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오스템임플란트. 목표가 2만원 신규 제시 - IBK證

12.02/06 14:22

강우람

[아이투자 강우람] IBK투자증권이 6일 오스템임플란트에 대해 분석을 시작하면서 매수 투자의견과 목표주가 2만원을 제시했다. 전일 종가는 1만2450원이다.

오스템 임플란트는 국내외 치과용 임플란트 및 소프트웨어를 제조·판매하는 업체다.

IBK투자증권은 오스템임플란트가 국내시장에서의 절대적 지위와, 해외법인을 통한 수출 경쟁력을 높이 평가, 올해도 견조한 성장률을 기록할 것으로 내다봤다.
IBK투자증권 김현욱 애널리스트는 "임플란트는 업체의 제품 품질력과 시술자의 기술력 뿐만 아니라 국민 소득이 뒷받침되어야 하는 선진국형 치료술로 진입장벽이 매우 높다"며 "그러나 오스템임플란트는 국내시장을 장악하고 있으며, 중국, 미국 등 해외법인 설립으로 탄탄한 수출 인프라를 구축했다"고 설명했다. 그는 또 "뿐만 아니라 최근 본격적인 덴탈체어 사업 진출을 통한 시너지 효과가 반영될 것으로 보여 올해 15% 이상 성장은 무난할 것"는 견해도 덧붙였다.

오스템임플란트에 투자의견을 제시한 증권사는 최근 3개월간 없으며 IBK투자증권이 처음이다.

[투자포인트]
-강력한 경쟁력을 바탕으로 견조한 성장 가능

[오스템임플란트] 기업정보

기업개요	국내 1위 치과용 임플란트 및 치과 기자재 전문 회사
사업환경	환자들의 소득수준 향상으로 임플란트 산업 꾸준히 성장 중
경기변동	의료업은 경기변동의 영향이 적으며 정부 정책에 영향을 받음
실적변수	정부의 치과 의료보험 보장 확대시 수혜, 환율 하락시 수혜, 티타늄 가격하락시 수혜
신규사업	진행중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[오스템임플란트] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	977	1,139	1,246	1,478
영업이익(보고서)	160	133	163	264
영업이익률(%)	16.4%	11.7%	13.1%	17.9%
영업이익(K-GAAP)	160	133	163	264
영업이익률(%)	16.4%	11.7%	13.1%	17.9%
순이익(지배)	119	31	36	108
순이익률(%)	12.2%	2.7%	2.9%	7.3%

주요투자지표
이시각 PER	16.79
이시각 PBR	1.68
이시각 ROE	9.98%
5년평균 PER	126.52
5년평균 PBR	3.18
5년평균 ROE	6.07%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[오스템임플란트] 관련 투자 정보

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