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태경화학, 탄산가스 1인자의 '부활'
[오늘의 승부주] 태경화학
국내 최대의 액체탄산 제조회사인 태경화학(006890)의 주가가 최근 반등하고 있다. 태경화학의 주가는 지난 6일 3,200원에서 급등하여 14일 4,380원에 도달한 후 급락하여 다시 주가가 3천원대로 내려왔다. 주가가 크게 움직였지만 여전히 작년 7월 최고가 7,040원 대비 52% 낮은 가격이다. 태경화학의 주가는 다시 회복할 수 있을까.
[표1] 최근 1달간 태경화학-코스피 지수 수익률 비교 차트
(자료:블룸버그)
◆ 국내 탄산가스 시장 점유율 1위회사로 선박건조량 증가 수혜
태경화학은 액체탄산가스 국내 1위 회사다. LG화학298,000원, ▲3,500원, 1.19%, 호남석유, {S-oil}등 석유화학 플랜트의 나프타 분해공정에서 나오는 부산물인 원료 탄산가스를 공급받아 압축해 액체 탄산가스를 만든다. 태경화학의 주력제품인 액체 탄산가스는 탄산음료 등 식품에도 사용하지만 대부분 조선 용접용 가스로 사용한다. 주요 매출처인 조선업계의 선박수주량이 다시 반등하면서, 선박 건조량도 증가할 것으로 기대된다.
태경화학은 올해부터 신규사업으로 공장폐수정화용 수산화마그네슘과 액상 소석회를 제조하는 환경사업을 시작했다. 신규환경사업의 매출이 반영되며 태경화학의 3분기 매출액은 141억원으로 전 분기 대비 13.6% 성장하였다. 매출 호조에 힘입어 영업이익 역시 22억원을 기록하여 전 분기 대비 12.7% 증가하였다.
◆ 최근 외국인 순매수로 전환
태경화학의 지난 19일 기준 외국인지분율은 0.7%다. 작년 7월 외국인지분율이 1.7%를 넘었던 것에 비하면 1.0%P 이상 줄었다. 외국인이 매도에 나서면서 이 기간 동안 7000원이던 주가는 2700원대까지 50% 이상 급락했다.
그러나 최근 외국인의 매매 동향에 변화의 조짐이 나타나고 있다. 외국인은 지난 15일 이후 사흘 연속 매수에 나섰다. 태경화학의 월간 외국인지분율은 올해 12월초를 기점으로 다시 상승하기 시작했다. 태경화학의 외국인 지분율은 지난 10월 0.5%에 비해 0.2%P 상승했다.
◆ X-Ray 분석 결과 : 적정주가 대비 40% 싸다
아이투자가 자체 개발한 종목 분석툴인 X-Ray 분석에 따르면 태경화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점을 기록해 전체 상장기업 중 38위로 상위 2%에 랭크됐다.
중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
현재 주가는 적정주가 대비 40% 정도 싸게 거래되고 있다. X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 적극매수 검토 가능한 상황이다.
X-Ray 차트는 아이투자에서 자체 개발한 종목분석 도구다. X-Ray 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 경제적해자와 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. X-Ray 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다.
국내 최대의 액체탄산 제조회사인 태경화학(006890)의 주가가 최근 반등하고 있다. 태경화학의 주가는 지난 6일 3,200원에서 급등하여 14일 4,380원에 도달한 후 급락하여 다시 주가가 3천원대로 내려왔다. 주가가 크게 움직였지만 여전히 작년 7월 최고가 7,040원 대비 52% 낮은 가격이다. 태경화학의 주가는 다시 회복할 수 있을까.
[표1] 최근 1달간 태경화학-코스피 지수 수익률 비교 차트
(자료:블룸버그)
◆ 국내 탄산가스 시장 점유율 1위회사로 선박건조량 증가 수혜
태경화학은 액체탄산가스 국내 1위 회사다. LG화학298,000원, ▲3,500원, 1.19%, 호남석유, {S-oil}등 석유화학 플랜트의 나프타 분해공정에서 나오는 부산물인 원료 탄산가스를 공급받아 압축해 액체 탄산가스를 만든다. 태경화학의 주력제품인 액체 탄산가스는 탄산음료 등 식품에도 사용하지만 대부분 조선 용접용 가스로 사용한다. 주요 매출처인 조선업계의 선박수주량이 다시 반등하면서, 선박 건조량도 증가할 것으로 기대된다.
