현명한 투자자를 위한 책들은 지금까지 원론적·방법론적인 내용들만 다뤄왔다. 투자 철학을 비롯해 기업분석, 산업분석, 적정주가 구하기 등이 대표적이다. 그런데 최근 출간된<워렌 버핏처럼 투자심리 읽는 법>은 지금까지 잘 다뤄지지 않았던 투자자들의 '심리'에 대해 설명하고 있다. 

 

사실 이런 주제는 투자를 하는 데 있어 변두리 영역같이 느껴질지 모른다. 그러나 투자는 훌륭한 성과를 내기 이전에 합리적인 '과정'을 필요로 한다.

합리적인 과정은 철저함과 냉정함을 바탕으로 하는데, 이러한 요소들은 결국 투자자의 심리에 따라 좌지우지 된다. 따라서 이 분야는 실질적으로 변두리 영역이 아닌 투자의 핵심 영역으로 제고되어야 한다. 실제로 투자자들은 심리조절에 실패해 현명하지 못한 판단을 내리는 경우가 많은데, 비쌀 때 사서 쌀 때 파는 경우가 가장 대표적인 예다.

저자는 심리적 편향의 문제는 인간이라면 태생적으로 겪을 수밖에 없으며, 이를 파악하고 최대한 해결하기 위해 노력하는 게 그나마 할 수 있는 최선이라고 주장한다. 그러면서 현대 심리학과 행동경제학의 대표적 이론인 과잉확신, 확증편향, 소유효과, 집단심리 등을 투자와 접목, 심리적 결함을 넘어설 수 있는 해답을 제시한다. 

책 앞부분에서 투자계획 미리 세우기, 목표가 정하기 등을 얘기하는데 사실 이런 것들은 지식함양이나 투자도구로써의 목적이 아닌 심리편향을 극복하기 위한 하나의 방편이라고 볼 수 있다. 가령 목표주가 정하기는 다음과 같은 문제를 해결하는 데 도움을 준다. 주가가 끝없이 올라가는 주식이 있으면 투자자는 주가가 비싸졌음에도 욕심과 기대 때문에 팔지 못하고 계속 보유하게 된다. 그러다가 또 주가가 하락하면 왠지 다시 올라갈 것 같은 느낌에 팔지 못한다. 대부분 이런 식의 투자는 결과적으로 좋은 성과로 이어지지 못한다. 하지만 목표가를 정해 놓으면 시장에 휘둘리지 않고 과감히 매도할 수 있다. 

투자 대가들의 명언이나 투자행태를 주기적으로 참고하는 것도 큰 도움이 된다고 덧붙인다. 예컨대 존 템플턴은 "다른 투자자가 실망 속에서 매도할 때 매수하고, 탐욕스럽게 매수할 때 매도하라"는 명언을 남겼는데, 실제로 그는 1940년대 폐허가 된 유럽시장, 아시아 외환위기 당시 아시아, 한국IMF 때 한국에 투자해 큰 수익을 냈다. 하지만 당시 공포에 휩쓸려 주식을 매수하지 못한 투자자들은 큰 기회를 놓치고 말았다. 이와 같은 투자 대가들의 스토리를 인지하고, 되새기기를 반복하면 폭락장에서 다른 투자자들에 비해 현명한 판단을 내리기 쉽다는 게 저자의 말이다.

 

책에는 이 외에도 투자자들에게 도움이 될 만한 심리와 행태에 대해 설명·분석하고, 해결책을 제시한다.

기업분석은 잘 한 것 같은데 수익이 나지 않는 투자자, 비싸게 사고 싸게 팔기를 반복하는 투자자, 앞으로 좋은 성과를 내고자 과정을 가다듬고 싶은 투자자라면 한번 쯤 읽어볼만한 가치가 있다. 그리고 성공을 거듭하고 있는 투자자라도 이 책을 옆에 두고 틈틈이, 주기적으로 읽어준다면 시기에 상관없이 심리를 안정시키는데 많은 도움이 될 것이다. 심리가 안정되면 그만큼 벌 확률은 높아지고 잃을 확률은 줄어들 수밖에 없다.