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CJ제일제당, 목표가 38만원...'우려는 과도, 매력은 쇄도'
[아이투자 강우람] 키움증권이 11일 CJ제일제당311,000원, ▼-11,000원, -3.42%에 대해 매수 투자의견과 목표주가 38만원을 유지했다. 전일 종가는 29만3500원이다.
키움증권은 CJ제일제당의 4분기 매출액, 영업이익이 각각 1조6090억원, 1107억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 시장 전망치를 하회한 것으로 환율 상승으로 인한 소재식품 영업이익의 축소에 근거한다. 그러나 키움증권은 CJ제일제당의 올해 실적은 기대해볼만 하다고 분석했다.
키움증권 우원성 애널리스트는 "해외 바이오 사업은 수요 증가와 원재료비 개선에 따른 고성장세를 이어갈 것"이라며 "가공식품 부문의 외형성장과 비용 효율화에 의한 실적 개선이 가능할 것" 이라고 설명했다.
키움증권은 올해 CJ제일제당의 올해 매출액, 영업이익이 전년대비 8.7%, 31.5% 증가한 7조1269억원, 6369억원을 기록할 것으로 예상했다.
CJ제일제당에 투자의견을 제시한 17개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 10일 기준 38만4688원이다. 최고가는 42만원, 최저가는 27만원이다.
[투자포인트]
-올해부터 영업이익률 개선 가능
키움증권은 CJ제일제당의 4분기 매출액, 영업이익이 각각 1조6090억원, 1107억원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 시장 전망치를 하회한 것으로 환율 상승으로 인한 소재식품 영업이익의 축소에 근거한다. 그러나 키움증권은 CJ제일제당의 올해 실적은 기대해볼만 하다고 분석했다.
키움증권 우원성 애널리스트는 "해외 바이오 사업은 수요 증가와 원재료비 개선에 따른 고성장세를 이어갈 것"이라며 "가공식품 부문의 외형성장과 비용 효율화에 의한 실적 개선이 가능할 것" 이라고 설명했다.
키움증권은 올해 CJ제일제당의 올해 매출액, 영업이익이 전년대비 8.7%, 31.5% 증가한 7조1269억원, 6369억원을 기록할 것으로 예상했다.
CJ제일제당에 투자의견을 제시한 17개 증권사의 최근 3개월 목표주가 컨센서스는 지난 10일 기준 38만4688원이다. 최고가는 42만원, 최저가는 27만원이다.
[투자포인트]
-올해부터 영업이익률 개선 가능
[CJ제일제당] 기업정보
| 기업개요 | 다시다, 스팸, 햇반 등의 인기 브랜드를 보유한 국내 최대 식품업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 경기침체기에도 안정적인 수요와 강력한 브랜드 파워로 꾸준한 성장세 유지 |
| 경기변동 | 식품업 특성상 경기변동의 영향은 제한적이나 원료인 국제 곡물가에 민감 |
| 실적변수 | 원당, 원맥, 대두 등 세계 곡물 시세에 원료비 등락 |
| 신규사업 | 기능성 식품 부문 확대 |
(자료 : 아이투자 www.itooza.com)
[CJ제일제당] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 33,661 | 39,627 | 38,387 | 34,949 |
| 영업이익(보고서) | 1,524 | 2,068 | 2,619 | 2,616 |
| 영업이익률(%) | 4.5% | 5.2% | 6.8% | 7.5% |
| 영업이익(K-GAAP) | 1,566 | 2,068 | 2,619 | 2,616 |
| 영업이익률(%) | 4.7% | 5.2% | 6.8% | 7.5% |
| 순이익(지배) | 845 | 6,865 | 2,721 | 254 |
| 순이익률(%) | 2.5% | 17.3% | 7.1% | 0.7% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 35.97 |
| 이시각 PBR | 1.51 |
| 이시각 ROE | 4.19% |
| 5년평균 PER | 83.35 |
| 5년평균 PBR | 1.96 |
| 5년평균 ROE | 9.78% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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