반도체 특수설비 회사 한양이엔지21,600원, ▲200원, 0.93%의 주가가 하락하고 있다. 한양이엔지의 주가는 작년 9월 3350원에서 올해 2월 7620원까지 127% 상승했다. 그러나 곧 주가가 하락하기 시작해 고점대비 13% 낮은 6600원대에 거래되고 있다. 최근 6개월간 한양이엔지의 수익률은 시장수익률을 크게 상회했다. 한양이엔지의 주가는 반등할 수 있을까.



◆ IT 플랜트 배관설비 전문 기업

한양이엔지는 플랜트 설비 회사다. 한양이엔지는 기계설비공사업 시공능력에서 세보엠이씨15,650원, ▲80원, 0.51%, 성창이엔씨에 이어 3위를 달리고 있다. 총매출의 70%가 반도체와 디스플레이 설비투자에서 발생한다. 작년 반도체 설비투자는 증가했으나 LCD 설비투자는 공급과잉으로 감소했다. 차세대 디스플레이인 AMOLED 설비투자는 수요급증으로 대폭 증가했다.



한양이엔지의 주력 제품은 배관설비다. 한양이엔지의 배관은 화학약품을 플랜트 밖으로 배출하는데 쓰인다. 국내 최초로 화학약품중앙공급장치(CCSS)를 국산화해 반도체, 디스플레이 플랜트에 공급하고 있다. CCSS는 반도체와 디스플레이 제조에 필요한 화학약품들을 생산장비로 공급하는 자동기계다. 한양이엔지는 CCSS 시장 40%를 점유해 경쟁사인 에스티아이24,800원, ▲50원, 0.2%와 40%씩 시장을 양분하고 있다.

반도체 설비투자 증가로 한양이엔지의 작년 매출액은 전년 대비 26% 상승한 3569억원을 기록했다. 매출호조로 영업이익 역시 164억원으로 전년 118억원 대비 39% 상승했다. 한양이엔지는 영업보안을 이유로 수주잔고를 공시하지 않고 있다. 다만 경쟁사인 에스티아이는 4분기 기준으로 수주잔고 265억원을 가지고 있다.

◆ 최근 외국인 매수 시작

외국인은 작년 7월부터 한양이엔지 주식을 매도하기 시작했다. 0.73%던 외국인 지분율은 외국인 매도로 0.02%까지 하락했다. 그러나 최근 외국인의 매매동향이 달라질 조짐을 보이고 있다. 외국인은 3월 30일부터 한양이엔지의 주식을 사흘 연속으로 순매수하고 있다. 한양이엔지의 외국인지분율은 0.22%로 상승했다.

◆ 주식MRI 분석 결과 : 상위 17%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 한양이엔지의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 16점으로 전체 상장기업 중 299위(상위 17%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.

수익 성장성은 다소 낮은 평가를 받았다. 전방산업 경기 변동에 따라 이익 변동이 크고, 수익이 꾸준하지 못한 점 등이 반영됐다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[반도체 장비업체] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 반도체 장비산업은 수주업으로 삼성전자와 하이닉스의 설비투자가 늘어나면 수혜를 입는다. 미국과 일본 회사들이 세계시장을 주도해 왔으나 점차 국내업체들의 진출이 늘고 있다.

2010년 9월 정부는 민-관 합동으로 1.7조원을 투자해 2015년까지 반도체장비 국산화율을 35%로 끌어올린다고 발표했다. 2011년 반도체장비 국산화율은 23%다. 2000년대 중반 국내 업체들의 기술력이 향상되면서 삼성전자, 하이닉스의 국산장비 발주가 늘어나 실적이 개선됐다.

장비산업은 크게 전공정장비, 후공정장비, 검사장비로 구분되며 전공정장비의 투자비중이 54%로 가장 크다.

[관련 기업]
전공정: 주성엔지니어링, DMS, 에버테크노, 참엔지니어링, 케이씨텍, 엘오티베큠, 유진테크, 테스, 국제엘렉트릭, 에스티아이
후공정: 미래컴퍼니, 프로텍, 유니테스트, 테크윙
패키징: 탑엔지니어링, 시그네틱스, 하나마이크론, STS반도체
검사: 디아이, ISC, 리노공업, 고영, 프롬써어티, 마이크로컨텍솔
크린룸: 신성ENG, 케이엠, 삼우이엠씨, 휴먼텍코리아
기타: 티씨케이, 세진전자, OCI머티리얼즈, GST, 한양이엔지, 이오테크닉스

