[아이투자 조석근]삼강엠앤티의 실적이 가파르게 증가하고 있다는 분석이 제기된 가운데 주가가 상승세를 유지하고 있다. 13일 오후 2시 20분 현재 주가는 전날보다 3.3% 오른 1만5250원이다.

삼강엠앤티는 해양플랜트 배관용 파이프, 조선업 기자재를 생산하는 업체다. 최근 해양플랜트 구조물과 송유관으로 사용되는 후육강관 판매증가로 몸집을 불리는 중이다. 지난해 매출액은 1927억원으로 전년보다 26%, 영업이익은 175억원으로 116% 증가했다.

현대증권은 “국제유가 상승세로 자원개발 프로젝트들이 세계적으로 활발히 이뤄지고 있다”며 “이를 위한 해양플랜트 시장에서 국내 조선 3사가 강력한 경쟁력을 발휘하는 만큼, 이들을 향한 후육강관 납품을 독점한 삼강앰엔티의 지속적인 이익증가가 기대된다”고 분석했다.


◆삼강엠앤티, 투자매력 ‘매수 보류’





삼강엠앤티는 이익 규모가 급증하는 고성장주로 분류된다. 그러나 재무적 안전성이 리스크로 꼽히기도 한다. 대표적인 예로 이 회사의 차입금 규모는 지난해 3분기 기준 1121억원, 자산총계의 56%를 차지한다. 일반적으로 차입금 비중이 40% 이상이면 고위험군으로 분류된다.

 

이를 반영한 투자매력도 다소 저조한 상태다. X-Ray로 측정한 삼강앰엔티의 투자매력 종합 점수는 11점이다. 전체 상장기업 800위, 상위 37%다. 현재 적정주가보다 10%가량 낮은 가격에 거래되는 상태로 저평가 매력도 상대적으로 낮은 편이다. 종합점수를 반영한 투자의견은 ‘매수 보류’다.

X-Ray 차트는 아이투자에서 자체 개발한 종목분석 도구로 수익성장성, 재무안전성, 사업독점력, 적정주가 수준을 함께 고려해 종합점수를 산정한다. 종합점수는 25점이 만점이며 높을수록 저평가된 우량기업이다.