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[즉시분석] 신화인터텍 3%↑…PBR 1.7배

12.03/14 11:12

박동규

[아이투자 박동규] 신화인터텍이 이틀 연속 상승세다. 14일 오전 11시 5분 현재 3.3% 오른 7200원에 거래되고 있다.

신화인터텍1,542원, ▲2원, 0.13%은 TFT-LCD(초박막액정표시장치)에 적용되는 광학필름(반사, 확산, 보호, 프리즘필름 등)을 제조·판매하는 업체다. LCD 업황이 좋을수록 이 업체엔 수혜다.

신화인터텍은 2005년 2월 삼성전자 LCD 7세대 라인에 제품을 공급하기 시작하면서 시장 점유율을확대하기 시작, 지금은 삼성전자를 비롯해 대만의 LCD 패널 생산기업인 AUO, CMO, CPT, Hannstar 등 국내외 다수의 LCD 패널 업체와 거래하고 있다

현재 삼성전자향 부품 납품 업체 중 1위의 점유율을 기록하고 있으며, 2007년부터 공급하기 시작한 대만시장에서도 업계 부동의 1위를 지키고 있다.

이 회사의 지난해 매출액은 전년 대비 44.2% 감소한 2885억원으로 집계됐다. 영업이익은 53% 증가한 59억8400만원, 순손실은 344억원을 기록해 적자폭이 확대됐다. 디스플레이 업황 부진으로 매출은 감소했으나 2011년 7월 오성엘에스티로 인수·합병 된 이후 관리효율화와 원가절감을 통해 하반기 영업이익이 흑자로 전환했다고 설명했다.

신화인터텍의 현재 주가순자산배수(PBR)는 1.7배로 5년 평균치와 비슷한 수준이다. 10년간 최고치는 9.7배, 최저치는 0.7배다. PBR이 낮을수록 그 주식은 저평가 된 것으로 판단한다.

[삼성전자가 지분투자한 상장기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 삼성전자가 직접 또는 삼성모바일디스플레이(SMD)를 통해 협력업체에 지분투자해 관계를 강화하면서 대상 기업이 주목을 받았다. 증권가에서는 지분투자로 금전적 지원 외에 경영 노하우 등 경영전반에 필요한 지원이 동반돼 중소기업의 중장기 경쟁력이 향상될 것이라고 예상했다.

* SMD는 테라세미콘 전환사채 294억원을 취득했다. (2012.2.13)

[삼성 지분투자 상장기업] (* 괄호 안은 삼성 주주 및 보유 지분율)
에이테크솔루션(삼성電,15.9%): 삼성전자 가전, 디스플레이 금형제조 및 판매
에스에프에이(삼성電,10.1%): 디스플레이 장비업체
신화인터텍(삼성電,12.5%): 디스플레이 장비업체
에스엔유(SMD, 5%): AMOLED 장비업체
AP시스템(SMD, 11%): AMOLED 장비업체
테라세미콘(SMD, 10%): 반도체 장비업체

[삼성전자가 지분투자한 상장기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
에이테크솔루션	10,900원	0원 (0%)	1,291	118	106	10.1	1.54	20.4%
에스에프에이	58,400원	▼700원 (-1.2%)	4,953	594	508	14	3.30	22.9%
신화인터텍	7,170원	▲200원 (2.9%)	2,163	-51	-312	N/A	1.73	-65%
에스엔유	11,200원	▲50원 (0.5%)	534	-25	-6	N/A	1.98	-0.3%
AP시스템	13,450원	▲100원 (0.8%)	1,537	120	77	24.5	3.66	-14.2%
알파칩스	6,050원	▼30원 (-0.5%)	151	12	14	23.2	1.96	10.9%
테라세미콘	32,150원	▼550원 (-1.7%)	773	85	62	N/A		0%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~6월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[신화인터텍] 투자 체크 포인트

기업개요	TFT-LCD에 적용되는 광학필름(반사, 확산, 보호, 프리즘필름 등)을 제조 및 판매
사업환경	평판 TV(LCD, LED)의 광원 수량 감소 및 3D TV의 고재생률 구현으로 인해 광학필름 수요 증가 추세
경기변동	경기변동에 민감, 특히 LCD, LED 등 전방 산업의 업황 변동에 좌우
실적변수	LCD/LED 등 전방 산업의 업황, 달러·유료 환율 상승 시 수혜, 엔화 환율 상승 피해
신규사업	반사형 평광필름(DBEF) 대체 제품인 고휘도 액정 복합필름(CLC), 프리즘시트, 고내구 편광필름 등 개발

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[신화인터텍] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	2,163	5,176	3,893	2,422
영업이익(보고서)	-51	-3	419	186
영업이익률(%)	-2.4%	-0.1%	10.8%	7.7%
영업이익(K-GAAP)	-51	-3	419	186
영업이익률(%)	-2.4%	-0.1%	10.8%	7.7%
순이익(지배)	-312	-147	315	7
순이익률(%)	-14.4%	-2.8%	8.1%	0.3%

주요투자지표
이시각 PER	N/A
이시각 PBR	1.73
이시각 ROE	-65.04%
5년평균 PER	15.18
5년평균 PBR	1.71
5년평균 ROE	-4.36%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[신화인터텍] 최신 투자 정보

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