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[지분추적] 한국밸류, 남양유업 5% 신규 보유
[아이투자 형재혁] 지난 6일 한국투자밸류자산운용(이하 '한국밸류')이 남양유업50,900원, ▲900원, 1.8%의 지분 5%를 신규 보유했다고 공시해 관심을 끈다. 이번 공시에 앞서, 한국밸류는 지난 2009년 5월 5% 신규 보유를 공시했다가 1년 반 만인 2010년 11월 지분을 5% 아래로 낮춘 바 있다.
지난해 남양유업은 프렌치카페 커피믹스 성공으로 매출이 크게 늘었다. 지난 해 매출액은 전년보다 17% 늘어난 1조2029억원이다. 그러나 영업이익은 29% 줄어든 495억원, 순이익은 38% 줄어든 529억원을 기록했다. 이는 원유 등 원재료 가격 인상과 커피믹스 시장 진입에 따른 비용 발생으로 영업이익이 줄었다. 특히 전년도 매도가능증권 처분에 따른 기저효과로 순이익 감소 폭은 더욱 컸다.
전일 종가 기준 남양유업은 주가수익배수(PBR)는 10.5배로 5년 평균인 8배보다 높다. 주가지수연계수익증권(ELS) 평가손실로 대규모 적자를 기록했던 2008년 실적은 제외했다.
지난해 실적 기준 자기자본이익률(ROE)은 5.8%로 5년 평균인 10.2%보다 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 0.61배로 5년 평균인 0.74배보다 높다.
남양유업은 분유, 발효유, 치즈 등의 유가공 제품과 커피믹스 등의 음료식품을 생산·판매하는 회사다. 지난해 매출비중은 우유 51%, 분유 25%, 음료 24%다.
남양유업은 2010년 12월에 '프렌치카페 카페믹스'라는 브랜드로 커피믹스 시장에 진출했다. 동서식품이 거의 독점하고 있던 시장에서 치열한 경쟁이 전개되고 있어 앞으로 결과가 주목된다.
지난해 남양유업은 프렌치카페 커피믹스 성공으로 매출이 크게 늘었다. 지난 해 매출액은 전년보다 17% 늘어난 1조2029억원이다. 그러나 영업이익은 29% 줄어든 495억원, 순이익은 38% 줄어든 529억원을 기록했다. 이는 원유 등 원재료 가격 인상과 커피믹스 시장 진입에 따른 비용 발생으로 영업이익이 줄었다. 특히 전년도 매도가능증권 처분에 따른 기저효과로 순이익 감소 폭은 더욱 컸다.
전일 종가 기준 남양유업은 주가수익배수(PBR)는 10.5배로 5년 평균인 8배보다 높다. 주가지수연계수익증권(ELS) 평가손실로 대규모 적자를 기록했던 2008년 실적은 제외했다. 지난해 실적 기준 자기자본이익률(ROE)은 5.8%로 5년 평균인 10.2%보다 낮아졌다. 주가순자산배수(PBR)는 0.61배로 5년 평균인 0.74배보다 높다.
남양유업은 분유, 발효유, 치즈 등의 유가공 제품과 커피믹스 등의 음료식품을 생산·판매하는 회사다. 지난해 매출비중은 우유 51%, 분유 25%, 음료 24%다.
남양유업은 2010년 12월에 '프렌치카페 카페믹스'라는 브랜드로 커피믹스 시장에 진출했다. 동서식품이 거의 독점하고 있던 시장에서 치열한 경쟁이 전개되고 있어 앞으로 결과가 주목된다.
[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 한국투자밸류자산운용(이하 한국밸류)는 이채원 전무가 운용을 총괄하는 우리나라 대표적인 가치투자 펀드다. 신영자산운용과 함께 가치투자 기관 양대산맥으로 불린다.
2011년 말 기준 총 1조1408억원 규모의 국내 주식형 펀드를 운용한다. 2011년 하락장에서 마이에셋과 함께 유이하게 플러스 수익률(0.3%)를 기록했다. 2006년 4월 출시한 "10년펀드"를 6년째 운용 중이다.
한편 5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 한국밸류는 매달 1일 내역을 공시한다.
