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동양기전, 목표가 하향 2만5000원 → 2만원 이트레이드證
[아이투자 강우람] 이트레이드증권이 30일 동양기전에 대해 매수 투자의견을 유지헀으나 목표주가는 종전 2만5000원에서 2만원으로 하향했다. 전일 종가는 1만3250원이다.
동양기전은 자동차용 전장부품, 유압기기, 산업기계 등의 생산을 주력으로 하는 업체로서 한국GM, 두산인프라코어, 건설업자, 주유소 등이 주요 고객임. 자동차 부품 부문이 전체매출의 35%, 유압기기 부문이 50%를 차지하며, 수출비중은 60%에 가깝다.
이트레이드증권은 동양기전의 4분기 매출액, 영업이익이 각각 1737억원, 89억원을 기록할 것으로 전망했으며 이는 예상치에 부합한 수치다.
이트레이드증권은 중국 건기시장 성수기가 다시 돌아왔으나 동양기전 연태법인(중국)의 올해 실적이 작년보다 좋게 나오기는 어려우나 본사 매출 향상이 기대되며, 마진률이 높은 유압실린더 부문 매출이 늘어날 것으로 기대했다.
동양기전에 투자의견을 제시한 4개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 27일 기준 2만2250원이다. 최고가는 2만4000원, 최저가는 1만9000원이다.
[투자포인트]
-본사쪽 매출 향상 전망
-마진률 높은 실린더 부문 실적 향상 기대
동양기전은 자동차용 전장부품, 유압기기, 산업기계 등의 생산을 주력으로 하는 업체로서 한국GM, 두산인프라코어, 건설업자, 주유소 등이 주요 고객임. 자동차 부품 부문이 전체매출의 35%, 유압기기 부문이 50%를 차지하며, 수출비중은 60%에 가깝다.
이트레이드증권은 동양기전의 4분기 매출액, 영업이익이 각각 1737억원, 89억원을 기록할 것으로 전망했으며 이는 예상치에 부합한 수치다.
이트레이드증권은 중국 건기시장 성수기가 다시 돌아왔으나 동양기전 연태법인(중국)의 올해 실적이 작년보다 좋게 나오기는 어려우나 본사 매출 향상이 기대되며, 마진률이 높은 유압실린더 부문 매출이 늘어날 것으로 기대했다.
동양기전에 투자의견을 제시한 4개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 27일 기준 2만2250원이다. 최고가는 2만4000원, 최저가는 1만9000원이다.
[투자포인트]
-본사쪽 매출 향상 전망
-마진률 높은 실린더 부문 실적 향상 기대
[자동차 부품 업체] 이슈와 수혜주
현대차그룹의 미국 자동차 시장 점유율이 2011년 5월 기준 사상 처음으로 두자릿수인 10%를 돌파하는 등 수출이 호조세를 이어가고 있다. 성장 시장인 중국에서도 시장점유율 10% 내외를 꾸준히 유지하고 있어, 중국 자동차 시장 확대에 따른 수혜가 기대된다.
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
이에 따라 자동차 생산 업체인 현대차, 기아차뿐 아니라 이들에게 자동차 부품을 납품하는 업체들의 실적도 개선되고 있다. 현대차 그룹의 실적에 따라 자동차 부품 업체들의 실적도 연동돼 있는 만큼, 관심을 가지고 동반 성장할 수 있는 부품 업체를 찾는 데 집중해야 한다.
[자동차 및 자동차 부품 업체]
- 자동차 생산 : 현대차, 기아차
- 타이어 : 한국타이어, 금호타이어, 넥센타이어
- 배터리 : 세방전지, 아트라스BX
- 자동차 부품 : 현대모비스, 현대위아, 만도, 한라공조, 성우하이텍, 대원강업, 한일이화, 덕양산업, 화승알앤에이, 동양기전, 한국프랜지, 에스엘, 화신, 에코플라스틱, 세종공업, 평화정공, 한국단자, 대원산업, 대유에이텍, 경창산업, 동일벨트, 동국실업, 상신브레이크, 우수AMS, 동아화성, 인팩, 새론오토모티브 ,SJM
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[자동차 부품 업체] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 현대차 | 215,500원 | ▼5,500원 (-2.5%) | 304,215 | 31,413 | 34,336 | 10.1 | 1.56 | 15.5% |
| 기아차 | 66,900원 | ▼200원 (-0.3%) | 201,597 | 14,136 | 13,718 | 13.5 | 2.16 | 15.9% |
| 한국타이어 | 45,250원 | ▼1,000원 (-2.2%) | 28,638 | 2,902 | 2,084 | 24.9 | 2.57 | 10.3% |
| 금호타이어 | 14,250원 | ▲450원 (3.3%) | 23,271 | 1,944 | 860 | N/A | 2.21 | -0.3% |
| 넥센타이어 | 18,350원 | ▼800원 (-4.2%) | 8,548 | 906 | 597 | 26.1 | 3.38 | 13% |
| 세방전지 | 44,850원 | ▼250원 (-0.6%) | 6,781 | 787 | 631 | 7.7 | 1.40 | 18.1% |
| 아트라스BX | 24,450원 | ▲100원 (0.4%) | 3,355 | 386 | 328 | 4.8 | 0.93 | 19.1% |
| 현대모비스 | 279,500원 | ▼23,500원 (-7.8%) | 118,205 | 16,783 | 13,749 | 15 | 2.72 | 18.2% |
| 현대위아 | 124,500원 | ▼4,500원 (-3.5%) | 40,863 | 1,896 | 1,473 | 16 | 2.53 | 15.8% |
| 만도 | 177,000원 | ▼10,000원 (-5.3%) | 19,965 | 1,367 | 1,121 | 21.5 | 2.97 | 13.8% |
| 한라공조 | 21,200원 | ▼850원 (-3.9%) | 14,654 | 1,254 | 978 | 17.4 | 2.22 | 12.8% |
