민주당원과 공화당원은 투자에 있어서도 확실한 차이가 있다.

미국에서 이 두 정당의 정치적 차이는 극명하며, 최근 몇 년 미국 정치에 조금이라도 관심을 가졌던 사람에게 이런 극명한 차이는 전혀 놀라운 일이 아니다.

그러나 민주당 의원과 공화당 의원들의 투자가 얼마나 다르고, 이들이 보유한 10대 종목이 무엇인지 알면 놀라는 사람도 있을 것이다.

자산운용사 서브버시브 캐피탈(Subversive Capital)이 제공한 2개의 상대적으로 새로운 ETF 덕분에 우리는 공화당 의원과 민주당 의원들이 어떻게 투자하고 있는지 알 수 있게 되었다. 다음은 이 두 정당 의원들이 보유한 10대 종목을 정리한 것이다.

■ 민주당 의원, 엔비디아 및 빅테크 선호

서브버시브 캐피털은--의원들이 의원 활동 중 얻은 정보로 주식거래를 할 수 없게 한--‘의회 지식을 이용한 거래 금지법(Stop Trading on Congressional Knowledge Act: STOCK Act)’에 따라 의원들의 주식 매매를 추적하는 데이터 제공업체 언유즈얼 웨일즈(Unusual Whales)의 데이터를 활용해 민주당 의원들이 보유한 주식과 공화당 의원들이 보유한 주식들로 2개의 ETF를 만들어 2023년 출시했다.

민주당 의원들이 보유한 주식을 추종하는 ‘서브버시브 언유즈얼 웨일즈 민주당 ETF(Subversive Unusual Whales Democratic ETF: CBOE—NANC; 이하 ‘민주당 ETF’)’에는 민주당 의원들과 그 가족들이 보유하고 있는 약 759개의 종목이 포함되었다.

보유종목들에는 어떤 종목에 가장 많이 투자되었는지 계산하는 서브버시브 자체 시스템에 따라 가중치가 부여되며, 그 결과 민주당 의원들이 보유한 10대 종목은 다음과 같았다.

1. 엔비디아(NVIDIA: NASDAQ--NVDA): 13.1%
2. 마이크로소프트(Microsoft: NASDAQ--MSFT): 9.4%
3. 세일즈포스(Salesforce: NYSE--CRM): 4.8%
4. 애플(Apple: NASDAQ--AAPL): 4.7%
5. 아마존(Amazon: NASDAQ--AMZN): 4.6%
6. 알파벳(Alphabet: NASDAQ--GOOG): 4.5%
7. 핌코 인핸스드 단기 액티브 ETF(PIMCO Enhanced Short Maturity Active ETF: NYSEARCA--MINT): 3.4%
8. 1차 미 국채 환매펀드(First American Government Obligations Fund: NASDAQ--FGXXX): 2.7%
9. 크라우드 스트라이크 홀딩스(Crowdstrike Holdings: NASDAQ--CRWD): 2.3%
10. 넷플릭스(Netflix: NASDAQ--NFLX): 2.2%

좀 더 유명한 민주당 의원들 중에 낸시 펠로시 의원(Nancy Pelosi: 캘리포니아 주, 하원의원)과 그 가족이 보유한 주식도 이 ETF에 포함되어 있다.

캐피털 트레이드(Capital Trades)에 따르면, 최근 몇 주 동안 낸시 펠로시와 그의 남편인 헤지펀드 매니저 폴 펠로시(Paul Pelosi)는 몇 건의 주요 거래를 했다. 특히, 이들은 테슬라 주식 2,500주와 비자 주식 2,000주를 매도하고, 액면분할 전 가격으로 브로드컴 20주와 액면분할 후 가격으로 엔비디아 주식 10,000주를 매수했다.


