[아이투자 투자정보팀]
4일 오후 2시 16분 현재 경남스틸4,850원, ▲400원, 8.99%의 주가수익배수(PER)가 3.49배로 코스닥 철강 업종 중 가장 낮다. 그 다음은 삼현철강4,700원, ▲25원, 0.53%, 금강철강4,070원, ▼-5원, -0.12%, Simpac Metalloy, 광진실업2,035원, ▼-5원, -0.25%, 순이다. PER이 낮을수록 주가는 저평가된 것으로 판단한다.

상장기업의 사업보고서 제출이 지난 달 30일로 마감돼 PBR은 2011년 4분기 실적을 반영해 산출했다. 경남스틸이 1위를 유지했으나 4분기 실적 여파로 PER은 2.07배에서 3.49배로 올라갔다. 그러나 삼현철강의 4분기 실적은 좋아서 종전 4.78배에서 3.99배로 내려왔다.

[표]이시각 철강 저PER 순위(코스닥)

순위	종목명	현재주가	PER
1	경남스틸	6,530	3.49
2	삼현철강	4,230	3.99
3	금강철강	2,565	5.39
4	Simpac Metalloy	7,780	5.55
5	광진실업	4,250	6.37
6	티플랙스	4,785	7.21
7	삼강엠앤티	8,080	7.25

(자료: 아이투자)

PBR은 이시각 시가총액을 최근 분기 순자산(자본총계)으로 나눠 계산했다. 연결 재무제표 작성기업의 자본총계는 지배주주 자본이다. 최근 4개 분기 중 분기 순이익 적자가 있었던 기업은 제외했다.

[경남스틸] 투자 체크 포인트

기업개요	금형 및 코일가공 판매업체
사업환경	전기전자/자동차/에너지/건설/조선 등과 동반 성장 중, 중국 등 신흥국들의 시장 진입으로 단가 인하 압력 가중
경기변동	경기변동에 매우 민감하며 특히 전방산업 경기에 큰 영향 받음
실적변수	자동차/건설/조선 등 전방산업 호황시 수혜, 냉연강판/산세코일 등 판매가격 상승시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[경남스틸] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.12월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	3,379	2,604	1,897	1,952
영업이익(보고서)	145	144	119	56
영업이익률(%)	4.3%	5.5%	6.3%	2.9%
영업이익(K-GAAP)	145	79	119	56
영업이익률(%)	4.3%	3%	6.3%	2.9%
순이익(지배)	94	99	82	30
순이익률(%)	2.8%	3.8%	4.3%	1.5%

주요투자지표
이시각 PER	3.56
이시각 PBR	0.62
이시각 ROE	17.29%
5년평균 PER	4.71
5년평균 PBR	0.59
5년평균 ROE	15.43%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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