태경화학은 올해부터 신규사업으로 공장폐수정화용 수산화마그네슘과 액상 소석회를 제조하는 환경사업을 시작했다. 신규환경사업의 매출이 반영되며 태경화학의 3분기 매출액은 141억원으로 전 분기 대비 13.6% 성장하였다. 매출 호조에 힘입어 영업이익 역시 22억원을 기록하여 전 분기 대비 12.7% 증가하였다.
◆ 최근 외국인 순매수로 전환
태경화학의 지난 19일 기준 외국인지분율은 0.7%다. 작년 7월 외국인지분율이 1.7%를 넘었던 것에 비하면 1.0%P 이상 줄었다. 외국인이 매도에 나서면서 이 기간 동안 7000원이던 주가는 2700원대까지 50% 이상 급락했다.
그러나 최근 외국인의 매매 동향에 변화의 조짐이 나타나고 있다. 외국인은 지난 15일 이후 사흘 연속 매수에 나섰다. 태경화학의 월간 외국인지분율은 올해 12월초를 기점으로 다시 상승하기 시작했다. 태경화학의 외국인 지분율은 지난 10월 0.5%에 비해 0.2%P 상승했다.
◆ X-Ray 분석 결과 : 적정주가 대비 40% 싸다
아이투자가 자체 개발한 종목 분석툴인 X-Ray 분석에 따르면 태경화학의 투자 매력도 종합 점수는 25점 만점에 21점을 기록해 전체 상장기업 중 38위로 상위 2%에 랭크됐다.중장기적으로 이익 성장률이 높아 고성장주에 속하며 재무 안전성은 높아 안전한 편이다. 또한 소비자 독점력이 높아 경기 변동에 관계 없이 현재의 수익성을 유지할 가능성이 높다.
현재 주가는 적정주가 대비 40% 정도 싸게 거래되고 있다. X-Ray 종합 점수를 반영한 투자의견은 적극매수 검토 가능한 상황이다.
X-Ray 차트는 아이투자에서 자체 개발한 종목분석 도구다. X-Ray 종합 점수는 수익성장성과 재무안전성 뿐만 아니라 기업의 이익 지속성을 가늠할 수 있는 경제적해자와 적정주가 수준까지 함께 고려해 판단한다. X-Ray 종합 점수는 25점이 최고 점수이며 높을수록 저평가 우량 기업이다.
[태경화학] 기업정보
| 기업개요 | 액체탄산 등 국내 최대의 산업가스 전문업체 |
|---|---|
| 사업환경 | 국민소득의 증대에 따라 수요량도 꾸준히 증가하고 있으며 앞으로도 완만하게 지속될 전망 |
| 경기변동 | 하절기 음료 및 빙과 부문에서의 수요 확대, 기온이 상승할 경우 수요 증대 |
| 실적변수 | 가스가 필요한 전방산업(음식료·철강·금속·반도체·전자·화학·의약품 등)이 호황시 수혜 |
| 신규사업 | 공장 폐수 정화용 수산화 마그네슘과 액상 소석회를 제조하는 환경사업 |
(자료: 아이투자, 사업보고서)
[태경화학] 실적 및 주요 투자 지표
(단위: 억원)
| 손익계산서 | 2011.9월 | 2010.12월 | 2009.12월 | 2008.12월 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 | 379 | 378 | 381 | 353 |
| 영업이익(보고서) | 58 | 73 | 100 | 58 |
| 영업이익률(%) | 15.3% | 19.3% | 26.2% | 16.4% |
| 영업이익(K-GAAP) | 57 | 73 | 100 | 58 |
| 영업이익률(%) | 15% | 19.3% | 26.2% | 16.4% |
| 순이익(지배) | 54 | 71 | 98 | 58 |
| 순이익률(%) | 14.2% | 18.8% | 25.7% | 16.4% |
| 주요투자지표 | |
|---|---|
| 이시각 PER | 5.05 |
| 이시각 PBR | 0.55 |
| 이시각 ROE | 10.93% |
| 5년평균 PER | 7.61 |
| 5년평균 PBR | 0.72 |
| 5년평균 ROE | 9.98% |
(자료 : K-IFRS 개별 재무제표 기준)
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