[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 -2012.3.1~2012.3.31]
유진테크, 지분 4.84%로 감소
코텍, 지분 4.74%로 감소
[보유 종목과 지분율 -2012년 3월 31일 기준]
아이디스14.22 고영11.57 리드코프11.34 삼성공조11.26 KPX홀딩스11.17
다함이텍10.87 NICE10.56 경동가스10.15 대한방직9.96 방림9.85
태양기전 9.53 나노트로닉스 8.82 동국제약 8.78 동아타이어 8.72
경동나비엔 7.85 BYC 7.66 제이브이엠 7.58 정상제이엘에스 7.19
하림홀딩스 6.60 동일방직 6.53 대상홀딩스 6.44 아세아시멘트 6.42
농우바이오 6.23 NPC 6.11 신라교역 5.73 우리산업 5.72 알에프세미 5.35
케이비티 5.13 대웅 5.13 SJM 5.10 리노공업 5.04 동일제지 5.01 유니드 5.01
케이티스 5.00
2011년 말 기준 총 1조1408억원 규모의 국내 주식형 펀드를 운용한다. 2011년 하락장에서 마이에셋과 함께 유이하게 플러스 수익률(0.3%)를 기록했다. 2006년 4월 출시한 "10년펀드"를 6년째 운용 중이다.
한편 5% 이상 지분을 가진 주주는 매달 변동내역과 보유현황을 공시할 의무가 있다. 한국밸류는 매달 1일 내역을 공시한다.
[신규 보고 및 5% 미만 보고 종목과 지분율 -2012.3.1~2012.3.31]
유진테크, 지분 4.84%로 감소
코텍, 지분 4.74%로 감소
[보유 종목과 지분율 -2012년 3월 31일 기준]
아이디스14.22 고영11.57 리드코프11.34 삼성공조11.26 KPX홀딩스11.17
다함이텍10.87 NICE10.56 경동가스10.15 대한방직9.96 방림9.85
태양기전 9.53 나노트로닉스 8.82 동국제약 8.78 동아타이어 8.72
경동나비엔 7.85 BYC 7.66 제이브이엠 7.58 정상제이엘에스 7.19
하림홀딩스 6.60 동일방직 6.53 대상홀딩스 6.44 아세아시멘트 6.42
농우바이오 6.23 NPC 6.11 신라교역 5.73 우리산업 5.72 알에프세미 5.35
케이비티 5.13 대웅 5.13 SJM 5.10 리노공업 5.04 동일제지 5.01 유니드 5.01
케이티스 5.00
[한국밸류 5% 이상 보유 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 아이디스 | 48,900원 | ▲600원 (1.2%) | 655 | 141 | 138 | 10.9 | 2.31 | 21.2% |
| 삼성공조 | 8,040원 | ▼80원 (-1%) | 811 | 48 | 76 | 14.7 | 0.41 | 6% |
| 고영 | 24,750원 | ▼400원 (-1.6%) | 606 | 161 | 134 | 12 | 3.28 | 27.4% |
| KPX홀딩스 | 42,950원 | ▼850원 (-1.9%) | 139 | 114 | 81 | 20 | 0.53 | 3.8% |
| 다함이텍 | 19,250원 | 0원 (0%) | 68 | 73 | 136 | 5.6 | 0.26 | 4.5% |
| NICE | 51,300원 | 0원 (0%) | 231 | 98 | 76 | 27.3 | 0.68 | 6.3% |
| 리드코프 | 5,060원 | ▼60원 (-1.2%) | 1,586 | 248 | 185 | 5.7 | 1.14 | 19.3% |
| 경동가스 | 55,400원 | 0원 (0%) | 12,524 | 441 | 394 | 3.9 | 0.46 | 11.9% |
| 대한방직 | 23,550원 | ▼150원 (-0.6%) | 2,134 | 32 | -29 | N/A | 0.25 | -0.8% |
| 방림 | 13,650원 | ▲250원 (1.9%) | 446 | 17 | 30 | 23.8 | 0.31 | 1.3% |
| 동아타이어 | 10,950원 | ▼400원 (-3.5%) | 2,753 | 220 | 236 | 6.3 | 0.60 | 9.6% |
| 알에프세미 | 11,400원 | ▼200원 (-1.7%) | 267 | 70 | 54 | 12.5 | 2.42 | 19.4% |
