키움증권은 7일 금호석유105,500원, ▲800원, 0.76%에 대해 앞으로 최소 3년간 9.2%에서 2년간 18.4%의 자사주 소각이 예상됨에 따라 목표주가를 기존 18만8000원에서 19만4000원으로 올렸다고 밝혔다. 투자의견은 ‘매수’로 유지했다. 전 거래일 종가는 14만4400원이다.

금호석유는 전날(6일) 보유 자사주의 50%에 해당하는 9.2%(종가기준 약 3790억원)를 오는 2026년까지 3년간 분할 소각하고, 추가 자사주 500억원 규모를 6개월내 취득할 것이라고 공시했다. 현금배당은 보통주 기준 2900원으로 2022년 대비 50% 감소한 수준이다.

앞서 행동주의펀드 차파트너스자산운용은 금호석유가 2년간 자사주를 100% 소각하고, 김경호 KB금융지주 이사회 의장을 감사위원으로 추천하는 주주제안을 제시했다.

정경희 연구원은 “향후 주총 결과에 따라 최소 보유자사주 50%인 9.2%를 3년간, 혹은 100%를 2년간 소각하게 됨에 따라 기업가치 개선에 매우 긍정적인 이슈로 판단한다”고 말했다.

이어 “최소 9.2% 자사주 소각은 매력적”이라면서 “풍부한 현금성 자산과 재무 건전성에도 불구하고, 성장 설비투자(CAPEX)가 두드러지지 않아 일부 시장에서 제기됐던 비핵심사업 투자 리스크가 감소한 점도 긍정적”이라고 평가했다.

정 연구원은 “금호석유는 사업 전반의 약세에도 지난해 영업이익 3600억원을 거두며 탄탄한 사업 수익성을 보였다”면서 “교체 타이어 수요가 점진적으로 회복될 것을 전망함에 따라 수익성 개선 시점도 타사 대비 앞설 것”이라고 봤다.

아울러 “합성고무 수요처인 교체타이어 회복에 대한 일부 시그널이 북미와 중국시장에서 최근 나타나고 있다”면서 “최근 제품 가격 변화와 오는 20일 예정된 소각을 포함해 목표주가를 상향한다”고 덧붙였다.


<자료>금호석유, 키움증권