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[급등! 저평가주] 우수AMS 급등···PBR 0.8배

12.02/20 13:16

이래학

[아이투자 이래학] 코스닥 자동차 저PBR 종목인 우수AMS가 급등세다.

20일 오후 1시 9분 현재 우수AMS2,980원, 0원, 0%는 전일 대비 11%(150원) 오른 1500원에 거래되고 있다.

우수AMS는 조향부품, 구동부품 등 자동차부품 생산업체다. 현재 주가순자산배수(PBR)는 0.8배로 5년 평균인 0.9배보다 낮다. 지난 10년간 최고는 2.5배, 최저는 0.3배다.

한편 동일업종 저PBR 종목은 화신테크, KCW, 에코플라스틱2,470원, ▼-10원, -0.4%, 대원산업5,970원, ▲30원, 0.51%, 한일단조3,100원, ▲95원, 3.16% 등이 있다.

[표]자동차 저PBR 순위(코스닥)

순위	종목명	현재주가	PBR
1	화신테크	1,895	0.43
2	KCW	2,645	0.48
3	에코플라스틱	2,670	0.52
4	대원산업	4,435	0.58
5	한일단조	3,915	0.58
6	일지테크	2,500	0.61
7	광진윈텍	2,295	0.62
8	한국큐빅	2,695	0.65
9	우수AMS	1,500	0.76
10	대동금속	27,150	0.76
11	엠에스오토텍	6,430	0.77
12	대성파인텍	3,165	0.80
13	성창에어텍	3,775	0.85
14	청보산업	1,820	0.91
15	아트라스BX	26,550	1.01

(자료 : 아이투자)

[저PBR주 투자] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 주가순자산배수(PBR)는 시가총액을 기업의 자본총계(순자산)로 나눠 구한다. 장기적인 주가는 주당순자산에 수렴한다. 따라서 장기적인 PBR 범위는 기업의 적정주가 수준을 파악하는데 유용하다.

PBR은 ROE에 따라 달라진다. 유지가능한 ROE가 높으면 적정 PBR도 높아진다.

[성장성에 따른 적정 PBR 범위]
저성장기업(ROE 8% 이하): 0.3 < PBR < 1
중간성장기업(ROE 8%~12%): 0.7 < PBR < 1.2
고성장기업(ROE 12%~25%): 1 < PBR < 3

PBR은 업황에 따라 실적 변동이 큰 '경기변동형 기업'의 가치평가에 유용하다. 해당기업의 업황이 최악으로 PBR이 역사적으로 낮은 수준에 거래될 때 좋은 매수기회가 된다.

ROE가 한 자리수로 수익성이 낮은 기업도 PBR을 활용해 가치평가할 수 있다. PBR이 0.3배에 가까워지면 매수하고 1배에 근접하면 매도하는 전략이 유용하다. ROE가 꾸준히 유지되는 기업도 PBR을 활용할 수 있다. 5년 평균 PBR보다 20%~30% 낮은 PBR에 매수해 20%~30% 높은 PBR에 매도하는 투자법이 효과적이다.

한국투자교육연구소에서 저PBR 100선을 뽑아 2005년부터 2011년까지 수익률을 테스트한 결과, 연평균 45.0%의 상승률을 기록했다. 같은 기간 코스피 지수 상승률은 13.2%다.

[우수AMS] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	1,090	1,083	719	758
영업이익(보고서)	23	12	1	16
영업이익률(%)	2.1%	1.1%	0.1%	2.1%
영업이익(K-GAAP)	15	12	1	16
영업이익률(%)	1.4%	1.1%	0.1%	2.1%
순이익(지배)	24	22	-10	-15
순이익률(%)	2.2%	2%	-1.4%	-2%

주요투자지표
이시각 PER	8.41
이시각 PBR	0.76
이시각 ROE	9.03%
5년평균 PER	14.22
5년평균 PBR	0.91
5년평균 ROE	5.24%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[우수AMS] 최신 투자 정보

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