| 나노트로닉스 | 4,235원 | ▲10원 (0.2%) | 120 | 17 | 12 | 57.1 | 2.00 | -17.5% |
| 동국제약 | 15,300원 | ▼350원 (-2.2%) | 1,603 | 255 | 202 | 6.9 | 1.06 | 15.4% |
| 경동나비엔 | 7,400원 | ▼50원 (-0.7%) | 3,183 | 126 | 94 | 10.1 | 0.66 | 6.6% |
| BYC | 178,000원 | ▲1,000원 (0.6%) | 2,021 | 400 | 275 | 4 | 0.36 | 8.9% |
| 태양기전 | 13,500원 | ▼250원 (-1.8%) | 850 | -9 | 1 | 41.4 | 1.57 | 1.8% |
| 정상제이엘에스 | 5,800원 | ▼80원 (-1.4%) | 859 | 147 | 93 | 10.1 | 1.61 | 16% |
| 동일방직 | 54,800원 | 0원 (0%) | 2,960 | 5 | 12 | 98.1 | 0.25 | 0.3% |
| 대상홀딩스 | 3,865원 | ▼70원 (-1.8%) | 78 | 104 | 100 | 14.3 | 0.39 | 2.7% |
| 아세아시멘트 | 50,000원 | ▼500원 (-1%) | 3,208 | 84 | 96 | 25.1 | 0.33 | 1.3% |
| 제이브이엠 | 42,600원 | ▲100원 (0.2%) | 755 | 204 | 125 | 21.5 | 3.92 | 18.2% |
| 농우바이오 | 15,150원 | ▲750원 (5.2%) | 556 | 108 | 145 | 14.2 | 1.74 | 12.3% |
| 우리산업 | 4,490원 | ▼100원 (-2.2%) | 1,256 | 47 | 31 | 19 | 1.57 | 14.5% |
| 신라교역 | 13,950원 | 0원 (0%) | 3,213 | 298 | 272 | 8.2 | 0.66 | 8.1% |
| 하림홀딩스 | 2,505원 | ▼35원 (-1.4%) | 0 | -15 | -9 | 110.2 | 0.88 | 7.3% |
| 케이비티 | 14,750원 | ▼150원 (-1%) | 807 | 157 | 98 | 9.4 | 2.04 | 16.6% |
| 대웅 | 15,250원 | 0원 (0%) | 455 | 116 | 97 | 18 | 0.65 | 3.6% |
| SJM | 7,300원 | ▼190원 (-2.5%) | 1,000 | 29 | 134 | 8.8 | 1.19 | 13.6% |
| 리노공업 | 22,400원 | ▼150원 (-0.7%) | 507 | 197 | 176 | 8.8 | 1.76 | 20.1% |
| 동일제지 | 1,850원 | ▲50원 (2.8%) | 1,819 | 85 | 28 | 4.7 | 0.41 | 5.1% |
| 유니드 | 47,200원 | ▼750원 (-1.6%) | 6,224 | 579 | 498 | 6.3 | 0.75 | 11.8% |
| NPC | 2,700원 | ▼55원 (-2%) | 1,835 | 152 | 120 | 6.3 | 0.85 | 13.4% |
| 케이티스 | 2,880원 | ▼30원 (-1%) | 2,778 | 194 | 163 | 4.7 | 0.84 | 13.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[남양유업] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 조제분유, 유가공 시장점유율 1, 2위의 기업 |
|---|---|
| 사업환경 | 유제품 시장은 정체돼 있지만 국민 소득수준 증가로 웰빙 유제품을 선호하는 트랜드가 확산되는 추세 |
| 경기변동 | 경기변동, 계절, 사회여론 및 위생안전성 요인에 민감하게 반응 |
| 실적변수 | 원유(유제품 원재료) 가격 상승으로 인한 제품 판매가격 상승시 수혜 |
| 신규사업 | 진행중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[남양유업] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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