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고려아연, 목표가 40만원 유지...'기대감과 불안감'
[아이투자 강우람]이트레이드증권은 고려아연707,000원, ▲41,000원, 6.16%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 40만원을 유지했다. 전일 종가는 36만원이다.
이트레이드증권은 고려아연의 4분기 매출액, 영업이익이 전년 대비 각각 51.4%, 76.8% 증가한 1조2407억원, 2124억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 예상치를 소폭 하회한 것으로 아연 판매량이 증가했으나 금을 제외한 금속가격의 하락에 근거한다.
이트레이드증권은 고려아연이 올해 생산설비 증설로 추가 생산이 가능해짐에 따라 판매량은 증가할 것이나, 시황의 불확실성은 계속해서 발목을 잡을 것이라고 분석했다.
이트레이드증권 강태현 애널리스트는 "온산에 신규 설비 증설에 따라 올해 9월부터 아연 2만5000톤, 연 1만5000톤의 증산이 기대되나, 금속 가격은 경기불황과 같은 외부변수에 취약해 불안요인"이라고 설명했다.
고려아연에 투자의견을 제시한 20개 증권사의 평균 목표주가 컨센서스는 지난 18일 기준 43만550원이다. 최고가는 57만원, 최저가는 36만1000원이다.
[투자포인트]
-아연, 연 생산량 증가
-시황의 불확실성은 마이너스 요인
이트레이드증권은 고려아연의 4분기 매출액, 영업이익이 전년 대비 각각 51.4%, 76.8% 증가한 1조2407억원, 2124억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 예상치를 소폭 하회한 것으로 아연 판매량이 증가했으나 금을 제외한 금속가격의 하락에 근거한다.
이트레이드증권은 고려아연이 올해 생산설비 증설로 추가 생산이 가능해짐에 따라 판매량은 증가할 것이나, 시황의 불확실성은 계속해서 발목을 잡을 것이라고 분석했다.
이트레이드증권 강태현 애널리스트는 "온산에 신규 설비 증설에 따라 올해 9월부터 아연 2만5000톤, 연 1만5000톤의 증산이 기대되나, 금속 가격은 경기불황과 같은 외부변수에 취약해 불안요인"이라고 설명했다.
고려아연에 투자의견을 제시한 20개 증권사의 평균 목표주가 컨센서스는 지난 18일 기준 43만550원이다. 최고가는 57만원, 최저가는 36만1000원이다.
[투자포인트]
-아연, 연 생산량 증가
-시황의 불확실성은 마이너스 요인
[비철금속업계] 이슈와 수혜주
납(연), 아연, 구리(동), 알루미늄을 4대 비철금속이라고 한다. 비철금속의 가격이 오르면 해당 기업의 실적이 좋아지는게 일반적이다.
세계 최대 비철금속 소비국은 중국이며 실물 수요 뿐 아니라 가격 상승을 노린 투기 수요도 있어 가격 변동이 크다.
[주요 기업 - 매출액 순]
LS니꼬동제련(비상장), 고려아연, 풍산, 노벨리스코리아(비상장), 영풍, 롯데알미늄(비상장), 대창, 고려제강, 조일알미늄, 동양강철
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
세계 최대 비철금속 소비국은 중국이며 실물 수요 뿐 아니라 가격 상승을 노린 투기 수요도 있어 가격 변동이 크다.
[주요 기업 - 매출액 순]
LS니꼬동제련(비상장), 고려아연, 풍산, 노벨리스코리아(비상장), 영풍, 롯데알미늄(비상장), 대창, 고려제강, 조일알미늄, 동양강철
[저작권자ⓒ 한국투자교육연구소 www.kieri.co.kr]
[비철금속업계] 관련종목
| 종목명 | 현재가 | 전일대비 | PER | PBR | ROE |
|---|---|---|---|---|---|
| 고려아연 | 364,500원 | ▲4,500원 (1.3%) | 10.7 | 2.17 | 20.4% |
| 풍산 | 30,850원 | ▲50원 (0.2%) | 9 | 0.91 | 10% |
| 영풍 | 1,168,000원 | ▲8,000원 (0.7%) | 18.4 | 1.46 | 7.9% |
| 대창 | 1,385원 | 0원 (0%) | 9.2 | 0.71 | 7.7% |
| 서원 | 3,535원 | ▼10원 (-0.3%) | 6.7 | 0.99 | 14.9% |
| 고려제강 | 44,050원 | ▲550원 (1.3%) | 9.8 | 0.62 | 6.4% |
| 조일알미늄 | 8,600원 | ▼50원 (-0.6%) | 5.1 | 0.37 | 7.2% |
| 동양강철 | 2,860원 | ▲75원 (2.7%) | 38.3 | 1.08 | 2.8% |
[고려아연] 기업정보
| 기업개요 | 아연, 연 등을 제조 및 판매하는 종합비철금속제련회사 |
|---|---|
| 사업환경 | 비철금속은 자동차, 건설, 가전제품의 소재로 국가 기간산업이며 최근 원자재로서 중요성이 커지고 있음 |
| 경기변동 | 경기 변동에 비탄력적, 금속 수급 상황과 세계 금융시장 환경 변화에 제한적 영향을 받음 |
| 실적변수 | 원자재 가격 상승시 수혜, 환율 하락시 수혜 |
| 신규사업 | 아연잔재 처리 시설 온산푸머(Onsan Fomer)공장 건설 중 (2012년 9월 완공 예정) |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[고려아연] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 37,236 | 31,291 | 25,753 | 24,542 |
| 영업이익(보고서) | 6,689 | 5,044 | 3,859 | 4,927 |
| 영업이익률(%) | 18% | 16.1% | 15% | 20.1% |
| 영업이익(K-GAAP) | 6,586 | 5,044 | 3,859 | 4,927 |
| 영업이익률(%) | 17.7% | 16.1% | 15% | 20.1% |
| 순이익(지배) | 5,086 | 4,908 | 4,137 | 2,827 |
| 순이익률(%) | 13.7% | 15.7% | 16.1% | 11.5% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 10.67 |
| 이시각 PBR | 2.17 |
| 이시각 ROE | 20.36% |
| 5년평균 PER | 7.90 |
| 5년평균 PBR | 1.61 |
| 5년평균 ROE | 22.14% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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