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[즉시분석] 에쓰씨엔지니어링 6%↑, 순익 급증..ROE 6.7%

12.04/03 12:25

형재혁

[아이투자 형재혁] 화학 플랜트 전문기업인 에쓰씨엔지니어링1,549원, ▼-81원, -4.97%의 주가가 급등세다. 3일 오전 11시 16분 현재 전일보다 6% 오른 3090원을 기록 중이다. 전일 1% 상승한 데 이어 2일 연속 상승세다.

에쓰씨엔지니어링의 지난해 매출액은 전년보다 84% 늘어난 964억원이다. 영업이익은 300% 늘어난 30억원, 순이익은 68% 늘어난 40억원을 기록했다. 이는 석유화학 경기 호황으로 국내 플랜트 주가 증가한 결과로 풀이된다.

지난해 실적 호전에도 자기자본이익률(ROE)은 6.7%로 여전히 5년 평균인 8.1%P 떨어졌다. 이는 리먼 사태 이전 경기 호황기 때 실적이 5년 평균에 반영됐기 때문이다. 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.51배로 5년 평균인 0.96배보다 낮다.

에쓰씨엔지니어링은 화학 플랜트 전문 기업이다. 바이오 기업인 세원셀론텍에서 플랜트 부문이 분할·독립한 기업으로 정밀화학, 바이오케미칼, 제약 등 산업 플랜트 설계·시공에서 수익을 얻는다. 지난해 매출 비중은 국내 플랜트 공사 41%, 해외 플랜트 공사 59%다. 주요 고객은 세원셀론텍, TKG휴켐스18,400원, ▼-50원, -0.27% 등 바이오, 화학기업이다.

내수 석유화학 플랜트 산업은 완전경쟁체제다. 경쟁사로는 두산메카텍, 대경기계, 성진지오텍, 일성엔지니어링 등 다수 가 있다. 에쓰씨엔지니어링은 산업용 유공압기계에서 강점이 있다.

◆ 주식MRI 분석결과, 상위 21%

아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 에쓰씨엔지니어링의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 15점으로 전체 상장기업 중 372위(상위 21%)를 차지했다.

중장기적으로 이익 성장률이 시장평균으로 중간성장형 기업에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다.

하지만 소비자 독점력이 낮아 경기 침체기에 수익성 하락이 나타날 수 있는 기업이다.

주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.

[에쓰씨엔지니어링] 투자 체크 포인트

기업개요	산업플랜트 엔지니어링 회사
사업환경	고유가 및 기초 석유화학 제품의 수급 불균형으로 플랜트 수요 부진할 것으로 전망
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 원유가, 국내 플랜트 경기에 영향을 받음
실적변수	원유가 하락시 수혜, 석유화학 경기 호전시 수혜
신규사업	복합화력 발전설비 및 폐열회수 발전설비 개발 중

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[에쓰씨엔지니어링] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	592	523	646	748
영업이익(보고서)	11	4	63	87
영업이익률(%)	1.9%	0.8%	9.8%	11.6%
영업이익(K-GAAP)	9	4	63	87
영업이익률(%)	1.5%	0.8%	9.8%	11.6%
순이익(지배)	23	11	55	72
순이익률(%)	3.9%	2.1%	8.5%	9.6%

주요투자지표
이시각 PER	7.19
이시각 PBR	0.50
이시각 ROE	6.26%
5년평균 PER	14.09
5년평균 PBR	0.96
5년평균 ROE	8.10%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[에쓰씨엔지니어링] 최신 투자 정보

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