| 성우하이텍 | 13,600원 | ▼300원 (-2.2%) | 6,467 | 193 | 273 | 8.4 | 1.44 | 17.2% |
| 대원강업 | 4,680원 | ▲15원 (0.3%) | 5,238 | 311 | 212 | 7.5 | 0.91 | 12.1% |
| 한일이화 | 9,190원 | ▼30원 (-0.3%) | 4,959 | 206 | 260 | 6.5 | 1.30 | 19.9% |
| 덕양산업 | 15,300원 | ▼350원 (-2.2%) | 5,595 | 6 | 24 | 14.5 | 0.77 | 5.3% |
| 화승알앤에이 | 14,300원 | ▼350원 (-2.4%) | 4,559 | 132 | 74 | 12.3 | 0.42 | 3.5% |
| 동양기전 | 13,100원 | ▼150원 (-1.1%) | 4,574 | 381 | 201 | 13.2 | 1.81 | 13.7% |
| 한국프랜지 | 14,150원 | ▲550원 (4%) | 4,238 | 51 | 53 | 4.5 | 0.42 | 9.5% |
| 에스엘 | 20,400원 | ▼650원 (-3.1%) | 2,821 | 165 | 199 | 12.4 | 1.59 | 12.9% |
| 화신 | 12,450원 | ▼300원 (-2.4%) | 4,116 | 469 | 398 | 8 | 1.53 | 19.2% |
| 에코플라스틱 | 2,520원 | ▲15원 (0.6%) | 3,749 | 60 | 49 | 7.7 | 0.49 | 6.3% |
| 세종공업 | 11,500원 | ▼150원 (-1.3%) | 3,061 | 180 | 142 | 9.4 | 1.03 | 11% |
| 평화정공 | 15,800원 | ▼450원 (-2.8%) | 2,997 | 91 | 156 | 13.2 | 1.68 | 12.7% |
| 한국단자 | 23,000원 | ▼500원 (-2.1%) | 2,960 | 223 | 206 | 8.8 | 0.76 | 8.7% |
| 대원산업 | 4,060원 | ▼30원 (-0.7%) | 3,213 | 166 | 133 | 3.3 | 0.53 | 16.2% |
| 대유에이텍 | 2,360원 | ▼115원 (-4.7%) | 2,980 | 84 | 47 | 34.5 | 2.80 | 8.1% |
| 경창산업 | 4,475원 | ▼125원 (-2.7%) | 2,711 | -52 | -51 | N/A | 1.28 | -0.5% |
| 동일벨트 | 8,270원 | ▲430원 (5.5%) | 2,413 | 240 | 166 | 8.5 | 0.84 | 9.9% |
| 동국실업 | 2,345원 | ▼45원 (-1.9%) | 1,669 | 49 | 42 | 7.8 | 0.60 | 7.7% |
| 상신브레이크 | 4,935원 | ▼5원 (-0.1%) | 1,606 | 68 | 51 | 12.5 | 1.42 | 11.3% |
| 우수AMS | 1,140원 | 0원 (0%) | 1,090 | 23 | 24 | 7.1 | 0.64 | 9% |
| 동아화성 | 4,170원 | ▼105원 (-2.5%) | 929 | 78 | 51 | 13 | 1.21 | 9.4% |
| 인팩 | 3,690원 | ▼10원 (-0.3%) | 898 | 46 | 67 | 3.8 | 0.78 | 20.4% |
| 새론오토모티브 | 4,275원 | 0원 (0%) | 857 | 72 | 67 | 8.4 | 0.69 | 8.1% |
| 성창에어텍 | 3,945원 | ▼40원 (-1%) | 430 | 39 | 43 | 6 | 0.90 | 14.9% |
| SJM | 6,760원 | ▲880원 (15%) | 727 | 152 | 116 | 6.4 | 0.93 | 14.6% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[동양기전] 기업정보
| 기업개요 | 자동차 전장부품, 유압기기 생산이 주력 사업. 현대·기아차GM대우와 두산인프라코어가 주요 고객사 |
|---|---|
| 사업환경 | 차량부품은 판매호조를 나타냄. 유압기기는 국내 1위로 안정적인 시장점유율 기록 |
| 경기변동 | 차량부품은 자동차 업황에 민감. 유압기기는 건설 경기에 민감 |
| 실적변수 | 현대·기아차, 한국GM 등의 국내외 자동차 판매량. 정부의 사회간접자본(SOC) 투자 |
| 신규사업 | 진행 중인 신규사업 없음 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[동양기전] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 4,574 | 4,739 | 2,813 | 4,186 |
| 영업이익(보고서) | 381 | 263 | 58 | 233 |
| 영업이익률(%) | 8.3% | 5.5% | 2.1% | 5.6% |
| 영업이익(K-GAAP) | 340 | 263 | 58 | 233 |
| 영업이익률(%) | 7.4% | 5.5% | 2.1% | 5.6% |
| 순이익(지배) | 201 | 465 | 132 | -107 |
| 순이익률(%) | 4.4% | 9.8% | 4.7% | -2.6% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 13.15 |
| 이시각 PBR | 1.81 |
| 이시각 ROE | 13.73% |
| 5년평균 PER | 48.33 |
| 5년평균 PBR | 1.29 |
| 5년평균 ROE | 8.86% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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