키움증권이 27일 테스14,590원, ▼-150원, -1.02%에 대해 지난해 4분기 실적은 기대치에 못 미쳤지만, 올해 1분기 영업흑자로 전환할 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 2만6000원을 그대로 유지했다.

박유악 연구원은 “올 1분기는 영업이익 55억원을 거둘 것”이라며 “삼성전자의 기존 공장 공정 전환과 평택3공장 전공정 장비 투자 등을 예상하기 때문”이라고 설명했다.

이어 “그동안 지연됐던 SK하이닉스향 신규 장비의 공급도 가시화되며, 향후 실적 전망에 긍정적인 영향을 끼칠 것”이라고 판단했다.

테스는 지난해 4분기 매출액 260억원, 영업적자 76억원을 기록하며 적자를 지속했다. 박 연구원은 “실적 부진은 지난 하반기에 집중됐던 고객들의 메모리 반도체 감산과 반도체 장비 투자 급감 때문”이라며 “향후 반도체 업황의 회복과 함께 점차 개선될 것”이라고 밝혔다.

올 1분기 매출액은 552억원, 영업이익 55억원으로 흑자전환할 것으로 내다봤다. 지난 하반기에 지연됐던 고객사향 신규 장비의 매출 인식이 진행되고, 삼성전자의 메모리 전공정 장비 투자도 재개될 것으로 봤다.

그는 “삼성전자의 경우 올 상반기 동안 기존 공장에서의 D램 공정 전환과 평택3 공장에서의 전공정 장비 투자를 병행할 것으로 예상되며, 이 과정에서 테스의 실적 개선이 크게 나타날 것”이라고 기대했다.

그러면서 “올 상반기 삼성전자와 SK하이닉스의 전공정 설비투자가 회복될 것으로 예상되는 등 산업 내 긍정적인 변화가 보이기 시작한 점을 간과해서는 안 된다”고 덧붙였다.