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윈스테크넷, 목표가 1만900원 유지···"수출로 성장"

12.05/07 07:53

김구민

[아이투자 김구민] 신한금융투자증권은 지난 4일 윈스테크넷의 목표가 1만900원에 투자의견 매수를 유지했다. 윈스테크넷의 이날 마감가는 7990원이다.

신한금융투자증권은 윈스테크넷이 국내 네트워크 보안시장 1위를 차지하고 있으며 이동통신 3사에 납품하던 침입탐지시스템을 일본에 수출하게 돼 새로운 성장동력이 될 것으로 판단했다. 지난해 하반기부터 NTT도코모에 납품하고 있으며, 이를 통해 일본내 공공시장과 동남아지역으로 수출지역 다변화도 기대했다.

윈스테크넷은 2일 1분기 잠정실적을 발표했다. 매출액은 97억원으로 전년동기 대비 24% 늘었으며, 영업이익은 21억원으로 66% 증가했다. 우리투자증권은 추정치인 매출액 100억원, 영업이익 20억원과 일치하는 실적이라고 평가했다.

윈스테크넷에 매수의견을 제시한 1개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 3일 기준 1만900원이다.

[투자포인트]
-수출을 통한 실적성장 지속

[4세대 이동통신(LTE) 인프라 수혜] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰 등 모바일기기의 확산으로 데이터 전송량의 급증했다. 이에 더 빠르게 많은 양의 데이터를 전송할 수 있는 4세대(4G) 이동통신 도입이 본격화됐다. 4G 이동통신은 대부분 LTE 방식이다.

SK텔레콤과 LG유플러스는 2011년 7월 LTE 상용화 서비스를 시작했고, LG유플러스는 2012년 3월, SK텔레콤은 2012년 4월 전국망 서비스를 시작할 계획이다. KT도 2G서비스를 종료하고 LTE서비스를 준비 중이다.

한편, 미국 시장조사기관인 Strategy Analytics는 우리나라 LTE 휴대폰 판매량이 2012년 300만대에서 2016년 1330만대까지 늘어날 것으로 예상했다. LTE 서비스가 확산되면서 장비업체와 LTE 휴대폰 부품업체의 수혜가 기대된다.

[4G 이동통신 인프라 수혜 기업]
통신사업자: KT, SK텔레콤, LG유플러스, SK브로드밴드
단말기 제조: 삼성전자, LG전자
단말기 부품: 대덕전자, 와이솔
중계기 장비: CS, 영우통신
기지국 장비, 부품: 삼성전자, 이수페타시스, 대덕전자, 웨이브일렉트로, 에이스테크
유선통신: 다산네트웍스, 유비쿼스, 이노와이어, 유비벨록스, 인프라웨어
LTE망 구축 스캔(SCAN)용 광전송 장비 : SNH
LTE 네트워크 보안 : 윈스테크넷

[4세대 이동통신(LTE) 인프라 수혜] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
CS	7,000원	▲350원 (5.3%)	454	-44	-44	N/A	2.19	-11.5%
이수페타시스	5,360원	0원 (0%)	3,020	188	125	15.2	1.45	8.2%
대덕전자	11,300원	▼350원 (-3%)	6,557	540	422	13.1	1.43	11%
웨이브일렉트로	1,975원	▲30원 (1.5%)	201	-34	-56	N/A	0.70	-18.9%
다산네트웍스	6,110원	▲60원 (1%)	1,306	12	9	17.8	0.78	0.6%
유비쿼스	4,295원	▲50원 (1.2%)	737	143	168	5.4	0.71	13.1%
이노와이어	26,450원	▼250원 (-0.9%)	550	113	120	13.2	2.43	18.4%
유비벨록스	26,400원	▼300원 (-1.1%)	939	117	98	14.9	2.71	18.2%
인프라웨어	10,000원	▲160원 (1.6%)	311	43	28	65.1	2.53	3.9%
SNH	1,930원	▲35원 (1.9%)	393	39	39	8.4	0.79	9.4%
엔텔스	12,150원	▲200원 (1.7%)	460	65	57	7.1	1.53	21.7%
영우통신	5,570원	▲70원 (1.3%)	419	40	23	27.4	0.96	3.5%
에이스테크	3,975원	▲15원 (0.4%)	1,480	259	253	2.6	0.55	20.9%
와이솔	14,550원	▲400원 (2.8%)	869	112	87	23.5	3.51	19.6%
윈스테크넷	7,990원	▲330원 (4.3%)	418	80	61	11.9	2.12	15.7%
우리넷	3,210원	▲5원 (0.2%)	399	38	38	5.2	0.65	12.4%
코위버	2,190원	▼10원 (-0.5%)	451	26	17	12.4	0.38	3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[나우콤] 투자 체크 포인트

기업개요	디지털미디어 전문업체, 실시간 인터넷 방송 서비스인 아프리카TV 운영
사업환경	인터넷 서비스 시장은 향후에도 고성장 할 것으로 예상, 특히 무선인터넷 트래픽이 급격히 증가할 것
경기변동	경기 변동의 영향을 거의 받지 않으나, 온라인 광고의 경우 경기변동에 민감한 편
실적변수	테일즈런너/아프리카TV 등 주요 서비스 이용자 증가시 수혜, 유무선 인터넷 시장 확대시 수혜
신규사업	아프리카 증권TV, 비디오톡 등 신규 서비스 런칭 및 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[나우콤] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	459	786	704	608
영업이익(보고서)	35	90	105	88
영업이익률(%)	7.6%	11.5%	14.9%	14.5%
영업이익(K-GAAP)	36	119	106	88
영업이익률(%)	7.8%	15.1%	15.1%	14.5%
순이익(지배)	10	71	63	43
순이익률(%)	2.2%	9%	8.9%	7.1%

주요투자지표
이시각 PER	72.77
이시각 PBR	2.69
이시각 ROE	3.70%
5년평균 PER	18.47
5년평균 PBR	1.38
5년평균 ROE	11.93%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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