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[즉시분석] 휴스틸 1%↑, PER 4.9배, PBR 0.5배
[아이투자 형재혁] 강관 제조업체 휴스틸4,055원, ▲25원, 0.62%이 5일째 상승세를 이어가고 있다.
2일 오후 2시 43분 현재 1.8% 오른 2만4900원에 거래되고 있다.
휴스틸의 지난해 매출액은 5681억원으로 전년보다 10% 늘었다. 영업이익은 387억원으로 5%, 순이익은 329억원으로 7% 늘었다. 올해 1분기 실적은 아직 발표되지 않았다.
현재 주가순자산배수(PBR)는 0.5배로 5년 평균인 0.4배보다 높게 거래되고 있다. 자기자본이익률(ROE)은 9.3%로 5년 평균인 11.7%보다 2.4%P 하락했다.
주가수익배수(PER)도 4.9배로 4년 평균인 4.5배보다 높게 거래되고 있다. 최근 5년 평균 ROE와 PER 산정에서 적자를 기록했던 2009년 실적은 제외했다.
휴스틸은 국내 3위의 강관 제조사다. 강관은 철로 만든 파이프로 산업 전반에 사용되며 최대 수요처는 건설사와 조선사다. 휴스틸은 포스코 등에서 열연 코일을 구입해 강관을 만든다. 국내 강관시장은 1·2위는 세아제강116,900원, ▲1,700원, 1.48%, 현대하이스코다.
최근 원유 가격이 100달러대를 유지하고 있어 심해 유전, 셰일가스 등 기존에 경제성이 없던 자원의 가치가 주목받아 자원개발 수요가 늘고 있다. 이에 따라 두껍고 강도가 높은 특수강관 수요가 늘어 국내 강관 제조사의 수출이 늘어나고 있다. 지난해 휴스틸의 수출 비중은 38%다.
한편, 지난 26일 하이투자증권은 1분기 매출액은 1400억원으로 전년보다 2% 늘고, 영업이익은 8% 줄어든 100억원을 기록할 것으로 예상했다. 내수 시장 위축에도 셰일가스 개발에 따른 미국 내 에너지 강관 수요가 꾸준하다고 판단하기 때문이다.
◆ 주식MRI 분석결과, 상위 14%
2일 오후 2시 43분 현재 1.8% 오른 2만4900원에 거래되고 있다.
휴스틸의 지난해 매출액은 5681억원으로 전년보다 10% 늘었다. 영업이익은 387억원으로 5%, 순이익은 329억원으로 7% 늘었다. 올해 1분기 실적은 아직 발표되지 않았다.
현재 주가순자산배수(PBR)는 0.5배로 5년 평균인 0.4배보다 높게 거래되고 있다. 자기자본이익률(ROE)은 9.3%로 5년 평균인 11.7%보다 2.4%P 하락했다.
주가수익배수(PER)도 4.9배로 4년 평균인 4.5배보다 높게 거래되고 있다. 최근 5년 평균 ROE와 PER 산정에서 적자를 기록했던 2009년 실적은 제외했다.
휴스틸은 국내 3위의 강관 제조사다. 강관은 철로 만든 파이프로 산업 전반에 사용되며 최대 수요처는 건설사와 조선사다. 휴스틸은 포스코 등에서 열연 코일을 구입해 강관을 만든다. 국내 강관시장은 1·2위는 세아제강116,900원, ▲1,700원, 1.48%, 현대하이스코다.
최근 원유 가격이 100달러대를 유지하고 있어 심해 유전, 셰일가스 등 기존에 경제성이 없던 자원의 가치가 주목받아 자원개발 수요가 늘고 있다. 이에 따라 두껍고 강도가 높은 특수강관 수요가 늘어 국내 강관 제조사의 수출이 늘어나고 있다. 지난해 휴스틸의 수출 비중은 38%다.
한편, 지난 26일 하이투자증권은 1분기 매출액은 1400억원으로 전년보다 2% 늘고, 영업이익은 8% 줄어든 100억원을 기록할 것으로 예상했다. 내수 시장 위축에도 셰일가스 개발에 따른 미국 내 에너지 강관 수요가 꾸준하다고 판단하기 때문이다.
◆ 주식MRI 분석결과, 상위 14%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 휴스틸의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 17점으로 전체 상장기업 중 238위(
상위 14%)를 차지했다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[강관업계] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소]철제 파이프는 산업전반에 사용되며 최대 수요산업은 건설업과 조선업이다. 원유 플랜트와 해양 플랜트 수주가 늘어나 더 두껍고 고강도인 특수강관 수요가 늘어나고 있다. 국내 강관사는 강관의 원재료인 열연코일 생산능력이 없어 POSCO, 현대제철에서 원재료를 주로 공급받고 있다.
강관기업들은 유가, 철광석 등 주요 원자재 가격이 올라갈 때 제품가격인상 혜택을 받는다. 최근 유가 상승으로 미국 암석층 천연가스(셰일가스) 개발이 활발해져 강관기업들의 실적이 높아졌다.
[주요 강관기업]
강관3사 : 세아제강, 현대하이스코, 휴스틸
중소형강관사 : 금강공업, 삼강엠앤티, 하이스틸
강관기업들은 유가, 철광석 등 주요 원자재 가격이 올라갈 때 제품가격인상 혜택을 받는다. 최근 유가 상승으로 미국 암석층 천연가스(셰일가스) 개발이 활발해져 강관기업들의 실적이 높아졌다.
[주요 강관기업]
강관3사 : 세아제강, 현대하이스코, 휴스틸
중소형강관사 : 금강공업, 삼강엠앤티, 하이스틸
[강관업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 세아제강 | 92,200원 | ▲3,800원 (4.3%) | 17,117 | 996 | 719 | 7.4 | 0.56 | 7.6% |
| 현대하이스코 | 39,600원 | ▼350원 (-0.9%) | 69,353 | 3,458 | 2,554 | 12.5 | 2.09 | 16.7% |
| 휴스틸 | 24,900원 | ▲450원 (1.8%) | 5,682 | 388 | 330 | 5.1 | 0.44 | 8.6% |
| 동원시스템즈 | 1,245원 | ▼5원 (-0.4%) | 4,627 | 231 | -251 | N/A | 1.64 | -27.3% |
| 하이스틸 | 38,600원 | ▲1,500원 (4%) | 2,016 | 76 | 19 | 27.1 | 0.41 | 1.5% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[휴스틸] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 강관 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | ㅇ 강관업계는 공급과잉과 중국 중저가 제품 유입으로 경쟁이 심화되고 있음 ㅇ 건설경기 침체로 구조용 강관 수요가 부진한 가운데, 자원개발 수요 증가로 후육강관 수요는 꾸준할 것으로 전망됨 |
| 경기변동 | 경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 부동산 경기, 조선업황, 자원개발 수요 등에 영향을 받음 |
| 실적변수 | ㅇ 부동산 경기 호황, 선박 건조수 증가, 자원개발 수요 증가 시 수혜 ㅇ 열연코일 가격 하락시 수혜 ㅇ 환율 상승시 수혜 (수출 비중 38%) |
| 신규사업 | 고강도 후육강관 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[휴스틸] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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