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[적중!] 한국사이버결제 +50%…아이투자 '승부주'

12.02/16 09:45

박동규

[아이투자 박동규] 아이투자에서 '오늘의 승부주'로 꼽았던 한국사이버결제가 상승세다. 16일 오전 9시 27분 현재 전일 대비 4.1% 오른 7880원에 거래되고 있다. 승부주로 소개했던 지난해 12월 20일 당일의 종가는 5226원으로 금일까지 누적수익률은 50%다. 아이투자에서 소개하는 '오늘의 승부주'란 시장에 잘 알려지지 않은 저평가 우량주 중에서 외국인 등 '큰손' 투자자들이 지분을 확대하는 주식을 말한다.

한국사이버결제는 온라인 및 오프라인 전자결제 서비스 전문회사다. 한국사이버결제와 가맹계약을 맺은 판매처에서 신용카드, 계좌이체, 휴대폰 등으로 결제를 할 때 구매자의 결제정보를 카드사에 보내 결제를 완료한다. 이 과정에서 얻는 결제수수료가 한국사이버결제의 수익이다.

한국사이버결제는 온라인의 전자결제 수수료 사업과 오프라인의 카드 단말기 통신망 사업 양쪽 모두 발을 걸치고 있다. 이후 근거리무선통신(NFC) 전자지갑이 도입되면 온라인, 오프라인 양쪽을 통합하는 결제시스템을 구축할 수 있어 유리하다.

외국인과 기관의 매수세도 주목할 만하다. 최근 2달간 외국인은 32만주, 기관은 10만주 가량을 사들였다.

◆ X-Ray 분석 결과, 상위 3%

한국사이버결제의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점을 기록해 전체 상장기업 중 58위로 상위 3%에 랭크됐다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

X-Ray 차트는 아이투자에서 자체 개발한 종목분석 도구다. X-Ray 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 사업독점력과 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. X-Ray 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다.

[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 전자결제 시장은 신용카드 중심의 오프라인 결제와 온라인 쇼핑몰, 디지털 콘텐츠 등 온라인 결제로 구분된다. 2010년 전자상거래 시장규모는 824조원을 기록해 10년 전보다 7배 늘었고 2011년에는 900조원을 넘어설 전망이다.

최근 스마트폰 보급이 늘어나면서 스마트폰을 통한 모바일 전자결제 시장의 성장이 예상된다. NFC(근거리 무선통신)시스템의 휴대폰 탑재율도 증가해 관련 기업들의 수혜도 예상된다.

[전자결제 시장 성장 수혜 기업]
NFC : 유비벨록스, SK C&C, 케이비티, 파트론
모바일 결제 사업 : 다날, 모빌리언스
인터넷 결제 : 한국사이버결제, 이니시스
휴대폰 인증서 보관 : 인포바인
전자인증서 : 한국전자인증

[전자결제(모바일,인터넷) 관련 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
유비벨록스	29,000원	▼550원 (-1.9%)	666	83	76	13.2	3.15	23.8%
SK C&C	121,000원	▼1,000원 (-0.8%)	10,879	1,202	1,322	36.2	5.52	15.3%
케이비티	18,750원	0원 (0%)	807	157	98	15.4	2.55	16.6%
파트론	13,950원	▲250원 (1.8%)	2,385	273	238	14.7	2.86	19.5%
다날	8,200원	▼30원 (-0.4%)	604	53	35	199.7	1.75	0.9%
모빌리언스	5,100원	▼60원 (-1.2%)	615	111	77	10.7	1.16	10.8%
한국사이버결제	7,880원	▲310원 (4.1%)	809	50	58	11.4	3.95	34.6%
이니시스	6,500원	▼50원 (-0.8%)	1,316	105	118	10.2	2.06	20.1%
인포바인	18,100원	0원 (0%)	113	74	68	6.2	1.42	22.9%
한국전자인증	1,810원	▲45원 (2.5%)	134	27	28	13.6	1.97	14.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[한국사이버결제 ] 투자 체크 포인트

기업개요	전자상거래를 위한 통신망 사업과 휴대전화 결제서비스를 공급
사업환경	스마트폰의 폭발적인 확산으로 전자상거래도 급성장 추세. 결제서비스 수요도 급증하고 있음
경기변동	소비심리, 물가 등 경기 변동에 민감
실적변수	정부의 통신·금융 관련 정책, 신용카드사와 통신사의 서비스
신규사업	온·오프라인 할인쿠폰 사이트, 스마트 결제서비스

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국사이버결제 ] 한 눈에 보는 투자지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	809	832	621	511
영업이익(보고서)	50	38	15	8
영업이익률(%)	6.2%	4.6%	2.4%	1.6%
영업이익(K-GAAP)	47	38	15	8
영업이익률(%)	5.8%	4.6%	2.4%	1.6%
순이익(지배)	58	50	20	15
순이익률(%)	7.2%	6%	3.2%	2.9%

주요투자지표
이시각 PER	11.42
이시각 PBR	3.95
이시각 ROE	34.61%
5년평균 PER	12.01
5년평균 PBR	2.49
5년평균 ROE	-38.34%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[한국사이버결제] 최신 투자 정보

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