반도체 업체들과 태양광 패널 업체들의 신규 투자 계획. 반도체와 태양광 패널의 가격
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[테스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	711	816	293	460
영업이익(보고서)	53	71	-80	-52
영업이익률(%)	7.5%	8.7%	-27.3%	-11.3%
영업이익(K-GAAP)	59	71	-80	-52
영업이익률(%)	8.3%	8.7%	-27.3%	-11.3%
순이익(지배)	55	64	-77	-90
순이익률(%)	7.7%	7.8%	-26.3%	-19.6%

주요투자지표
이시각 PER	14.67
이시각 PBR	1.42
이시각 ROE	9.67%
5년평균 PER	59.61
5년평균 PBR	2.43
5년평균 ROE	-3.70%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[테스] 최신 투자 정보

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