흥국증권은 22일 종근당114,100원, ▼-4,100원, -3.47%에 대해 안정적인 매출 성장을 바탕으로 신약개발의 성과가 4분기에 반영될 것으로 판단했다. 이에 투자의견 ‘매수’와 목표주가 15만원을 제시했다.

종근당의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 5.1% 늘어난 4036억원, 영업이익은 같은 기간 41.7% 증가한 557억원으로 시장 기대치를 웃돌았다.

최종경 연구원은 “케이캡을 포함한 주력 제품들의 매출 성장이 이어졌다”며 “자누비아는 특허 만료로 제네릭이 출시되면서 약가 인하가 이뤄졌고, 딜라트렌은 공급 불안 이슈로 도매상의 일시적 재고 축적이 발생됐다”고 말했다.

이어 “최근 건강기능식품 시장 확대로 종근당의 신제품들이 주목받기 시작했다”면서 “영업이익은 임상 중지(holding) 건으로 일부 연구개발비 환입 효과가 더해진 양호한 실적을 기록했다”고 밝혔다.

지난 6일 종근당은 스위스 노바티스와 히스톤탈아세틸화효소6(HDAC6) 저해제인 ‘CKD-510’의 연구, 임상 개발 및 상업화 권리에 대한 약 1조7000억원 규모의 기술수출 계약을 체결했다.

이번 기술수출 계약금이 연내 실적에 반영되면서 올해 매출액은 지난해 보다 8.9% 증가한 1조6201억원, 영업이익은 같은 기간 116% 성장한 2374억원을 거둘 전망이다.

그는 “이번 계약을 통해 연구·개발 기술력이 입증됐으며 향후 다른 파이프라인의 라이선스 아웃이 가능한 성과”라며 “대표적인 신약후보 물질은 ‘CKD-702(적응증: 이중항체 비소세포폐암치료제)’으로 국내 임상 1상을 진행 중”이라고 말했다.


<자료>종근당, 흥국증권