<이미지 : 엔비디아 로고>

■ 공화당 의원, JP 모건 체이스와 에너지 주식 선호

서브버시브의 공화당 의원 보유종목 추종 ETF는 ‘서브버시브 언유즈얼 웨일즈 공화당 ETF(Subversive Unusual Whales Republican ETF: CBOE—KRUZ; 이하 ‘공화당 ETF’)’다. 이 공화당 ETF에 포함된 종목 수는 민주당 ETF보다 적은 약 490개지만, 10대 종목에 자산의 27%가 투자되어 있기 때문에, 10대 종목에 자산의 52%가 투자된 민주당 ETF에 비해 보다 분산된 포트폴리오라 할 수 있다.

또한 공화당 ETF의 10대 종목에는 가치주들이 일부 포함되어 있고, 소수의 에너지 주식도 포함되어 있어 보다 보수적이다. 공화당 ETF의 상위 10대 종목은 다음과 같다. .

1. JP 모건 체이스(JPMorgan Chase: NYSE--JPM): 3.9%
2. 엔비디아(NVIDIA: NASDAQ--NVDA): 2.7%
3. 컴포트 시스템즈 USA(Comfort Systems USA: NYSE--FIX): 2.6%
4. 아리스타 네트웍스(Arista Network: NYSE--ANET): 1.9%
5. 유나이티드 테라퓨틱스(United Therapeutics: NASDAQ--UTHR): 1.8%
6. 인텔(Intel: NASDAQ--INTC): 1.7%
7. 엘레반스 헬스(Elevance Health: NYSE--ELV):1.5%
8. 내셔널 퓨얼 가스(National Fuel Gas: NYSE--NFG): 1.5%
9. 텍사스 인스트루먼트(Texas Instruments: NASDAQ--TXN): 1.4%
10. 셸(Shell: NYSE--SHEL): 1.3%

캐피털 트레이드에 의하면, 보다 최근 공화당 의원들의 매매 가운데, 마저리 테일러 그린 의원(Marjorie Taylor Greene, 조지아 주, 하원의원)이 ASML, 코스트코, 크라우드 스트라이크 홀딩스를 매수했고, 미치 매코널 의원(Mitch McConnell, 켄터키 주, 상원의원)은 웰스파고 주식을 매수했다.

■ 어느 당 실적이 더 좋았나?

올해 들어 지금까지 그리고 지난 12개월 실적 기준으로 민주당 ETF가 공화당 ETF보다 좋은 실적을 냈다.

민주당 ETF는 올해 들어 지금까지 22.3% 상승했고 지난 1년 동안 32.1% 상승하면서, 두 경우 모두 S&P 500의 수익률을 상회했다. 또한 민주당 ETF는 운용자산이 1억 5,800만 달러로 공화당 EFT보다 많았는데, 이는 민주당 ETF가 투자자들에게 더 인기 있었다는 것을 말해준다.

공화당 ETF는 올해 들어 지금까지 11.6% 상승하고 지난 1년 동안 20.7% 상승하면서, S&P 500의 수익률에 미치지 못했다. S&P 500은 올해 들어 지금까지 18.9% 상승했고, 지난 1년 동안은 26.7% 상승했다. 그리고 공화당 ETF의 운용자산은 3,030만 달러에 불과하다.

민주당 ETF의 실적이 더 좋은 것은 엔비디아처럼 고공 행진한 기술주들에 대한 포지션이 컸기 때문이다. 그러나 민주당 ETF의 PER은 32배로 공화당 ETF의 PER 18배보다 훨씬 비싸다. 또한 민주당 ETF는 자산의 50%가 상위 10대 종목에 집중되어 있기 때문에 변동성이 더 심한 경향이 있다.

단 1년의 실적으로 어떤 것이 더 나은 선택인지 말하기는 어렵다. 그러나 지난 1년 동안 민주당 ETF가 보다 성장 지향적인 반면, 공화당 ETF는 보다 가치 지향적이었던 것은 분명하다. <끝>

* 출처: 데이브 코발레스키(Dave Kovaleski), 밸류워크 선임기자, 전 모틀리 풀(The Motley Fool) 애널리스트, “The Top 10 Stocks Held by Democrats and Republicans in Congress," 2024년 7월 17일, https://www.valuewalk.com/the-top-10-stocks-held-by-democrats-and-republicans-in-congress/