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실리콘웍스, 목표가 4만3000원 유지...'아이패드와 함께'

12.03/06 09:39

강우람

[아이투자 강우람] HI투자증권이 6일 실리콘웍스에 대해 매수 투자의견과 목표주가 4만3000원을 유지했다. 전일 종가는 3만6050원이다.

실리콘웍스는 평판 디스플레이용 시스템 반도체 부품 제조업체다. 주요 전방시장은 디스플레이로 자리잡고 있는 LCD패널 시장이며 동 시장은 한국 및 대만의 주요 사업자들이 시장을 과점하고 있다.

HI투자증권은 조만간 아이패드 3이 조만간 출시된 예정이며, 아이패드 2 또한 지속적인 판매량을 유지하고 있기 때문에 이에 필요한 부품을 공급하는 실리콘웍스의 실적이 지속적으로 개선될 것으로 내다봤다. HI투자증권 남대종 애널리스트는 "홍콩과 대만 지역 해외 업체 탐방 결과 올해 초부터 모바일 및 태블릿 PC관련 재고 축적 수요가 우선적으로 발생할 것"이라고 설명했다.

실리콘웍스에 투자의견을 제시한 9개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 5일 기준 3만9167원이다. 최고가는 4만3000원, 최저가는 3만3500원이다.

[투자포인트]
-태블릿 PC에 대한 지속적인 수요로 실적 증가 가능

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰, 태블릿PC는 기존의 휴대전화와 PC를 대체하며 급성장하고 있다.

시장분석기관 가트너(Gartner)는 2012년 전세계 스마트폰 판매량을 전년 대비 32% 증가한 5.2억 대로 예상했다. 이는 전체 휴대폰 판매량 중 37%에 해당한다. 태블릿PC 예상 판매량은 1억 3백만대로 2011년의 2배의 이를 것으로 보인다.

핵심 부품은 PCB, 특히 FPCB(연성PCB)이며 디스플레이, 터치스크린, 터치패널 관련 기술력 보유 업체도 수혜가 예상된다. 이외 카메라 모듈, 휴대폰용 필터, 휴대폰 패널 부품 업체들도 관심 대상이다. 2011년 3분기 스마트폰 점유율 1위에 오른 삼성전자의 판매량이 상승할 수록 부품 기업의 실적도 개선될 전망이다.

[스마트기기 부품 관련기업]
메인PCB: 인터플렉스, 비에이치, 대덕GDS, 액트, 코리아써키트, 디에이피, 이녹스, 플렉스컴, 대덕전자, 아모텍, KH바텍, 이수페타시스
D램, 낸드플래시: 삼성전자, 하이닉스
디스플레이: LG디스플레이, 실리콘웍스, 이라이콤, 우주일렉트로, 엘디티, 크로바하이텍
터치스크린: 멜파스, 일진디스플, 에스맥, 유아이디, 태양기전
카메라, 배터리: LG이노텍, 캠시스, 파트론, 삼성SDI, 자화전자, 하이소닉, 옵트론텍
케이스: 인탑스, 신양
필터, : 이노칩, 와이솔

[스마트폰, 태블릿PC 부품 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	48,800원	▲1,400원 (3%)	3,652	208	148	21.3	2.86	8.6%
이녹스	21,750원	▼450원 (-2%)	848	105	64	21	3.34	12.4%
플렉스컴	10,550원	▲50원 (0.5%)	1,191	71	58	18.5	2.23	16.4%
대덕전자	11,650원	▼100원 (-0.8%)	4,695	436	385	12.1	1.50	12.4%
비에이치	6,970원	▼30원 (-0.4%)	1,111	81	48	19	1.88	9.9%
아모텍	5,240원	▼50원 (-0.9%)	654	1	-26	N/A	0.47	-2%
KH바텍	8,940원	▼90원 (-1%)	2,099	186	146	8.5	0.71	6.9%
액트	4,375원	▲250원 (6.1%)	551	66	59	7.4	2.01	21.1%
코리아써키트	11,450원	▲200원 (1.8%)	2,465	22	41	46	1.11	0.6%
디에이피	3,290원	▼60원 (-1.8%)	1,549	73	38	11.1	1.31	11.7%
실리콘웍스	34,950원	▼100원 (-0.3%)	2,241	166	223	17.1	2.71	15%
이라이콤	17,350원	▲100원 (0.6%)	3,146	196	167	8.1	2.60	26.1%
우주일렉트로	25,050원	▼350원 (-1.4%)	1,073	106	95	25	1.74	9.7%
멜파스	25,400원	0원 (0%)	1,789	145	141	29.2	3.17	18.9%
일진디스플	13,300원	▲100원 (0.8%)	2,239	249	173	11.7	4.71	29.4%
에스맥	13,900원	▲450원 (3.4%)	3,064	163	184	6.5	3.60	41.9%
LG이노텍	96,000원	▲1,200원 (1.3%)	31,463	-389	-700	N/A	1.37	-6.3%
캠시스	1,940원	0원 (0%)	1,145	55	62	22.3	0.84	-7.5%
파트론	13,200원	▲100원 (0.8%)	2,385	273	238	12.1	2.74	19.5%
삼성SDI	138,000원	▼500원 (-0.4%)	33,298	-400	-413	N/A	1.13	0.2%
유아이디	7,270원	▲270원 (3.9%)	493	100	72	5.1	3.14	61.6%
태양기전	14,900원	▼100원 (-0.7%)	850	-9	1	45.2	1.71	1.8%
이수페타시스	5,490원	▲10원 (0.2%)	2,216	133	102	18.1	1.50	11.5%
인탑스	18,450원	0원 (0%)	2,992	193	200	8.9	0.58	10.5%
신양	5,430원	0원 (0%)	814	18	38	6.8	0.93	11.6%
자화전자	10,250원	▲350원 (3.5%)	1,149	57	64	16.6	1.32	3.5%
하이소닉	4,675원	▼70원 (-1.5%)	347	6	11	18.7	1.04	3.8%
옵트론텍	6,500원	▲200원 (3.2%)	584	100	71	13.3	1.70	12.8%
이노칩	10,650원	▼100원 (-0.9%)	486	127	126	8.9	2.33	20.8%
와이솔	16,400원	▲550원 (3.5%)	655	78	59	19.1	4.31	22.8%
엘디티	6,190원	▲140원 (2.3%)	256	27	28	12.2	1.83	15.7%
크로바하이텍	3,990원	▲25원 (0.6%)	745	26	13	23.9	1.30	1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[실리콘웍스] 투자 체크 포인트

기업개요	디스플레이용 반도체 설계 전문 기업
사업환경	아이패드 등 태블릿 PC 성장으로 핵심 반도체 수요 증가
경기변동	경기에 민감한 산업으로 모니터, 스마트폰, 태블릿PC 판매량에 영향을 받음
실적변수	환율 상승시 수혜. 아이패드 판매량 증가시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[실리콘웍스] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	2,241	2,570	1,892	1,252
영업이익(보고서)	166	371	362	212
영업이익률(%)	7.4%	14.4%	19.1%	16.9%
영업이익(K-GAAP)	165	371	362	212
영업이익률(%)	7.4%	14.4%	19.1%	16.9%
순이익(지배)	223	404	385	237
순이익률(%)	10%	15.7%	20.3%	18.9%

주요투자지표
이시각 PER	17.12
이시각 PBR	2.71
이시각 ROE	15.01%
5년평균 PER	15.04
5년평균 PBR	2.70
5년평균 ROE	5.35%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[실리콘웍스] 최신 투자 정보

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