[아이투자 강우람] 신한금융투자증권이 29일 윈스테크넷11,900원, ▲220원, 1.88%에 대해 매수 투자의견과 목표주가를 종전 9550원에서 1만900원으로 상향했다. 전일 종가는 7530원이다.

윈스테크넷은 침입탐지시스템 (IDS), 침입방지시스템 (IPS),  DDoS차단시스템 등을 통해 국내 네트워크보안시장 부동의 1위 업체다. 지난해에는 일본 시장에 성공적으로 진출, 수출이 증가하고 있다.

신한금융투자증권은 윈스테크넷이 뛰어난 기술력을 바탕으로 일본 방면 매출 비중이 증가할 것이라고 예상했다. 또한 향후 네트워크 보안 관련 대표주로 재평가를 받을 것으로 전망했다.

신한금융투자증권 김동준 애널리스트는 "윈스테크넷은 지난해 하반기 일본 NTT도코모의 스마트폰(3G WCDMA)망 IPS(10기가바이트 장비)를 수출하는데 성공했다"며 "NTT도코모가 최근 LTE(4G)가입자 증가와 함께 모바일 트래픽이 급증하여 윈스테크넷 제품에 대한 수요를 확대할 것"이라고 분석했다.

이를 근거로 신한투자증권은 윈스테크넷의 영업이익이 올해 124억원을 기록할 것으로 예상했으며, 향후 보안에 대한 중요성이 부각된다면 주가는 더욱 상승할 수 있다는 견해를 밝혔다.

윈스테크넷에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 1곳이며, 목표가는 9550원이다.

[투자포인트]
-일본 NTT도코모의 4G관련 투자 수혜
-네트워크보안 대표주로 보안 중요성 부각시 주가 상승

[4세대 이동통신(LTE) 인프라 수혜] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰 등 모바일기기의 확산으로 데이터 전송량의 급증했다. 이에 더 빠르게 많은 양의 데이터를 전송할 수 있는 4세대(4G) 이동통신 도입이 본격화됐다. 4G 이동통신은 대부분 LTE 방식이다.

SK텔레콤과 LG유플러스는 2011년 7월 LTE 상용화 서비스를 시작했고, LG유플러스는 2012년 3월, SK텔레콤은 2012년 4월 전국망 서비스를 시작할 계획이다. KT도 2G서비스를 종료하고 LTE서비스를 준비 중이다.

한편, 미국 시장조사기관인 Strategy Analytics는 우리나라 LTE 휴대폰 판매량이 2012년 300만대에서 2016년 1330만대까지 늘어날 것으로 예상했다. LTE 서비스가 확산되면서 장비업체와 LTE 휴대폰 부품업체의 수혜가 기대된다.

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[4G 이동통신 인프라 수혜 기업]
통신사업자: KT, SK텔레콤, LG유플러스, SK브로드밴드
단말기 제조: 삼성전자, LG전자
단말기 부품: 대덕전자, 와이솔
중계기 장비: CS, 영우통신
기지국 장비, 부품: 삼성전자, 이수페타시스, 대덕전자, 웨이브일렉트로, 에이스테크
유선통신: 다산네트웍스, 유비쿼스, 이노와이어, 유비벨록스, 인프라웨어
LTE망 구축 스캔(SCAN)용 광전송 장비 : SNH
LTE 네트워크 보안 : 윈스테크넷

[4세대 이동통신(LTE) 인프라 수혜] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
CS	6,870원	▼360원 (-5%)	334	-28	-32	N/A	2.23	-0.4%
이수페타시스	5,080원	▲80원 (1.6%)	2,216	133	102	16.5	1.37	11.5%
대덕전자	11,850원	▼150원 (-1.3%)	6,557	540	422	13.9	1.52	11%
웨이브일렉트로	2,210원	▼45원 (-2%)	136	-31	-28	N/A	0.73	-10.1%
다산네트웍스	6,230원	▼210원 (-3.3%)	1,003	29	35	139.2	0.90	5.6%
유비쿼스	4,615원	▲15원 (0.3%)	466	82	107	6	0.78	12.9%
이노와이어	27,450원	▼550원 (-2%)	369	71	91	14	2.69	18.2%
유비벨록스	24,800원	▼450원 (-1.8%)	666	83	76	11.3	2.70	23.8%
인프라웨어	11,400원	▼400원 (-3.4%)	226	24	28	42.7	3.14	5.6%
SNH	2,110원	▼45원 (-2.1%)	150	29	28	9.1	0.91	-0.7%
엔텔스	11,800원	▼400원 (-3.3%)	320	55	47	7.1	1.57	33.4%
영우통신	6,000원	▼220원 (-3.5%)	197	18	28	30.6	1.06	7.6%
에이스테크	4,010원	▼85원 (-2.1%)	1,055	-12	-45	2.7	0.92	-3%
와이솔	13,450원	▼300원 (-2.2%)	655	78	59	16.6	3.74	22.8%
윈스테크넷	7,610원	▲80원 (1.1%)	418	80	61	12.5	1.96	15.7%
우리넷	3,385원	▼10원 (-0.3%)	248	22	20	5.5	0.72	14.6%
코위버	2,290원	▼20원 (-0.9%)	281	5	9	17.1	0.40	4.2%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[나우콤] 투자 체크 포인트

기업개요	디지털미디어 전문업체, 실시간 인터넷 방송 서비스인 아프리카TV 운영
사업환경	인터넷 서비스 시장은 향후에도 고성장 할 것으로 예상, 특히 무선인터넷 트래픽이 급격히 증가할 것
경기변동	경기 변동의 영향을 거의 받지 않으나, 온라인 광고의 경우 경기변동에 민감한 편
실적변수	테일즈런너/아프리카TV 등 주요 서비스 이용자 증가시 수혜, 유무선 인터넷 시장 확대시 수혜
신규사업	아프리카 증권TV, 비디오톡 등 신규 서비스 런칭 및 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[나우콤] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	359	786	704	608
영업이익(보고서)	41	90	105	88
영업이익률(%)	11.4%	11.5%	14.9%	14.5%
영업이익(K-GAAP)	46	120	106	88
영업이익률(%)	12.8%	15.3%	15.1%	14.5%
순이익(지배)	24	72	63	43
순이익률(%)	6.7%	9.2%	8.9%	7.1%

주요투자지표
이시각 PER	107.53
이시각 PBR	4.00
이시각 ROE	16.88%
5년평균 PER	18.31
5년평균 PBR	1.04
5년평균 ROE	12.52%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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