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[즉시분석] 비엠티 5%↑…MRI 상위 3%
[아이투자 박동규] 비엠티가 이틀 연속 상승세다. 26일 오후 2시 21분 현재 전일 대비 5.9% 오른 5190원에 거래되고 있다.
비엠티8,460원, ▲390원, 4.83%는 계측장비용 피팅·밸브 제조업체다. 삼성중공업12,030원, ▲220원, 1.86%과 대우중공업의 협력사로 대형 특수선박인 부유식 원유생산·저장설비(FPSO)에 들어가는 피팅·밸브를 주로 생산한다.
각종 플랜트에서는 원유, 가스, 증기 등을 운반하는 배관이 있다. 이것의 방향과 크기를 바꿔주는 장치가 바로 피팅(Fitting)이다. 피팅·밸브시장은 크게 범용시장과 특수시장인 계측장비시장으로 구분된다. 전자는 주로 조선과 건설업에 쓰이는 반면, 후자는 조선, 건설업을 포함한 반도체, 항공, 군수 등 다양한 분야에 활용되고 있다. 이 중 계측용 피팅·밸브는 단순히 배관의 방향·크기를 바꿔주는 것에서 벗어나 기체·유체의 역류방지, 압력조절, 방향전환도 가능하다.
이런 특성 때문에 경기에 대한 민감도도 범용 피팅·밸브에 비해 덜하다. 계측장비용 피팅·밸브 업체로는 하이록코리아26,100원, ▲1,300원, 5.24%, 디케이락7,960원, ▲260원, 3.38%, 비엠티8,460원, ▲390원, 4.83%가 있으며 범용 피팅업체로는 태광16,090원, ▲1,300원, 8.79%과 성광벤드20,350원, ▲3,550원, 21.13%가 있다.
현재 국내 조선사들의 해양플랜트 수주잔고는 사상최고 수준이다. 건설사들의 해외 플랜트 수주도 개선되고 있다. 이에 비엠티도 다른 피팅·밸브업체처럼 작년 개선된 실적을 거뒀다. 지난해 매출액은 438억원으로 2010년보다 8% 증가했다. 영업이익은 20% 증가한 72억6000만원, 순이익은 8% 늘어난 42억5000만원이다. 영업이익에 비해 순이익 증가율이 낮은 이유는 사채상환손실이 발생했기 때문이다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 3%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 비엠티의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점으로 전체 상장기업 중 61위(상위 3%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다.
주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[피팅·밸브업체] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 피팅(관이음쇠)은 배관을 수평이나 수직으로 연결해주는 장치다. 밸브는 배관을 열고 닫는 장치를 의미한다. 피팅과 밸브는 배관이 필요한 석유화학, 발전, 담수, 조선, 해양구조물 각종 플랜트(공장)의 필수 자재다.
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
조선업의 수주 증가와 국내 EPC(설계, 자금조달, 시공까지 하는 프로젝트)종합업체의 중동 플랜트 수주물량 증가로 피팅업체의 수주량도 늘고 있다.
[관련 기업]
피팅업체: 태광(51%, 2010년 국내시장 점유율), 성광벤드(38%), AJS(10%).
계장용 피팅밸브: 하이록코리아(국내 1위), 비엠티, 디케이락
[피팅·밸브업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 태광 | 30,800원 | ▼50원 (-0.2%) | 2,589 | 369 | 276 | N/A | 0% | |
| 성광벤드 | 21,800원 | ▼750원 (-3.3%) | 2,562 | 288 | 205 | 31.5 | 2.14 | 6.8% |
| AJS | 1,040원 | ▲20원 (2%) | 507 | 23 | 20 | N/A | 0% | |
| 하이록코리아 | 20,550원 | ▼350원 (-1.7%) | 1,428 | 304 | 235 | 12.1 | 1.82 | 15% |
| 디케이락 | 10,500원 | ▼350원 (-3.2%) | 504 | 106 | 79 | N/A | 0% | |
| 비엠티 | 5,190원 | ▲290원 (5.9%) | 438 | 73 | 43 | 7.3 | 0.76 | 10.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~12월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[비엠티] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 산업용 관이음쇠·밸브 제조 업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 밸브·피팅 제품의 수요처가 반도체, 항공, 우주, 의료 등 첨단산업으로 다양화 되고 있음 |
| 경기변동 | 주요 수주처인 조선, 플랜트 부문의 설비투자 여부에 민감. 산업 필수재로 지속적인 교체 수요 발생 |
| 실적변수 | 조선, 건설 등 전방산업의 플랜트 수주 증가시 수혜, 환율 상승시 영업 외 수익 발생 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[비엠티] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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