투자 읽을거리
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[봉래 펀드] 2006.7.25 포트폴리오
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종목명 |
편입비중 |
평균매입가 |
현재가 |
기업개요 |
수익률 |
등급 |
|
삼성전자우 |
13.38% |
307,000 |
451,000 |
함께 가요, 희망으로! |
49.54% |
B |
|
퍼시스 |
12.40% |
16,727 |
27,850 |
국내 사무용 가구 업계 1위 |
68.99% |
B |
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솔로몬저축은 |
11.98% |
18,438 |
17,950 |
상호저축은행 업계 1위 |
-2.65% |
A |
|
하나투어 |
10.80% |
21,886 |
69,300 |
국내 도매여행사 업계 1위 |
220.98% |
C |
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포스코 |
10.10% |
186,167 |
227,000 |
소리없이 세상을 움직입니다 |
27.98% |
A |
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SK우 |
9.17% |
44,950 |
41,200 |
에너지 독립국의 꿈 |
-5.52% |
B |
|
듀오백코리아 |
8.64% |
8,200 |
12,800 |
인체공학 의자 전문 제조회사 |
60.98% |
A |
|
동서 |
5.53% |
9,609 |
21,300 |
동서식품의 모회사, 포장재 제조 |
133.34% |
C |
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동양크레디텍 |
5.51% |
2,860 |
2,230 |
세계 선두권 CRT 부품 회사 |
-18.24% |
A |
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삼테크 |
3.85% |
3,982 |
4,400 |
국내 전자부품 도매 업계 1위 |
14.26% |
B |
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광동제약 |
2.69% |
3,125 |
2,785 |
마시는 비타민 C - 비타 500 |
-10.88% |
B |
|
하림 |
2.65% |
2,997 |
2,830 |
국내 닭고기 시장 1위 기업 |
-5.57% |
B |
|
SK |
1.93% |
58,450 |
65,200 |
대한민국 에너지를 만듭니다 |
11.55% |
B |
|
동양종금우 |
1.37% |
6,133 |
6,160 |
소액채권 특화된 종합금융사 |
0.44% |
B |
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펀드 수익률 |
누적 수익률 |
2004.1.25 ~ 2006.7.25 |
180.5% |
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연평균 수익률 (복리) |
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51.1% |
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매도기업 |
매도일자 |
평균매입가 |
매도가 |
매도이유 |
수익률 |
보유 |
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한국저축은행 |
06.06.30 |
7,293 |
15,250 |
경영진의 비리로 신뢰 상실 |
119.39% |
17달 |
* 등급은 단순한 정량적인 표시이며, 질적 분석이 결여되어 있습니다.
모두 안녕하세요. 이번 달은 폭우 때문에 상당히 여러가지로 어려웠던 한 달 이었습니다. 폭우로 피해 입은 지역들의 빠른 복구를 기원합니다.
이번 달에는 솔로몬저축은행, 동양크레디텍, 광동제약을 추가매수하였고, 한국저축은행을 매도하였습니다.
안타깝게도 지난 달 한국저축은행의 현 회장과 대표이사가 대출 사례대가를 받은 혐의로 검찰에 기소되었습니다. 저는 그 소식을 접하고 지금까지 한국저축은행 그룹의 대출 포트폴리오가 과연 회사 이익을 위해 공정하게 구성되어 왔는지 의심이 들기 시작했습니다. 지금까지 보유해오면서 정도 들었던 기업이라 다소 고민했지만, 신뢰할 수 없는 경영진과는 함께하지 않는 것이 제 투자 방침이기 때문에 한국저축은행을 매도했습니다.
최근 [독점의 기술]이란 책을 읽어보았습니다. 처음에는 제목만 보고 악덕 독점 기업에 대한 책인 줄 알았는데, 이 책에서는 "독점"이란 단어가 버펫이 이야기하는 경제적 해자와 비슷한 의미로 사용하고 있더군요. 얼마 전 유행했던 블루오션 전략과도 통하는 면이 많았습니다.
저자는 독점을 자산에 의한 독점과 상황적 독점으로 크게 구분하고, 어떠한 특정 상황에서 일어나는 상황적 독점의 경우 그 독점에 대항할 방법이 명확하지 않다고 말합니다. 따라서 경쟁업체가 새로 진입하기 어렵고, 또한 자산에 기반하지 않으므로 자산의 유지보수비용이 들지 않기에 가장 좋은 비즈니스라고 주장하고 있습니다. 저도 이 책을 읽은 후 저자의 주장에 흠뻑 빠져 주변에서 상황적 독점을 이루고 있는 회사들을 열심히 찾아봤지만, 아직 한 곳도 찾지 못했습니다. 어렵네요. ㅜㅜ
그럼 다음 달에도 즐거운 투자 되시길 바랍니다.
더 좋은 글 작성에 큰 힘이 됩니다.
