[아이투자 이래학] GST가 이틀째 상승세다.

6일 오전 9시 30분 현재 GST14,780원, ▲50원, 0.34%가 8.5%(320원) 오른 4065원에 거래되고 있다. 지난달 27일부터 외국인은 하루를 제외하고 GST를 꾸준히 순매수했다.

GST는 가스 스크루버(Gas Scrubber)를 만드는 반도체 장비업체다. 반도체·디스플레이가 만들어지는 과정에서 여러 가지 가스가 투입되고 배출된다. 이러한 가스는 폭발성·부식성이 강해 사람뿐만 아니라 환경에도 치명적인 영향을 끼친다. 이에 따라 해당 공정에서는 유해가스를 정화하는 장치가 꼭 필요한데 이 역할을 하는 장치가 바로 가스 스크루버다.

GST의 주요 고객사는 반도체·디스플레이 소자업체들이다. 과거 삼성전자56,000원, ▼-400원, -0.71%, SK하이닉스176,700원, ▲7,900원, 4.68%, LG이노텍164,700원, ▼-300원, -0.18%을 중심으로 제품을 공급해왔으며, 최근에는 삼성모바일디스플레이(이하 SMD), LG디스플레이9,840원, ▼-80원, -0.81%로 고객층을 넓혀가고 있다.

지난해 GST는 주요 고객사의 설비투자 감소로 다소 부진한 실적을 거뒀다. 매출액은 407억원으로 2010년보다 12% 감소했다. 영업이익은 58% 감소한 29억원, 자회사의 이익을 반영한 순이익은 52% 줄어든 31억원을 기록했다. 영업이익의 감소폭이 큰 것은 퇴직급여, 복리후생비 등을 포함한 판관비용이 증가했기 때문이다. 판관비율은 2010년 21%에서 지난해 25%로 4%P 상승했다.

◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 28%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 GST의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 14점으로 전체 상장기업 중 487위(상위 28%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 보통으로 위험은 높지 않은 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

현금창출력이 낮은 것은 잉여현금흐름이 (-)를 기록하고 있는 점이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.