키움증권은 9일 티씨케이90,300원, ▼-900원, -0.99%에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하면서 목표주가를 기존 15만원에서 17만원으로 올렸다. 2분기 영업이익이 시장 기대치를 웃돌 것으로 예상되고, 3분기 삼성전자 낸드(NAND) 가동률 회복과 중화권 메모리 신규 고객 확보 효과가 기대되기 때문이다. 전 거래일 종가는 13만4200원이다.

티씨케이의 2분기 매출액은 전년 동기 대비 44% 늘어난 681억원, 영업이익은 같은 기간 70% 증가한 221억원으로 전망된다.

박유악 연구원은 “삼성전자의 국내외 낸드 공장 가동률 회복과 8세대 트리플레벨셀(TLC) 및 9세대 쿼드레벨셀(QLC) 낸드 양산 본격화, 중화권 메모리 신규 고객으로의 실리콘카바이드(SiC) 공급량 증가 등을 예상하기 때문”이라고 설명했다.

그는 “3분기 역시 매출액 736억원으로 전년 동기 대비 37% 증가하고, 영업이익은 같은 기간 74% 늘어난 259억원으로 큰 폭의 실적 회복이 이어질 것”이라며 “3분기는 삼성전자의 9세대 낸드가 본격적으로 판매되는 시기로, 티씨케이의 SiC ring 판매량이 크게 증가할 것”이라고 예상했다.

박 연구원은 “삼성전자의 낸드 초격차와 함께할 티씨케이의 실적 성장 스토리에 투자 포인트를 맞춰야 할 시점”이라며 “티씨케이는 삼성전자의 낸드 부문 8세대 TLC와 9세대 QLC 제품을 양산하며, 올 하반기부터 경쟁사와의 기술 및 수익 격차를 확대해 나갈 것”이라고 내다봤다.

이어 “삼성전자의 9세대 QLC 낸드는 경쟁사인 솔리다임 제품 대비 2배 더 높은 단위당 집적도를 보이고 있어 올 하반기 삼성전자의 QLC 솔리드스테이트드라이브(eSSD) 시장 점유율 확대를 견인할 것”이라고 기대했다.