전에 세스 클레먼의 <포트폴리오 유동성 관리방법>에 대해 소개해 드렸습니다. 이번에는 세스 클레먼의 <포트폴리오 위험을 줄이는 방법>에 대해 소개합니다.

세스 클레먼은 포트폴리오의 적절한 분산을 통해서 포트폴리오의 위험을 줄여야 한다고 합니다. 그러면 '적절한' 분산이란 무엇을 말하는 것일까요. 적절한 분산이란 포트폴리오 전체의 위험은 낮추면서 개별 종목을 깊이 알 수 있을 정도의 분산투자를 말합니다. 그는 보통 10~15개의 종목이면 개별 기업의 리스크를 줄이기에 충분하다고 합니다.

그러나 그는 분산을 위한 분산 투자에는 반대합니다. 일반적으로 투자자들은 많은 기업을 편입할 수록 잘 분산된 포트폴리오 구축하고 있고 이를 통해 안전한 포트폴리오를 구축하고 있다고 생각합니다. 그러나 세스 클레먼은 "너무 많은 보유 종목을 조금씩 아는 것보다 소수의 투자 대상에 대해 많이 아는 것이 덜 위험하다"고 말합니다. 결국 포트폴리오의 위험을 줄이는 가장 좋은 방법은 투자 대상 기업을 충분히 파악할 수 있는 범위 내에서 적절히 분산 투자하는 것입니다.

워렌 버핏의 투자 1원칙은 '투자원금을 잃지 마라'는 것입니다. 이는 위험과 기대 수익이 모두 높은 기업 보다는 원금의 안전성이 잘 보장된 기업의 적절한 수익이 더 중요하다는 것을 강조한 말이겠죠?

천리길도 한 걸음부터라는 말이 있습니다. 수익이 늘지 않는다고 불평하기 보다는 원금을 잃지 않고 수익을 적절히 내고 있다는 것에 만족할 수 있는 투자자가 되시기 바랍니다. 그러면 결국 복리의 마법이 여러분의 자산에 쌓이게 될 것입니다.