[아이투자 강우람] 신영증권이 26일 LNG 선박용 보냉재 제작업체인 한국카본11,270원, ▲120원, 1.08%에 대해 '매수' 투자의견과 목표주가 1만원을 유지했다. 전일 종가는 6030원이다.

신영증권은 고유가와 미국의 셰일가스 판매가 맞물려 LNG 장거리 수송이 장기적인 트렌드가 될 것이라며 이에 따라 한국카본의 수혜폭이 클 것으로 예상되며, 올해 하반기부터 본격적인 실적 증가세를 보일 것으로 전망했다.

신영증권에 따르면 인도의 가스회사 Gail사는 미국의 에너지업체인 셰니어에너지의 자회사로부터 연간 350만톤의 LNG를 20년간 공급받기로 계약, 2017년부터 본수송이 시작되며, 2016년부터는 브릿지 거래가 시작될 것으로 보인다. 왕복 일주일도 걸리지 않는 중동을 포기하고 왕복 50일이 넘게 걸리는 미국의 셰일가스를 수입하기로 한 이유는 미국 셰일가스가 저렴하기 때문이다.

한국카본은 LNG 선박용 보냉재를 제작하는 과점업체로  LNG 운반선용 단열판넬, 탄소섬유 및 합성수지를 제조하는 업체다.

한국카본에 투자의견을 제시한 2개 증권사의 최근 3개월 평균 목표주가 컨센서스는 지난 25일 기준 8150원이다. 최고가는 1만원, 최저가는 6300원이다.

[투자포인트]
-LNG 장거리 수송은 향후 메가 트렌드가 될 가능성 ↑

[LNG 플랜트 및 선박 수주 수혜 기업] 이슈와 수혜주

[한국투자교육연구소] 일본의 원전 사고 이후 글로벌 에너지 정책은 원전 대신 액화천연가스(LNG)가 강력한 대안으로 떠오르고 있다. 업계에서는 LNG가격이 오는 2015년까지 타이트한 수급을 바탕으로 강세를 보일 것으로 예상한다.

LNG 생산 확대에 따라 LNG 플랜트 건설, LNG 선박, LNG 기자재 및 부품 생산 기업들의 실적이 성장세를 나타낼 것으로 전망된다.

[LNG 플랜트 및 선박 수주 수혜주]

- 복합화력발전 EPC 업체 : 두산중공업, 현대중공업, 삼성물산, 현대건설, GS건설, 삼성엔지니어링
- 복합화력발전설비 제작사 : 비에이치아이, 성진지오텍, 대경기계, S&TC
- LNG선박 보냉재 : 화인텍, 한국카본
- LNG플랜트 및 선박 피팅업체 : 성광벤드, 태광

[LNG 플랜트 및 선박 수주 수혜 기업] 관련종목

종목명	현재가	전일대비	매출액	영업이익	순이익	PER	PBR	ROE
두산중공업	67,000원	▼1,500원 (-2.2%)	44,633	3,075	1,186	58.6	1.91	3.3%
현대중공업	317,500원	▲500원 (0.2%)	182,685	22,082	18,746	8.2	1.64	19.9%
삼성물산	69,100원	▼600원 (-0.9%)	110,690	3,951	2,040	50.2	1.35	2.7%
현대건설	73,000원	▲1,500원 (2.1%)	69,917	4,377	4,243	16.4	1.91	11.6%
GS건설	100,000원	▲200원 (0.2%)	59,706	5,425	3,392	11.9	1.35	11.3%
삼성엔지니어링	221,500원	▲3,500원 (1.6%)	55,390	4,996	3,443	19.7	7.47	37.9%
비에이치아이	24,000원	▼650원 (-2.6%)	1,499	106	41	29.1	3.36	11.5%
성진지오텍	14,300원	▼50원 (-0.3%)	4,832	63	-329	N/A	5.03	-16.7%
대경기계	2,670원	▼10원 (-0.4%)	1,796	-26	-40	N/A	2.00	-4.1%
S&TC	16,250원	▲250원 (1.6%)	1,363	-102	-83	N/A	0.74	-3.8%
화인텍	4,195원	▲35원 (0.8%)	1,416	5	-45	N/A	1.61	-8.6%
한국카본	6,030원	▼70원 (-1.1%)	757	33	40	33.5	0.98	2.9%
성광벤드	20,950원	▲50원 (0.2%)	1,804	204	148	34.1	2.03	5.9%
태광	22,850원	▲350원 (1.6%)	1,760	189	151	25.9	1.58	6.1%

* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.

[한국카본 ] 기업정보

기업개요	LNG 운반선용 단열패널, 탄소섬유, 합성수지 제조업체
사업환경	주력 사업은 LNG선 단열패널. 고유가로 LNG 수요가 상승하면서 LNG 운반선 발주도 증가 추세
경기변동	전방산업인 조선업 경기에 민감
실적변수	국내 주요 조선사들의 LNG선박 수주량
신규사업	진행 중인 신규사업 없음

(자료 : 아이투자 www.itooza.com)

[한국카본 ] 실적 및 주요 투자 지표

(단위: 억원)

손익계산서	2011.9월	2010.12월	2009.12월	2008.12월
매출액	757	1,309	1,764	2,139
영업이익(보고서)	33	77	296	407
영업이익률(%)	4.4%	5.9%	16.8%	19%
영업이익(K-GAAP)	33	77	296	407
영업이익률(%)	4.4%	5.9%	16.8%	19%
순이익(지배)	40	79	232	369
순이익률(%)	5.3%	6%	13.2%	17.3%

주요투자지표
이시각 PER	33.49
이시각 PBR	0.98
이시각 ROE	2.94%
5년평균 PER	14.78
5년평균 PBR	1.38
5년평균 ROE	13.98%

(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)

[한국카본] 관련 투자 정보

• [개장전 저PBR주] STX엔진 0.61 조선 1위 - 거래소
• [이시각 저PBR주] STX엔진 0.62배, 조선 1위 - 거래소
• [개장전 저PBR주] STX엔진 0.63배 조선 1위 - 거래소
• [이시각 저PBR주] STX엔진 0.63배, 조선 1위 - 거래소
• [개장전 저PBR주] STX엔진 0.6 조선 1위 - 거래소