NH투자증권은 29일 ESR켄달스퀘어리츠에 대한 투자의견 ‘매수’를 유지하고, 목표주가를 기존 5200원에서 6500원으로 올렸다. 전 거래일 종가는 4875원이다.

이은상 연구원은 “내년 이후 균형을 찾아갈 물류센터 수급 상황을 고려해 영업수익과 지분법평가이익 추정치를 상향했다”면서 “시가총액 1조원 초과에 따른 시장 위험프리미엄을 기존 7%에서 6%로 하향했다”며 이같이 밝혔다.

NH투자증권에 따르면, ESR켄달스퀘어리츠의 내년 영업수익은 올해보다 7% 늘어나는 1205억원, 지분법평가이익은 같은 기간 2% 증가하는 246억원으로 내다봤다.

그는 “알리 익스프레스 등의 물류센터 확보 노력이 올 하반기 이후 본격화될 것으로 예상되는 가운데, 물류센터 신규 공급 물량은 내년 이후 급감하며 물류센터 수급이 빠르게 균형을 찾아갈 것”이라고 말했다.

이어 “ESR켄달스퀘어리츠의 임대료 협상력은 향상될 것이며, 보유하고 있는 부동산펀드의 자산 가치 또한 상승할 수 있을 것”이라고 예상했다.

그러면서 “리츠 주가의 두 가지 변수인 금리와 투자자산(물류센터) 수급 상황이 모두 개선될 것으로 기대되는 시점”이라고 덧붙였다.