하나증권은 25일 유니드63,600원, ▼-3,300원, -4.93%의 1분기 실적이 시장 기대치를 17% 상회한데다, 2분기에도 실적이 개선될 것이라며 목표주가를 기존 9만2000원에서 11만원으로 높여 잡았다. 올해 이익 추정치를 21% 상향했기 때문이다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다. 전 거래일 종가는 8만7900원이다.

전날(24일) 유니드는 1분기 연결 기준 매출이 전년 동기 대비 24% 감소한 2547억원, 영업이익은 같은 기간 1622% 증가한 275억원을 거뒀다고 밝혔다.

윤재성 연구원은 “1분기 영업이익이 시장 기대치를 17% 상회했다”면서 “국내 법인 영업이익은 매월 개선됐는데, 판매량 증가와 원재료 가격 하향 안정화에 따른 래깅 스프레드 확대 덕분”이라고 설명헀다. 중국 법인 실적은 춘절 비수기 영향에 따른 판매량 감소와 염소 가격 약세 영향으로 전분기 대비 소폭 감소했다.

하나증권에 따르면, 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 338% 증가한 362억원을 거둘 것이란 전망이다. 전통적인 성수기 진입으로 실적 개선세를 이어갈 것으로 봤다.

그는 “국내 법인은 판매량이 전분기 대비 8% 증가하고, 전기료 하락으로 스프레드가 개선될 것”이라며 “중국 법인은 판매량이 전분기 대비 13% 늘어나고, 전방 산업인 농약 등 수요 증가로 염소 가격이 회복될 것”이라고 기대했다.

윤 연구원은 “유니드는 탄소포집용 칼륨계 시장의 강자로 AI·데이터센터와 전력수요 급증 과정에서 수혜가 가능한 구조”라며 “올해는 실적 정상화의 원년으로, 내년에는 본격적인 밸류에이션 확장이 예상된다”고 밝혔다.