[아이투자 김구민] 시노펙스6,160원, ▲40원, 0.65%가 경상북도와 물사업 관련 협력을 위한 양해각서(MOU)를 체결했다는 소식에 강세다. 3일 오후 2시 31분 현재 전일 대비 3.6% 상승한 2870원을 기록중이다.

회사측은 이날 언론을 통해 경상북도와 물사업 관련 협력을 위한 양해각서를 체결했다고 밝혔다. 시노펙스는 경상도 내에 물사업의 핵심 소재인 멤브레인 연구센터를 건립하고, 경상북도는 멤브레인의 연구센터 건립 지원 및 물 사업 관련 전반에 협력할 계획이다. 

시노펙스는 수처리사업을 향후 성장동력으로 삼고 있다. 올해 합병한 시노펙스그린테크는 수처리 플랜트를 개발하는 업체이며, 시노펙스에코는 수처리 시스템 유지 및 보수 업체다. 합병을 통해 회사는 기초 소재인 멤브레인 필터에서 수처리 시스템 설계, 수처리 플랜트 및 유지보수까지 수직계열화를 갖췄다.

시노펙스 손경익 사장은 이날 한 언론사와의 인터뷰를 통해 "수처리 관련 공사에 참여하는 등 글로벌 수처리 분야 전문기업으로 도약하겠다"고 밝혔다. 덧붙여 현재 매출액의 5% 수준인 수처리 사업비중을 2020년까지 50%로 만들겠다는 목표를 내세웠다.

시노펙스는 4월 9일 1분기 잠정실적을 공시했다. 매출액은 전년동기 대비 66% 증가한 1105억원이다. 영업이익과 순이익은 발표하지 않았다. 이 회사는 지난해 흑자전환을 이뤘다.

주요제품인 터치스크린 그리고 필터제품의 매출증가에 따른 것이다. 매출액은 전년 대비 67% 상승한 3678억원을 올렸다. 영업이익과 순이익은 흑자전환한 102억원과 103억원을 기록했다.

시노펙스는 인수, 합병을 통해 사업을 확장했다. 2006년 부터 유원텔레콤, 엘엠에스테크놀러지, 프로메인, 플렉스라인 등 IT관련 기업들의 지분을 취득했다. 지난해에는 터치스크린 관련업체 모젬과 페이도스의 지분을 취득했다. 또한 올해 3월 계열회사인 시노펙스그린테크, 시노펙스프린텍, 시노팩스에코를 흡수합병했다. 

그 결과 시노펙스는 현재 터치스크린, 휴대폰부품, 철강포장재, 수처리의 네가지 사업부를 갖고 있다. 터치스크린 사업부는 매출의 75%를 차지하는 주력 사업이다. 정전용량방식의 터치스크린을 제작하고 있으며, 강화글라스와 센서 그리고 인쇄회로기판을 내재화 함으로 경쟁력을 갖췄다. 지난해 스마트기기의 호조로 제품 판매량이 증가해 매출성장을 견인했다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 9%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 시노펙스의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 18점으로 전체 상장기업 중 149위(상위 9%)를 차지했다.
 

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[물 산업(수처리) 성장 수혜 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 물 산업은 깨끗한 물의 공급, 사용한 물의 정화 등을 포함한다. 세계적으로 프랑스, 아시아에서는 싱가포르, 일본이 주도하고 있다. 국내 물 관련 시장규모는 2015년까지 매년 6.3% 성장할 것으로 전망된다.

국내 기업은 상하수도 건설 및 관리, 해수담수화 설비, 멤브레인(필터를 통한 수질정화) 기술에서 비교적 우위를 점하고 있다. 두산중공업은 담수화 플랜트 3대 원천기술을 보유하고 있으며 코오롱은 물 사업 밸류체인을 두루 갖춘 국내 유일 기업이다.

[물 산업 성장 수혜 기업]
건설: 두산중공업, 현대건설, 현대중공업, 대우건설, 태영건설, 코오롱건설, 삼성엔지니어링, GS건설
운영: 두산중공업, 코오롱건설, 코오롱, 코오롱생명과학, 자연과환경, 비츠로시스
필터(멤브레인) 및 소재: 웅진케미칼, 젠트로, 제일모직, 와토스코리아, 시노펙스
상하수도용 강관: 한국주철관, 동양철관, AJS

[물 산업(수처리) 성장 수혜 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산중공업	54,100원	▼700원 (-1.3%)	66,695	3,945	1,716	33.8	1.59	4.7%
대우건설	9,480원	▼20원 (-0.2%)	70,319	3,649	2,268	18.4	1.17	6.8%
태영건설	5,050원	▲30원 (0.6%)	16,563	652	188	20.4	0.51	2.5%
코오롱글로벌	5,580원	0원 (0%)	14,502	687	44	104.7	0.95	0.9%
삼성엔지니어링	214,000원	▲1,000원 (0.5%)	81,382	6,516	4,755	17.9	6.58	36.7%
GS건설	88,600원	▲300원 (0.3%)	85,249	5,451	4,126	11.1	1.19	10.9%
코오롱	23,800원	▲450원 (1.9%)	544	260	74	38.3	0.46	1.2%
코오롱생명과학	47,300원	▼650원 (-1.4%)	1,172	138	112	14.3	2.95	15.2%
비츠로시스	3,305원	▲15원 (0.5%)	806	34	12	52.5	0.96	1.8%
웅진케미칼	783원	▼7원 (-0.9%)	10,835	110	40	91.2	1.17	1.3%
한국주철관	3,900원	▲100원 (2.6%)	1,319	49	44	17	0.41	2.4%
시노펙스	2,850원	▲80원 (2.9%)	3,678	103	104	15.9	1.51	10.8%
동양철관	2,050원	▲65원 (3.3%)	2,044	50	48	33.8	1.47	4.3%
와토스코리아	7,430원	▲150원 (2.1%)	176	99	82	3.7	0.61	16.3%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[시노펙스] 투자 체크 포인트

기업개요	터치스크린 등 핸드폰 부품, 철강 포장재, 필터 제조회사
사업환경	스마트폰 및 태블릿PC의 빠른 성장으로 터치스크린 수요가 크게 증가할 것으로 전망
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 IT 경기, 철강가격에 영향을 받음
실적변수	소형 전자기기 판매량 증가시 수혜, 철강경기 호전시 수혜
신규사업	터치스크린 부품인 강화유리 제조업 진출

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[시노펙스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	3,678	2,196	1,562	1,019
영업이익(보고서)	103	-14	67	22
영업이익률(%)	2.8%	-0.6%	4.3%	2.2%
영업이익(K-GAAP)	103	-14	67	22
영업이익률(%)	2.8%	-0.6%	4.3%	2.2%
순이익(지배)	104	-187	15	24
순이익률(%)	2.8%	-8.5%	1%	2.4%

주요투자지표
이시각 PER	15.90
이시각 PBR	1.51
이시각 ROE	10.83%
5년평균 PER	253.09
5년평균 PBR	6.97
5년평균 ROE	0.99%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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