[반도체 장비업체] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
주성엔지니어링	9,670원	▼130원 (-1.3%)	2,641	84	46	N/A	1.42	4.2%
DMS	4,480원	▼110원 (-2.4%)	1,924	221	93	19.6	0.54	-1.2%
에버테크노	4,425원	▼60원 (-1.3%)	874	47	38	9.3	0.64	10.3%
참엔지니어링	2,775원	▼115원 (-4%)	2,004	256	183	5.2	0.84	16.4%
케이씨텍	5,190원	0원 (0%)	1,556	177	139	13.3	0.95	11.1%
엘오티베큠	5,650원	▼180원 (-3.1%)	471	30	30	14.8	1.23	11%
유진테크	35,900원	▼950원 (-2.6%)	903	207	172	19.6	7.59	34%
테스	8,620원	▲30원 (0.3%)	551	52	45	37.1	1.55	10.5%
국제엘렉트릭	19,150원	▼600원 (-3%)	1,306	191	157	9.7	2.59	26.6%
에스티아이	2,185원	▲10원 (0.5%)	742	88	84	3.2	1.13	52%
미래컴퍼니	14,200원	▼300원 (-2.1%)	832	118	129	7.6	1.81	25%
프로텍	8,850원	▲100원 (1.1%)	366	79	151	4.2	1.28	30.8%
유니테스트	2,700원	0원 (0%)	312	49	40	6.3	1.41	19.9%
탑엔지니어링	5,510원	▼120원 (-2.1%)	1,200	165	115	4.8	0.62	12.8%
시그네틱스	3,320원	▼145원 (-4.2%)	2,768	204	152	19.5	1.99	10.2%
하나마이크론	10,100원	▼250원 (-2.4%)	2,218	161	108	21.7	1.41	9.1%
STS반도체	8,720원	▼240원 (-2.7%)	3,117	225	131	34.4	1.83	7.1%
디아이	2,095원	▲5원 (0.2%)	379	-1	4	N/A	0.60	0.7%
ISC	8,880원	▼130원 (-1.4%)	336	124	79	8	1.10	13.2%
리노공업	22,750원	▼100원 (-0.4%)	507	197	176	8.9	1.78	20.1%
고영	26,050원	▲50원 (0.2%)	606	161	134	12.4	3.39	27.4%
프롬써어티	2,305원	▼70원 (-3%)	419	-7	-18	N/A	0.59	-1.7%
마이크로컨텍솔	4,035원	▼65원 (-1.6%)	203	38	34	6.9	1.64	19.2%
신성이엔지	2,850원	▼30원 (-1%)	1,515	106	87	3.9	0.59	25%
케이엠	3,050원	▼30원 (-1%)	596	49	32	7	0.55	9.7%
삼우이엠씨	682원	▼86원 (-11.2%)	1,245	54	-25	N/A	0.37	5.7%
휴먼텍코리아	680원	▼45원 (-6.2%)	995	3	4	54.5	0.34	-1.4%
티씨케이	12,300원	▼300원 (-2.4%)	448	119	93	12.2	2.08	18.8%
세진전자	2,370원	▼75원 (-3.1%)	323	-29	-35	N/A	0.50	-36.1%
OCI머티리얼즈	66,000원	▼1,000원 (-1.5%)	2,964	978	671	10.5	2.17	20.6%
GST	3,790원	▼70원 (-1.8%)	242	16	15	7.2	1.15	16.1%
한양이엔지	6,560원	▼80원 (-1.2%)	2,734	142	93	11.1	1.46	15.3%
이오테크닉스	26,250원	▼400원 (-1.5%)	1,166	156	144	22	1.82	10.7%
테크윙	7,810원	▼120원 (-1.5%)	414	60	60	21.6	4.98	23%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[한양이엔지] 투자 체크 포인트

기업개요	반도체 배관설비 시공 및 D램모듈 제조업
사업환경	현재 반도체 공급과잉으로 인한 가격하락으로 D램 경기가 부진하나, 모바일기기 중심의 견조한 수요 지속으로 향후 업황 회복 기대
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업 신설투자 규모에 영향을 받음
실적변수	전방업체 신규투자 증가시 수혜, 반도체 가격 상승시 수혜, 환율 상승시 수혜
신규사업	바이오 설비공장 사업

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한양이엔지] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	2,734	2,831	1,211	1,966
영업이익(보고서)	142	111	-187	21
영업이익률(%)	5.2%	3.9%	-15.4%	1.1%
영업이익(K-GAAP)	155	111	-187	21
영업이익률(%)	5.7%	3.9%	-15.4%	1.1%
순이익(지배)	93	123	-151	54
순이익률(%)	3.4%	4.3%	-12.5%	2.7%

주요투자지표
이시각 PER	11.10
이시각 PBR	1.46
이시각 ROE	15.30%
5년평균 PER	12.97
5년평균 PBR	1.57
5년평균 ROE	6.78%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[한양이엔지] 최신 투자 정보

• [미니분석] 에스티아이, 저PER 1위 벗어날까?
• [미리분석]한양이엔지, 실적개선…PER 12배
• [증시 메모] 오전 장 주요 공시 - 28일
• [강세업종]한국형 위성 발사 관련 업체 상승세..쎄트렉아이 3.4%↑
• [강세업종]위성 발사 관련 업체 상승세..비츠로테크 2%↑