◈ 우량한 배당 성장주의 5가지 조건

① 배당성장 횟수 10년 이상 : 전년 대비 주당배당금 연속 인상 횟수. 10년 이상 주당배당금을 연속적으로 올린 기업은 앞으로도 꾸준히 인상할 가능성이 높다. 배당성장은 배당 성장주 투자의 필수 요건이다.

② 배당성향 100% 이하 (3년 평균) : 배당성향은 순이익 대비 총 배당액의 비율이다. 순이익을 초과하는 배당금 지급은 차입, 증자를 야기해 주주가치를 훼손시킬 우려가 있다.

③ 배당수익률 3% 이상 : 너무 낮은 배당수익률은 배당투자 매력이 떨어진다. 최저 배당수익률은 채권금리와 비교해 상대적으로 조정 가능하다.

④ 시가총액 100억 달러(약 13조 원) 이상 : 아직 시장에 자리 잡지 못한 소형주는 사업 안정성, 배당 지속성을 가늠하기 힘들다.

⑤ 매출액 대비 잉여현금흐름 비율 (FCF/S) 5% 이상 (3년 평균): 현금은 배당의 원천이다.

2 콜게이트 팜올리브(CL)

- 영문명 : Colgate-Palmolive

- 거래소 : 뉴욕거래소(NYSE)

- 섹터 : 필수소비재(Consumer Staples)

- 시가총액 : $72.1B (97.6조원)

- 밸류에이션 : P/E 31.4배, P/S 3.7배, P/FCF 23.7배

- 배당성장 : 62년 (★ 배당킹)

* 신규 발굴

콜게이트 팜올리브는 1806년에 설립되어 전 세계 약 34,000명의 직원을 보유한 다국적 소비재 기업이다. 이 회사는 구강 관리, 개인 관리, 반려동물 영양, 가정 관리 등 네 가지 핵심 카테고리의 제품을 전 세계 200개국 이상에서 판매하고 있다.

콜게이트 팜올리브는 무려 62년 연속 배당금을 올린 배당킹(최소 50년 연속 배당금을 인상한 엘리트 주식)이다. 콜게이트 팜올리브보다 오래 배당금을 올린 기업은 6개뿐이다.

연간 주당배당금 성장률은 2~4%를 꾸준히 유지하고 있다. 최근 10년간 2%~2.5%의 배당수익률을 기록했으며 전일 종가 기준 배당수익률은 2.3%다.

최근 5년간의 연평균 매출액 성장률은 4%에 불과해 성장 매력은 낮다. 그러나 62년의 초장기 배당 성장을 유지하고 있고, 20%대의 영업마진 또한 유지하고 있어 투자 안정감을 준다(경제적 해자 없이는 불가능하다). 또한 최근 영업이익 성장이('23년 +30%, '24년(E) +17%) 개선되고 있다는 점도 매력적이다.

콜게이트 팜올리브의 지난해 연간 매출액은 전년 대비 8% 증가한 194.6억 달러(26.3조원), 영업이익은 29% 증가한 37.1억 달러(5조원)다. 잉여현금흐름은 30.4억 달러(4.1조원), 매출 대비 잉여현금흐름 비율(FCF/S)은 15.6%다.

오는 콜게이트 팜올리브의 배당 지급일은 5월 15일, 배당락은 4월 19일이다. 이번에 지급하는 주당 배당금은 0.5달러다.

* 배당락 : 2024.4/19

* 배당 지급일 : 2024.5/15

월배당 포트폴리오를 구축하면 현금흐름이 매월 발생해 임대사업자가 월세를 받는 구조와 비슷해진다.

분기배당 기업은 3개월마다 배당금을 지급하므로 1년에 4달의 배당을 책임진다. 따라서 주기가 다른 3개 종목만으로도 월배당 포트폴리오를 만들 수 있다. 다만 안전한 배당주 투자를 위해 단일 종목보다는 주기별 종목군(포트폴리오)을 구성하면 좋다.

* A그룹 (1-4-7-10월 배당)

* B그룹 (2-5-8-11월 배당)

* C그룹 (3-6-9-12월 배당)

* 월배당 포트폴리오 = A그룹+B그룹+C그룹

▷ 종목군(A, B, C) 일정표

※ 배당 호칭 종류

- 배당킹(Dividend King): 50년 이상 배당금 증가

- 배당귀족주(Dividend Aristocrat): 25년 이상 배당금 증가

- 배당성취주(Dividend Achiever): 10년 이상 배당금 증가