[아이투자 이혜경] KB자산운용이 산업용 모니터, 중소형 LCD 모듈 등을 제조하는 토비스19,510원, ▲230원, 1.19% 지분을 늘리고 있다. 

KB운용은 10월10일에 토비스 지분 5.29% 신규취득 공시를 낸 데 이어, 이달 초까지 1.74%를 추가 매수해 지분율을 7.03%(90만827주)로 올렸다.

토비스는 카지노 등에서 사용되는 산업용 모니터, 휴대폰 및 태블릿 PC용 TFT-LCD 모듈, 모바일용 터치 패널 등을 제조하는 회사다. 올해 들어 실적 성장세가 가파르다.

이 회사가 지난 9일 발표한 3분기 잠정실적에 따르면 매출액은 전년 동기 대비 75.77% 증가한 913억원, 영업이익은 878.70% 증가한 51억원, 순이익은 334.67% 성장한 31억원을 기록했다. 1~3분기 실적 누계로도 전년 동기 대비 매출액, 영업이익, 순이익은 각각 76.27%, 389.59%, 206.52% 성장했다.

토비스는 현재 두 개의 주력 사업으로 성장을 이끌면서, 차세대 성장동력도 마련해놓고 있다.

토비스의 제품군은 크게 산업용(카지노) 모니터, 중소형 LCD모듈, 터치 패널 등 셋으로 나뉜다. 상반기 기준 매출 비중은 각각 19.4%, 65.9%, 12.4%로, 카지노 모니터와 중소형 LCD 모듈이 현재 주력이다. 

카지노 모니터의 경우, 경기 침체를 호기로 성장하고 있다. 경기 침체 시기에는 각국 정부가 경기부양 및 세수 확보를 위해 카지노 관련 규제를 완화하고 사업승인을 확대하는 경향이 있기 때문이다.  

토비스는 현재 세계 1위 카지노게임기 업체인 미국의 IGT 사를 비롯해 발리, 유니데사, 코나미 등 글로벌 카지노업체들을 두루 고객사로 확보하고 있다. 2007년 254억원이던 이 분야 매출은 2010년 400억원, 올 상반기에만 304억원 등으로 성장했다.

중소형 LCD 모듈 부문은 휴대폰, 태블릿 PC, 디지털카메라, 내비게이션 등 모바일 기기용 디스플레이 수요가 늘어나며 호황을 맞고 있다. 제품의 교체주기가 대부분 1년 미만으로 빠르다. 특히 휴대폰용 제품은 세계 시장의 70% 이상을 점유하고 있는 노키아, 삼성전자, LG전자, 애플, RIM, 소니 등 메이저 휴대폰업체에 공급해야 살아남는데, 토비스는 이 가운데 LG전자를 주 고객으로 두고 있다.

토비스는 LG전자에 휴대폰 전략모델용으로 제품을 공급중이며, 2008년 이후 고객을 다변화해 매출을 더욱 확대하고 있다. 지난해 이 분야 연간 매출은 1327억원이었지만 상반기에만 이 분야에서 992억원의 매출을 냈다. 토비스는 LG전자 외에 LG디스플레이, 팬택, 일본 소니, 중국 OPPO 등에도 제품을 공급하고 있다. 

터치 패널의 경우, 2008년에 후발주자로 진출했지만 최신 기술 개발 및 생산설비 확대로 제조원가를 개선해 수주 물량이 늘어나는 추세다. 특히 터치 패널은 이 회사가 새로운 성장동력으로 기대중이다.

터치 패널 기술은 크게 저항막, 정전용량 방식으로 나뉘는데, 이중 시장에서 각광받는 기술은 정전용량 방식이다. 리서치기관 디스플레이뱅크가 지난 4월에 발표한 자료에 의하면 정전용량 방식은 연평균 85% 급성장하고 있다. 전체 터치 패널 시장에서의 점유율은 2010년 36%에서 2011년 54%, 2014년 73%로 확대될 것으로 예상된다고 한다. 전전용량 방식은 인체 내 정전기를 이용해 손가락으로 화면을 터치하면 작동하게 만드는 기술로, 애플이 아이폰에 채택하며 시장에 확산됐다.

토비스는 내년 초부터 정전용량 방식 터치 패널을 양산할 계획이다. 양산이 시작되면 내년부터 터치 패널 부문 매출이 카지노 모니터 매출을 앞지르고, 2013년에는 토비스의 최대 매출 비중을 차지하게 될 것으로 보고 있다.

교보증권에 따르면 향후 정전용량 방식 터치스크린 기술은 현재의 GFF 방식(ITO 필름 2장 사용)에서 G1F(ITO필름 1장 사용) 방식으로 변화할 것으로 전망되고 있다. 토비스는 G1F 방식 터치스크린을 적용한 모델을 3종류 이상 수주한 것으로 알려졌다. 토러스투자증권의 김유진 애널리스트는 “내년에 토비스가 G1F를 기반으로 대형 고객사 추가확보에 성공할 가능성이 높다”고 예상했다.

한편, 10일 오후 1시38분 현재 토비스의 주가는 전일 대비 2.98% 하락한 4555원이다. 이를 기준으로 3분기 잠정실적을 반영해 계산한 토비스의 연환산(최근 4개 분기 합산) 주당순이익(EPS)은 813원, 주가수익배수(PER)는 5.6배다.