[아이투자 강우람] IBK투자증권은 13일 동국제약17,460원, ▼-100원, -0.57%에 대해 투자의견 매수와 목표주가 2만원을 유지했다. 전일 종가는 1만4200원이다.

IBK투자증권은 동국제약이 내년 4월 시행될 신 약가제도로 수익성 악화가 예상했다. 그러나 잇몸질환이나 갱년기 여성을 위한 부인과 치료제 같은 일반의약품(OTC)을 확보함으로써 지속적인 고령화에 특화된 상품라인을 갖추었다. 거기에 수출부문의 원료의약품(API)는 높은 마진율을 확보할 수 있어 약가인하로 인한 제조원가율 상승부담은 제한적일 것으로 분석했다.

[투자포인트]

-고령화 시대의 수혜주
-수출부문의 호조는 최근 원/달러 환율의 상승에 힘입어 수익성 증가