[아이투자 강우람] 대신증권이 7일 심텍11,960원, 0원, 0%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 1만7000원을 유지했다. 전일 종가는 1만2800원이다.

심텍은 반도체 및 통신기기용, 메모리 모듈용 인쇄회로기판(PCB) 등을 생산하는 업체로 반도체 경기의 영향을 크게 받는 회사다.

대신증권은 심텍의 4분기 매출액, 영업이익은 전분기 대비 각각 13.3%, 42.6% 증가한 1560억원, 210억원을 기록, 시장 예상치에 부합했다고 평가했다. 이 증권사는 심텍이 올히 모바일 관련 비중 확대, PC및 서버, 모바일 등 사업부문의 결합 효과로 견조한 성장세를 시현할 것으로 예상했으며 영업이익은 전년 대비 13.1%, 21.4% 성장한 6090억원, 610억원을 기록할 것으로 내다봤다.

심텍에 투자의견을 제시한 7개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 6일 기준 1만8143원이다. 최고가는 2만원, 최저가는 1만6000원이다.

[인쇄회로기판(PCB,FPCB) 관련주] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 스마트폰을 비롯한 스마트 기기의 등장으로 인쇄회로기판 시장이 급성장 하고 있어 메가 트렌드 관점에서 볼 필요가 있다.

특히 스마트 모바일 단말기에 사용되는 연성회로기판(FPCB)은 지속적으로 성장하고 있어 해당 기업의 수혜가 예상된다.

<국내 주요 인쇄회로기판 업체>
1. 연성회로기판(FPCB) : 인터플렉스, 비에이치, 플렉스컴, 대덕GDS
2. 메모리모듈 PCB : 삼성전기, 심텍, 대덕전자, 디에이피
3. 스위치/라우터용 MLB : 이수페타시스, 대덕전자
4. 경성회로기판(PCB) : 현우산업, 대덕GDS

[인쇄회로기판(PCB,FPCB) 관련주] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
인터플렉스	38,650원	▼500원 (-1.3%)	3,652	208	148	27.4	2.36	8.6%
비에이치	6,160원	▲30원 (0.5%)	1,111	81	48	16.6	1.65	9.9%
플렉스컴	8,200원	▼60원 (-0.7%)	1,191	71	58	9.9	1.63	16.4%
대덕GDS	10,050원	0원 (0%)	3,091	232	218	5.4	0.59	10.8%
삼성전기	92,500원	▼3,400원 (-3.5%)	29,879	1,506	2,167	25.1	2.19	8.7%
심텍	13,900원	▲1,100원 (8.6%)	4,466	456	304	7.7	2.26	29.4%
대덕전자	11,600원	▼50원 (-0.4%)	4,695	436	385	12	1.49	12.4%
디에이피	2,485원	▼10원 (-0.4%)	1,549	73	38	8.3	0.97	11.7%
이수페타시스	5,040원	▼140원 (-2.7%)	2,216	133	102	12.4	1.42	11.5%
현우산업	3,110원	▲25원 (0.8%)	755	13	-1	119.8	0.54	0.5%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[심텍] 기업정보

기업개요	반도체용 인쇄회로기판(PCB) 제조회사
사업환경	반도체 공급과잉에 의한 가격하락으로 부품 마진 감소할 것으로 전망
경기변동	경기에 따라 실적 영향을 크게 받는 산업으로 반도체 가격에 영향을 받음
실적변수	반도체 가격 상승시 수혜, 환율 상승시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[심텍] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	4,466	5,766	4,967	4,150
영업이익(보고서)	456	851	513	355
영업이익률(%)	10.2%	14.8%	10.3%	8.6%
영업이익(K-GAAP)	454	851	513	355
영업이익률(%)	10.2%	14.8%	10.3%	8.6%
순이익(지배)	304	707	494	-1,510
순이익률(%)	6.8%	12.3%	9.9%	-36.4%

주요투자지표
이시각 PER	7.67
이시각 PBR	2.26
이시각 ROE	29.40%
5년평균 PER	7.56
5년평균 PBR	3.48
5년평균 ROE	201.21%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

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