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[즉시분석] 청담러닝 4%↑…MRI 점수 상위 1%
[아이투자 박동규] 청담러닝이 상승세다. 9일 오후 1시 18분 현재 전일 대비 4.3% 오른 1만4600원에 거래되고 있다.
청담러닝은 청담어학원으로 유명한 영어 말하기 교육 1위 회사다. 청담러닝은 영어교육 시장 확대와 함께 고속 성장했다. 정부의 사교육 규제 정책 등으로 청담러닝의 영업이익은 2008년 상장시 150억원에서 2년만에 50억원으로 3분의 1 토막 났고, 주가 역시 약세를 면치 못했다.
그러나 온라인 투자가 결실을 맺기 시작하자 오프라인 학원 수익 비중이 90% 였던 청담러닝의 수익구조에 변화가 일어났다. 현재 청담러닝은 온라인 매출 비중이 37%로 늘어났고 영업이익의 70%가 온라인 교육 콘텐츠에서 발생하고 있다.
이 회사의 지난해 매출액은 959억원을 기록하면서 전년 대비 2.6% 감소했다. 그러나 온라인 사업을 위한 대규모 투자가 무미리 단계에 접어들어 영업이익과 순이익은 각각 161%, 118%씩 증가한 114억원, 97억원을 달성했다.
한편, 교육과학기술부에서 2016년 국가영어능력평가 시험을 도입해 수능 영어시험 과목을 대체할 계획이다. 국가영어능력평가 시험은 영어 말하기, 쓰기가 포함될 방침이다. 청담러닝은 사교육 영어 시장 변화에 대응하기 위해 국가영어능력평가 맞춤형 학원인 표현어학원을 개장했다. 청담러닝은 학원 비즈니스에서 영어교육 콘텐츠 업체로 성장하는 것을 목표로 하고 있다.
◆ 주식MRI 분석 결과, 상장사 상위 1%
아이투자가 개발한 주식MRI로 분석한 청담러닝의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점으로 전체 상장기업 중 27위(상위 1%)를 차지했다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 보통으로 산업내 경쟁이 심화되면 수익성이 하락할 가능성이 있다.
주식MRI는 아이투자에서 자체 개발한 실시간 종목분석 도구다. MRI 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. 주식MRI 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다. 또한 종합점수가 높을수록 5각형 모양의 도형 내부가 가득찬 그물 형태로 나타난다.
[교육서비스 관련 기업] 이슈와 수혜주
[한국투자교육연구소] 우리나라 사교육비 지출은 경기 변동에 비교적 둔감하다. 입시제도 변화, 사교육비 경감 정책 등 정부 정책의 영향력이 크다. 취업난 등으로 성인교육 시장이 확대되고 있으며, 출산율 저하로 유아 및 아동용 교육시장은 양적 성장보다는 서비스 다양화를 통한 성장에 중점을 두고 있다.
[관련 기업]
온라인(동영상 강의) 중심 : 메가스터디, YBM시사닷컴, 크레듀
오프라인(학원, 학습지) 중심 : 대교, 웅진씽크빅, 청담러닝, 정상JLS, 디지털대성
학습교재 출판 : 능률교육, 비상교육, 삼성출판사
[관련 기업]
온라인(동영상 강의) 중심 : 메가스터디, YBM시사닷컴, 크레듀
오프라인(학원, 학습지) 중심 : 대교, 웅진씽크빅, 청담러닝, 정상JLS, 디지털대성
학습교재 출판 : 능률교육, 비상교육, 삼성출판사
[교육서비스 관련 기업] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 메가스터디 | 118,100원 | ▲2,300원 (2%) | 2,162 | 723 | 593 | 11.5 | 2.21 | 18.9% |
| YBM시사닷컴 | 6,670원 | ▲30원 (0.5%) | 799 | 78 | 63 | 17.6 | 2.06 | 14.5% |
| 크레듀 | 45,600원 | ▲200원 (0.4%) | 455 | 31 | 40 | 49.3 | 3.05 | 5.4% |
| 대교 | 5,970원 | ▼10원 (-0.2%) | 6,661 | 601 | 467 | 8.3 | 0.78 | 8.6% |
| 웅진씽크빅 | 13,850원 | ▼250원 (-1.8%) | 5,745 | 347 | 227 | 17.2 | 1.40 | 11.5% |
| 청담러닝 | 14,550원 | ▲550원 (3.9%) | 725 | 87 | 71 | 9 | 1.31 | 9.5% |
| 정상제이엘에스 | 5,950원 | ▲20원 (0.3%) | 663 | 122 | 99 | 10.2 | 1.58 | 22.2% |
| 디지털대성 | 2,695원 | ▲20원 (0.8%) | 382 | 26 | 25 | 24.2 | 1.20 | 5.1% |
| 능률교육 | 6,230원 | ▲60원 (1%) | 343 | 34 | 34 | 15.3 | 1.62 | 9.2% |
| 비상교육 | 12,000원 | ▼250원 (-2%) | 768 | 95 | 75 | 9.7 | 1.15 | 9.1% |
| 삼성출판사 | 6,350원 | ▲50원 (0.8%) | 425 | 39 | 40 | 12.2 | 0.97 | 8% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[청담러닝] 투자 체크 포인트
| 기업개요 | 초·중등학생 대상 오프라인 어학원, 온라인 교육 프랜차이즈 사업 운영 |
|---|---|
| 사업환경 | 교육 사업자의 기업화, 대형화 가속화되는 추세, 학생 1인당 사교익비 증가하는 상황 |
| 경기변동 | 국내 교육문화 특성상 경기와 무관하게 교육비 지출 유지, 경기 민감도 매우 낮음 |
| 실적변수 | 정부의 교육 관련 규제 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[청담러닝] 한 눈에 보는 투자지표
(단위: 억원)
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