[아이투자 이래학] 조선업 저PER 1위인 두산엔진이 상승세다.

20일 오전 10시 43분 현재 두산엔진은 전일 대비 4%(500원) 오른 1만3050원에 거래되고 있다.

두산엔진의 현재 주가수익배수(PER)는 2.8배로 거래소 조선업종 중 1위를 차지하고 있다. 상장 후 평균은 4.6배, 최고는 6.8배, 최저는 2.6배다.



두산엔진은 HD현대중공업237,000원, ▲8,500원, 3.72%에 이어 세계 시장 점유율 2위의 디젤엔진 전문 업체다. 주력제품은 선박용 디젤엔진으로 매출의 99%를 차지한다. 선박용 디젤엔진 산업 특성상 전방산업인 조선과 해운 업황에 따라 실적에 영향을 받는다.

이 회사는 지난해 3분기 매출액이 2010년 대비 소폭 감소한 4617억원을 거뒀다. 같은 기간 영업이익은 5% 감소한 732억원, 순이익은 49% 증가한 544억원을 기록했다. 순이익이 증가한 것은 2010년 3분기에 발생한 파생상품관련 손실에 따른 기저효과 때문이다.

◆ X-Ray 분석 - 매수검토 가능

아이투자에서 자체개발한 X-Ray분석에 따르면 두산엔진의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 20점을 기록해 전체 상장기업 중 65위로 상위 3%에 랭크됐다.

중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.

현재 주가는 적정주가 대비 40% 정도 싸게 거래되고 있다. X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 매수검토 가능한 상황이다.

한편 동일업종 저PER 종목은 대우조선해양, HD현대중공업237,000원, ▲8,500원, 3.72%, 현대미포조선, STX엔진20,950원, ▲600원, 2.95% 등이 있다. PER은 낮을수록 저평가된 것으로 판단한다.

[표]조선 저PER 순위(거래소)