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SK텔레콤, 목표가 20만원 유지...'상승 추세 시작'
[아이투자 강우람] 대신증권이 26일 SK텔레콤57,200원, ▲900원, 1.6%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 20만원을 유지했다. 전일 종가는 14만2000원이다.
대신증권은 SK텔레콤의 주가가 전일 기관과 외국인의 동시 매수로 4% 상승한 것은 추세 상승 시작의 전조라고 논평하면서 향후 3개월간 최선호주로 꼽았다.
대신증권 김회재 연구원은 "하이닉스 인수가 추진된 작년 7월7일 이후 12월 23일까지 650만주의 누적 순매도를 보이던 외국인들이 12월 26일부터 순매수로 전환했다"고 설명했다. 또한 "ADR(해외상장주식)도 1월 9일 12.9달러를 저점으로 1월 20일 13.6달러까지 상승하는 등 외국인의 SK텔레콤에 갖고 있던 우려들은 거의 해소되었다고 판단된다"고 분석했다.
대신증권은 SK텔레콤의 주가가 역사적 최저 수준인 PER 6.2 수준이며, 영업이익도 LTE 및 스마트폰 보급 확산으로 7년 만에 두 자릿수 성장을 이룰 것으로 내다봤다. 대신증권은 외국인이 매도로 일관하던 작년 하반기에도 14~16만원의 박스권을 유지했기 때문에 최근 외국인의 귀환, 4월 LTE 82개 도시 상용화가 완료된다는 점에 주목, 4월 이후에는 본격적인 상승 추세로 진입할 수 있을 것으로 예측했다.
SK텔레콤에 투자의견을 제시한 20개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 25일 기준 20만150원이다. 최고가는 24만원, 최저가는 16만9000원이다.
[투자포인트]
-외국인의 귀환
-7년만에 영업이익 두자리 수 성장 가능
대신증권은 SK텔레콤의 주가가 전일 기관과 외국인의 동시 매수로 4% 상승한 것은 추세 상승 시작의 전조라고 논평하면서 향후 3개월간 최선호주로 꼽았다.
대신증권 김회재 연구원은 "하이닉스 인수가 추진된 작년 7월7일 이후 12월 23일까지 650만주의 누적 순매도를 보이던 외국인들이 12월 26일부터 순매수로 전환했다"고 설명했다. 또한 "ADR(해외상장주식)도 1월 9일 12.9달러를 저점으로 1월 20일 13.6달러까지 상승하는 등 외국인의 SK텔레콤에 갖고 있던 우려들은 거의 해소되었다고 판단된다"고 분석했다.
대신증권은 SK텔레콤의 주가가 역사적 최저 수준인 PER 6.2 수준이며, 영업이익도 LTE 및 스마트폰 보급 확산으로 7년 만에 두 자릿수 성장을 이룰 것으로 내다봤다. 대신증권은 외국인이 매도로 일관하던 작년 하반기에도 14~16만원의 박스권을 유지했기 때문에 최근 외국인의 귀환, 4월 LTE 82개 도시 상용화가 완료된다는 점에 주목, 4월 이후에는 본격적인 상승 추세로 진입할 수 있을 것으로 예측했다.
SK텔레콤에 투자의견을 제시한 20개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 25일 기준 20만150원이다. 최고가는 24만원, 최저가는 16만9000원이다.
[투자포인트]
-외국인의 귀환
-7년만에 영업이익 두자리 수 성장 가능
[통신서비스 업계] 이슈와 수혜주
초고속 인터넷, 이동통신 시장이 성숙기에 진입해 통신서비스 업계는 현재 구조에선 실적도 정체 상태다. 이에 주가도 장기간 정체 또는 하락을 보여 코스피 상승률을 따라가기에도 벅차다. 정부와 시민단체의 요금인하 압박 또한 통신서비스 업계의 실적 악화 리스크다.
이를 극복하기 위해 통신서비스 업계는 모바일 결제 서비스, 네트워크 및 무선데이터 사업, 클라우드 서비스 확장 등 사업 다각화를 추진중이다.
KT, SK텔레콤, SK브로드밴드, LG유플러스
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
이를 극복하기 위해 통신서비스 업계는 모바일 결제 서비스, 네트워크 및 무선데이터 사업, 클라우드 서비스 확장 등 사업 다각화를 추진중이다.
KT, SK텔레콤, SK브로드밴드, LG유플러스
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[통신서비스 업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | 매출액 | 영업이익 | 순이익 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| KT | 33,800원 | ▲200원 (0.6%) | 149,012 | 16,927 | 10,352 | 7.7 | 0.76 | 9.9% |
| SK텔레콤 | 142,000원 | ▲5,500원 (4%) | 95,218 | 17,378 | 14,237 | 6.4 | 0.98 | 15.2% |
| SK브로드밴드 | 3,350원 | ▼10원 (-0.3%) | 16,416 | 626 | 182 | 51.3 | 0.72 | 1.4% |
| LG유플러스 | 6,640원 | ▲60원 (0.9%) | 67,459 | 2,441 | 1,463 | 36.4 | 0.87 | 2.4% |
* 매출액, 영업이익, 순이익은 2011년 1월~9월 누적, 단위는 억원, K-IFRS 개별 재무제표 기준.
[SK텔레콤] 기업정보
| 기업개요 | 국내 시장점유율 1위 이동통신업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 국내 이동통신 보급률은 95% 이상으로 성숙기. 완만한 성장세 예상 |
| 경기변동 | 이동통신은 기간산업으로 경기변동 및 계절적인 요인과 무관 |
| 실적변수 | 스마트폰 보급량, 4세대 통신 LTE 등 신규 서비스 성과 |
| 신규사업 | 기존 서비스 고도화 및 차세대 서비스 개발 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[SK텔레콤] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 95,218 | 124,600 | 121,012 | 116,747 |
| 영업이익(보고서) | 17,378 | 20,350 | 21,793 | 20,599 |
| 영업이익률(%) | 18.3% | 16.3% | 18% | 17.6% |
| 영업이익(K-GAAP) | 18,068 | 20,350 | 21,793 | 20,599 |
| 영업이익률(%) | 19% | 16.3% | 18% | 17.6% |
| 순이익(지배) | 14,237 | 14,110 | 12,883 | 12,777 |
| 순이익률(%) | 15% | 11.3% | 10.6% | 10.9% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 6.42 |
| 이시각 PBR | 0.98 |
| 이시각 ROE | 15.22% |
| 5년평균 PER | 9.41 |
| 5년평균 PBR | 1.23 |
| 5년평균 ROE | 13.39% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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